行情启动！后疫情时代的三大投资逻辑！

继疫情防控二十条后，防疫“新十条”来了，抗击疫情的“下半场”已然真正来临。

随着这些政策的落实，国内多地积极响应并提出新的防控措施，包括北上广深等一线城市在内，乘坐公共交通工具、进出部分公共场所场所不再查验核酸证明，跨地区流动也不再查验健康码。

消息落地仅半日，多家头部互联网平台相关数据就显示异动，医药、旅游、餐饮、零售等产业最为明显，这些数据的变化意味着什么？对于投资者来说，后疫情时代的炒作策略是什么？

自从疫情的防控可能有所变化以来，其实我们可以很清晰的看到市场的炒作主线：

第一条无疑是受益于解封后，那些能够在一定程度上抵抗新冠病毒带来风险的药物。

美团买药线上问诊数据显示，近一周在线上咨询“发热”症状的问诊量增长212%，“感冒”和“咽喉炎”咨询周环比也增长了139%和111%。

从11月下旬开始，叮当快药上布洛芬、双黄连、感冒灵等周订单量就连续大增，折射出药品消费端需求的快速变化。

贵州百灵和以岭药业等药企7日也均向媒体明确，生产线处于满负荷状态，同时供货价格保持稳定，以全力保障市场供应。

这其中以连花清瘟胶囊的主营公司以岭药业表现的最为强悍，近期股价更是迭创新高。最近甚至还不失时机的推出了新的连花清瘟副产品：含连花清瘟提取物的无纺布，可用于制作口罩、防护服。

也不乏类似的标的，目前，已有31家上市公司布局抗病毒抗菌专利及产品。其中多数公司仅布局抗菌功能性面料并取得相关专利，仅少数公司如安奈儿、森马服饰、众望布艺、如意集团拥有抗病毒相关专利，但这些效果仍需市场检验。

总的说，在医药板块的这条炒作主线里面，那些生产抗流感、感冒药和抗原测试剂盒的医药公司更会成为了近期主力资金重点炒作的对象，不过目前看这类医药股的第一波的炒作有休整的迹象，需要我们警惕，例如今天的以岭药业涨幅酒没有前几天那么大了，安奈儿甚至下跌10%……

第二条主线依然是受益于疫情防控措施调整后的板块，这类板块以旅游酒店和零售产业为主题。

自11月中旬，文旅部提出优化跨省旅游管理政策，跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理后，机构对旅游类上市公司的研报明显增加，而近期一批旅游股迭创历史新高，更足以说明资金的喜好。

昨天防疫“新十条”发布后，去哪儿数据显示，机票瞬时搜索量增长7倍，火车票搜索量增长5倍，成都、重庆成为热门目的地。此外，平台春运期间出发的机票搜索量达到2019年水平，为疫情以来的峰值。

美团提供的7日数据也显示，云南普洱机票预订量周环比增长400%，重庆、福州、迪庆、锦州等城市机票订单周环比增长100%以上。

旅游出行对酒店等周边产业也形成带动。飞猪数据显示，消息发布半小时内，酒店实时搜索量较上周同期增三成，三亚、重庆、武汉等主要城市酒店搜索量较上周翻倍增长。

三亚酒店预订量较上周增超3倍。而两日前，海南省海口市、三亚市等多地宣布对省外来（返）人员不再实施分类管控，当时就有机构发布研报，认为海南旅行限制放宽，客流有望迎来修复。

甚至“元旦出游”都被许多消费者安排上日程。美团平台上，“元旦”、“跨年”等关键词搜索量环比上涨超过797%。元旦期间的住宿预订订单，环比上周增长606%，住宿浏览热度最高的城市包括武汉、上海、南京、北京等。

“去澳门跨年”也成为不少人的选择。12月7日，“澳门”元旦住宿浏览量较上周同期增加600%，搜索用户主要来自于广州、上海、深圳、武汉、苏州等城市。

关于航空标的，华创证券认为中国国航大周期有望实现高峰利润超200亿；春秋航空也是“强推”评级。以及国际线恢复后，吉祥航空当前市值及弹性均被低估是被低估的。

还有就是机场这个价值属性板块，像海南机场这个海南离岛免税重要参与者， 还有上海机场、白云机场等等。

除此之外就是零售板块的强势，北京、广州、深圳、重庆等多地餐饮堂食消费持续回暖。

美团数据显示，12月7日，北京地区到店餐饮线上订单量相比上周增长超58%，其中，火锅堂食消费恢复明显快于其他品类，相关餐饮线上订单量增长超1倍。大众点评上，北京市核心商圈的不少火锅店7日晚间时段座位已显示订满。

与餐饮类似的还有可选消费。近几日，东百集团、人人乐等商超类个股连续涨停。

还有就是随着线下社交、生活秩序的恢复，美妆需求也会进一步恢复。社交属性下美妆可以说是是刚需，比如戴口罩成为常态，也会捧红了口罩妆、眼妆乃至美瞳等细分妆容的需求。

第三条主线将会是受益于经济复苏的板块，从房地产到基建板块，再到建材家居和家电，这些能够直接带动经济发展的一批上市公司也成为了市场炒作的对象。

尤其是最近关于房地产的政策频出，萝卜君在《吃肉！涨幅超10%！》《灌下猛药！“地惨大郎”到底行不行？》里也给大家讲了很多逻辑，这个板块还是值得我们深度挖掘的。

总之疫情防控政策的调整已经是必然的事实，我们需要做的就是如何在后疫情时代挖掘出热点主题来。

对此，国泰君安证券提出了一个消费品投资的三阶段，把逻辑理得比较通顺。

第一阶段是布局超跌反弹。

超跌一般是反弹的最大动力，所以第一阶段以回调幅度相对更大的服务业为主，比如说餐饮、出行链等等，因为此前这类板块疫情受损明显、在股价中的反映较为充分，当然目前这些板块体现在股价上预期修复已经比较明显了，可能不适合追高布局……

第二阶段是布局消费板块的成长性。

目前还是属于在预期和基本面恢复之前的空白期，一切才刚刚开始，事件驱动和成长股这类的方向将成为重点，例如啤酒和食品等等。

第三阶段就是以超跌价值股为主。

超跌价值股短期主要是估值层面的修复，等到基本面出现修复的时候时就能现估值的扩张，例如白酒板块和地产板块。

写在最后，萝卜君想说，随着防控措施的持续优化，防疫细分新赛道还将被继续挖掘，但仍将围绕“防疫优化”产业链展开，具有确定性和长期趋势性。在后疫情时代，适合疫情最新变化、拥抱新技术的方向也将成为市场的选择。

免责声明：本文仅为对历史数据的客观分析，不构成任何投资建议，不对用户依据本文做出的任何决策承担责任

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