计算机信创行业深度研究：科技自立自强，信创筑基护航
（报告出品方/作者：安信证券，赵阳、杨楠、夏瀛韬）
1. 科技自立自强已上升为国家战略，自主可控被高度重视
科技自立自强是国家强盛之基、安全之要。“十四五规划”首次强调科技自立自强在国家发 展中的战略支撑作用，这是在国际形势不确定不稳定因素增大背景下的重大战略抉择。从内 因看，科技自立自强是推进高质量发展、建设现代化产业体系的需要。核心技术是国之重器， 化缘要不来、花钱买不来、市场换不来，必须立足自主创新、自立自强。从外因看，科技自 立自强是防范外部风险的需要。在当前错综复杂的国际形势下，一些“卡脖子”的核心技术 受制于人是我国产业链供应链安全的最大隐患。
科技自立自强是我国持续创新发展，参与全球竞争的基础和保障。今年 10 月，世界知识产 权组织（WIPO）正式发布《2022 年全球创新指数报告》（以下简称《报告》），2022 年中国 创新能力综合排名全球第 11 位，较上年提升 1 位，较 2012 年跃升 23 位，排名连续十年稳 步提升，位居 36 个中高收入经济体之首。《报告》统计数据显示：中国有 9 项细分指标排 名全球第 1；进入全球百强的科技集群数量达 21 个，比 2017 年增加 14 个，数量首次与美 国持平，居全球首位；全社会研发（R&D）经费中企业资金占比全球排名第 3 位；高技术产 品净出口占贸易总额比重排名第 4 位。从全球创新能力综合排名不难发现，世界范围内的发 达国家无一不是创新强国、科技强国。在单边主义、保护主义上升的大背景下，科技创新成 为国际战略博弈的主要战场，大国之间围绕科技制高点的竞争空前激烈。
外部环境错综复杂，局部战争凸显了国家科技自立自强的重要性。今年二月，俄乌战争爆发， 西方国家相继宣布了制裁俄罗斯的消息，全球科技巨头也卷入纷争，不仅互联网巨头谷歌、 亚马逊、微软、Meta，流媒体巨头网飞（Netflix）、Roku、Tiktok 切断了俄罗斯的传播口径， 手机巨头苹果，PC 巨头惠普、戴尔、联想，汽车巨头宝马、通用、沃尔沃等都向俄罗斯断 供；更深入的层面，包括 Oracle、SAP 等企业云服务商，以及一切电子信息设备服务底层 的芯片厂英特尔、AMD、台积电等公司，均对俄罗斯采取限制行动。
软件和信息技术作为现代科技的重要组成，对科技自立自强至关重要。从软件和信息产业的 整体规模来看，从2010年的1.34万亿提高到2020年的8.16万亿，年复合增长率高达20%， 说明市场一直保持高速增长。从软件和信息产业对经济的贡献来看，贡献率从2010年的3.2% 提高到 2020 年 8%，可见软件和信息产业已经成为推动经济发展的重要力量。
“核高基”开启了我国信息技术领域自主可控的步伐。国家科技重大专项“核心电子器件、 高端通用芯片及基础软件产品”（以下简称“核高基重大专项”）是《国家中长期科学和技术 发展规划纲要（2006-2020 年）》所确定的国家十六个科技重大专项之一。因为排在 16 个重 大专项中的首位，顺序领先于“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”、“新一代宽带无线 移动通信网”和“高档数控机床与基础制造装备”等重大专项，又被称为 01 专项。核高基 重大专项的内容和目标是重点研发微波毫米波器件、高端通用芯片、操作系统、数据库管理 系统和中间件为核心的基础软件产品，提高计算机和网络应用、国家安全等领域整机系统产 品和基础软件产品的自主知识产权拥有量和自主品牌的市场占有率。
2. 信创是科技自立自强的核心基座，为科技强国保驾护航
信创即信息技术应用创新，简言之是指硬件和软件的一系列信息化创新技术。信创二字来源 于“信息技术应用创新工作委员会”。信创产品主要包括：IT 基础设施产品、基础软件、应 用软件、信息安全产品。信创建设围绕党政、金融、教育、电信、医疗等关键领域，对其软 硬件核心技术、技术标准等展开自主研发从而实现原创替代。信息技术应用创新不仅是各行 各业实现数字化转型的关键抓手，同时也成为我国强化网络安全与信息安全的重要手段。信创产业发展的核心在于通过应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期 生态体系、解决核心技术关键环节受制于人的问题，为中国未来数字化发展奠定坚实基础。从近几年信创产业发展来看，通过应用牵引与产业培育，国产软硬件产品综合能力不断提升， 操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”的迈进。
信创是一个“大事件倒逼+强政策推动”的产业。核高基重大专项开启了我国信息技术基础 设施领域独立自主研发创新的新篇章，此后政产学研用各方始终在努力推进信息技术软硬件 基础设施的自主创新、技术突破和市场化应用。2008 年微软“黑屏”事件、2013 年美国“棱 镜门”事件和 2018 年中兴华为被制裁等一系列事件的相继发生，印证了我国在信息技术软 硬件基础设施领域进行自主创新的前瞻性和重要性。今年以来，国际环境错综复杂，美国针 对我国信息产业的《芯片法案》和《出口管制新规》进一步加码，坚定了推进自主可控的决 心，信创产业后续有望迎来新发展机遇期。
微软黑屏（Microsoftblack）事件：微软中国宣布从 2008 年 10 月 20 日开始同时推出两个 重要通知：Windows 正版增值计划通知和 Office 正版增值计划通知。根据通知，未通过正 版验证的 XP，电脑桌面背景将会变为纯黑色，用户可以重设背景，但每隔 60 分钟，电脑桌 面背景仍会变为纯黑色。棱镜计划（PRISM）：一项由美国国家安全局（NSA）自 2007 年小布什时期起开始实施的 绝密电子监听计划，该计划的正式名号为“US-984XN”。根据斯诺登披露的文件，美国国家 安全局能够对即时通信和既存资料进行深度的监听，许可的监听对象包括任何在美国以外地 区使用参与计划公司服务的客户，或是任何与国外人士通信的美国公民。“棱镜门”曝光后， 各国政府加大力度关注网络安全隐患问题，我国政府认识到自主研发的重要性，提升了对国 家数据安全和原创技术的关注，并启动设备采购国产化、自主研发的去“IOE”进程。
华为、中兴事件：华为和中兴是我国领先的信息与通信技术(ICT)解决方案供应商。2012 年 10 月，美国众议院发布报告称，华为及中兴对美国国家安全构成威胁，并对两家公司产品进 行了“涉嫌为中国间谍活动提供便利”的调查。2018 年 4 月，美国商务部发布公告称在未 来 7 年内禁止中兴通讯向美国企业购买敏感产品。2019 年 5 月 15 日，美国宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，2020 年 5 月 15 日宣布禁止华为使用美国芯片设计 软件，2020 年 8 月 17 日表示禁止将含有美国技术的代工企业生产芯片给华为。面对美国政 府逐渐加强的监管，华为为首的中国企业开始进行芯片和操作系统的自主研发，力图打破 Intel 和微软的 Windows 系统所组成的 Wintel 联盟。
经过近几年的快速发展，以国产 CPU、操作系统、数据库、整机为代表，新创产业的自主研 发能力不断提升，生态愈发繁荣，呈现出创新、生态重构、融合和不断成熟的态势。
我们认为，统筹处理好前进过程中三方面的关系，既是信创产业面临的关键命题，也是信创 产业壮大的必由之路。一是发展与安全的关系。安全是结果和目的，但发展是过程和手段。启动信创产业，为的是 确保信息技术基础设施的自主可控和安全可靠，确保承载在信息技术基础设施之上的整个科 技和产业实现自立自强，最终确保整个经济社会的安全和产业链、供应链安全。与此同时， 信创产业的壮大，需要持续推动发展，只有不断发展产品技术和产业规模，才能解决目前存 在的问题，满足我们保障安全的目的。二是政府与市场的关系。在信创产业发展初期，相关产业主体规模较小，产品供给能力不足， 应用生态难以自然构建，在这个时期需要更多发挥政府作用，采取行政命令、财政支持、试 点推广等手段，发挥新型举国体制、全国上下一盘棋等优势搭建供给应用环境，为产业发展 创造初始条件。而当信创产业发展到一定阶段，就需要更好发挥市场的作用，在多个技术环 节打开准入门槛，鼓励各类企业广泛参与，丰富产业供给生态，以技术标准、行业规范和市 场化的考核激励机制衡量产业主体的能力水平，进而推动产业的市场化、规模化发展。三是研发与应用的关系。信创产业发展需要持续研发新技术新产品，更要有的放矢的面向客 户需要进行规模化应用。有了更多应用的机会、场景和市场，产品技术才能不断迭代更新。
从信息技术领域的四大经典定律看信创产业在技术原理层面的四大痛点和新的机遇：1）摩尔定律驱动新技术指数级进步。摩尔定律是指集成电路上可以容纳的晶体管数目在大 约每经过 18 个月到 24 个月便会增加一倍，性能也将提升一倍。换言之，处理器的性能大约 每两年翻一倍，同时价格下降为之前的一半，即反摩尔定律。反摩尔定律倒逼所有硬件设备 公司都必须跟上摩尔定律规定的更新速度，促使整个科技领域发展进步。摩尔定律正在逐渐失效，行业正在进入后摩尔定律时代。从现实角度出发，芯片行业如果一 直按照摩尔定律所描述演进，那么强者恒强，中国只能一直跟在后面疲于追赶。而摩尔定律 的逐渐失效给中国一个迎头赶上的重要战略窗口期。
2）安迪比尔定律揭示了在信息化建设中软硬件协同配合的规律。安迪比尔定律是以微软和 Intel 为基础的 WinTel 联盟长期以来的一个运行规律：计算机工业是由软件更新带动硬件更 新的。软件的开发和发展，令使用软件的设备需要更高的性能和速度，从而推动了硬件技术 的不断更新和升级。根据安迪比尔定律，信创云计算作为承载在硬件之上的软件，需要不断 的根据硬件的升级进行调整，既包括异构芯片资源的纳管，又包括不断地将升级的硬件性能 和功能最大化利用。
3）阿姆达尔律阐明了计算机各部分的性能必须均衡匹配才能实现整体性能最大化，该定律 代表了处理器并行运算之后效率提升的能力，在信创领域的体现就是国产替代需要各部分软 硬件产品和技术能力要平衡发展。芯片、存储、整机被视为信创产业基础硬件的三大件，其 中芯片对计算能力的提升起到了决定性作用，是支撑 IT 系统运作的“发动机”。全球视角下， 集成电路的竞争最终将表现为产业链之间综合实力的竞争，中国芯片产业的发展需要全链路 协同，以突破一批核心技术，完善产业链各环节的配套能力。
4）梅特卡夫定律揭示了关键核心技术如何形成高价值与高壁垒的内在机理。该定律指出一 个网络的用户数目越多，则整个网络和该网络内的每台计算机的价值呈指数级增长。对于一 项关键核心技术而言，梅特卡夫定律表明其价值将随着集成的功能、模块、算法等点技术的 数量增加而不断提高。但是一旦通过技术攻关成功实现新算法或新功能的集成，构成一个更 大的技术网络，壁垒也就更高。以英特尔公司的桌面与服务器处理器为例，每一代新的处理器架构都会集成多种新功能，这 些新功能的集成都需要大量研发投入。2011 年，Sandy Bridge 架构中集成的新功能“大页 面”技术，需要对十几项已有功能进行修改，这使得处理器的正确性验证面临很大的挑战。而英特尔成功地实现了“大页面”功能的集成，从而在大容量内存的支持方面领先于其他处 理器，获得用户的青睐。
当前，信创产业生态正在发生深刻变化。按照技术发展的客观规律和实际情况，通用芯片和 操作系统是整个信创产业的根基，这一点从 Windows+Intel（Wintel）体系在全球范围内近 乎垄断的地位可见一斑。目前，国内信创产业除了通用芯片和操作系统这两大基础软硬件核 心环节趋于收敛，行业集中度提升，竞争格局逐渐明朗；其他环节诸如服务器及整机、数据 库和中间件、云平台和集成商等均呈现出百花齐放的发展趋势，产业生态规模持续壮大。
另一方面，近年来我国信创产业技术和产品生态体系已初步成型，信息技术产品可满足部分 关键领域和重要信息系统最基本的应用需求，基本具备替代 Wintel 体系的能力。这其中，最 具代表性的当属中国电子、中国电科、中科院和华为四大信创生态体系。
信创产业的商业模式正在发生变化，从一类商业模式变成四类商业模式——从原来单一的 “厂商-集成商-用户”演变为“用户-厂商”定向模式、“厂商-渠道-用户”的产品模式、“平 台商-集成商-用户”的方案模式等。
过去三年，地方政府从政策支持和产业园区两个维度鼓励信创产业发展。今年以来，深圳和 北京先后出台信创产业扶持政策，各地信创产业园也陆续建成，其中深圳市发改委发布的《关 于促进消费持续恢复的若干措施》明确指出，对采购 50 万元以上、符合条件的用户单位， 按采购额的 3%给予补贴；原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、 能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于 20%；新增关键信息基础设施中信创产品 的采购比例，党政机关、国资国企不低于 40%。这是地方政府首次就信创产品采购比例进行 明确规定，同时也是首个对信创产品采购进行补贴的政策。
3. 信创开始从党政全面走向行业，或将迎来新发展机遇期
3.1. 党政信创率先启动并持续深化
2022 年 1 月 6 日，发改委公开印发《“十四五”推进国家政务信息化规划》，明确提到 2025 年国家电子政务网要基本实现政务信息化的安全可靠应用，建立安可应用推进长效机制，确 保政务信息化建设和应用的全流程安全可靠。2022 年 1 月 12 日，国务院发布的《“十四五” 数字经济发展规划》中，十四五数字经济发展主要指标明确指出到 2025 年在线政务要翻一 倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代。
区县级地方政府开展党政信创的市场空间大。中国行政区域划分为四级，从中央部委—34 个省级—333 个地级市—38755 个区县级。党政信创自上而下推进，区县级下沉空间非常大。另一方面，党政信创除了公文系统之外还有政务系统和事业单位。根据人力资源与社会保障 事业发展统计公报数据，2020 年末，我国有 700 多万公务员与 3000 多万事业编制人员，应 用信息技术软硬件基础设施的存量人员规模庞大。
党政信创内容有望纵深发展，电子政务有望接力。我国电子政务建设从上世纪 80 年代起步， 主要经历政务系统化、政务平台化和政务数字化三个阶段。按照《“十四五”推进国家政务 信息化规划》的相关部署，未来电子政务领域的国产替代将会进一步打开党政信创的市场空 间。
3.2. 行业信创开启或迎来新机遇期
《信息安全技术关键信息基础设施网络安全保护基本要求》首次正式给出了“关键信息基础 设施行业（以下简称“关基行业”）的定义：即公共通信和信息服务、能源、交通、水利、 金融、公共服务、电子政务、国防科技等重要行业和领域，以及其他一旦遭到破坏、丧失功 能或者数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生、公共利益的信息设施。”因此，在几 大关基领域推进行业信创或将成为下一阶段产业发展的重点方向。
在几大关基行业信创空间参考测算中，单价和配比的假设说明如下—— PC 单价：我们选取办公常用的 ThinkPad 笔记本电脑和 WPS 办公软件，根据其在京东商城的报价， 假设 PC 整机（包含操作系统、以 WPS 为代表的办公软件等所有软硬件）单价约 6000 元， 该假设适用于下述几大关基行业 PC 测算中。
服务器单价：根据“ZOL 中关村在线”上服务器的报价，其单价在 3 万到 25 万间不等，服务器操作系统。我们保守估计，假设每台服务器（包含了操作系统、中间件等软硬件）为 10 万元，该假设 适用于下述几大关基行业的服务器测算中。
PC 电脑与从业人员配比关系：1）金融行业，根据 IDC 早期发布的相关报告“预计 2019 年金融行业市场 PC 出货量达到 208.1 万台”，以及国家统计局披露的金融从业人员数量（由于国家统计局每五年统计一次， 已知2018年为1818万人，2013年为514万人，因此平均每年金融从业人员增长250万人）， 可以算出金融行业每年的新增从业人员数量与 PC 出货量的比例为 250:208≈1:0.8。由此可 以衍生得出金融行业的 PC 电脑需求量与从业人员的比例约为 0.8。2）医疗行业，IDC 早期发布的相关报告显示：“2018 年商用电脑医疗卫生市场年出货量达 到 220 万台，同比增长 1.9%”。假设医疗行业每年 PC 出货量几乎不变，考虑到各行业普遍 通行的 PC 替换周期约五年，相当于医疗行业的 PC 电脑存量约为 1100 万台。考虑到国家卫 健委数据显示 2021 年我国卫生人员总量达到 1398.3 万人，可以算出医疗行业从业人员总数 与 PC 电脑存量的比例为 1398.3:100≈1:0.8。由此可得医疗行业 PC 电脑存量与从业人员总 数的比例约为 0.8。通过对上述两个典型关基行业的测算，我们假设各行业 PC 电脑与从业人员的比例均为 0.8。
服务器与 PC 电脑配比关系：根据中国移动公布的 2021-2022 服务器集采招标公告可知，中国移动每年集采 服务器约 30 万台，考虑到服务器的替换周期为五年，即五年间服务器出货量约 150 万台。通过上述假设 PC 电脑与从业人员比例假设，根据公司公告已知中国移动总人数约 45 万人， 可知中国移动的 PC 电脑数量约 36 万台。考虑到三大运营商的业务特点和规模大体相当， 中国移动的情况代表了行业水平，由此可得电信行业 PC 电脑需求量与该行业所需服务器的 数量比例约为 1:5。据全球科技市场独立分析机构Canalys数据显示，2021年中国市场PC出货量为3650万台；据 IDC 数据显示，2021 年中国市场服务器出货量为 391 万台，由此求得每年 PC 出货量与 服务器出货量的数量比例约 10:1，我们认为该比例适用于大多行业，因此绝大部分行业的 PC 电脑与服务器比例为 10:1。我们分析认为，电信行业服务器与 PC 电脑的数量比例远超绝大部分行业平均水平，是因为 运营商作为 IT 基础设施提供商，对于数据算力、稳定性等要求比其他行业更高，加上运营商本身还拥有大量的数据中心机房，所以其服务器的数量相比其他行业高得多。金融行业对于服务器的需求主要体现在高安全、高稳定和低延迟。由于金融领域涉及资金和 大量隐私数据，在交易高峰期大量数据流动，用户需要即时看到行情并做出买卖指令，因此 系统需要具备毫秒甚至是微秒级别的响应，其服务器与 PC 电脑的数量比例肯定高于绝大部 分行业，但低于电信行业。由此我们假设金融行业所需服务器和所需 PC 电脑的数量比例介 于其他行业和运营商行业之间，约为 1:2。
3.2.1. 行业信创之金融篇
金融行业是信创行业发展的第一梯队，作为重点关基行业之一，其自主性和安全性事关国计 民生，是信创建设最为重要的细分市场之一。金融信创是落实国家创新发展战略，推动金融 数字化转型的重要内容。近两年，金融行业信息技术创新应用在功能完备性、性能均衡性、 数据一致性、安全稳定性等方面取得长足进步，产业趋于成熟。金融信创的顶层设计叠加金 融产业数字化的趋势，极大地繁荣了金融信创市场。金融信创是国家安全的重要组成部分， 也是维护金融安全的必备前提、创新金融科技的必然之路、促进产业发展的必尽之责。
自 2019 年以来，金融行业信创发展进程加快，相关头部机构和证券行业已经开始紧锣密鼓 地启动信创入围测试工作。根据《核心技术崛起：中国金融信创产业发展报告(2021)》，2020 年以来，金融信创试点完成两期，试点范围由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机 构渗透。另外，金融信创生态实验室成立，标志着金融信创正式展开适配验证和生态建设。随着相关试点和案例规模化落地，金融信创在 2021 年迎来元年，金融机构逐年增加金融科 技投入，加快国产基础软硬件、应用系统等转型升级。
目前，金融信创按照“先试点、后全面”的技术推广路线，已经完成了两期试点，试点范围 由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构渗透，进入全面推广阶段。中国银行、上 海证券交易所、安信证券等多家金融机构信创招标陆续落地。
据艾瑞咨询数据，2020 年，银行、保险与证券机构的累计技术资金投入达到 2691.9 亿元， 预计到 2024 年将达到 5754.5 亿元。银行业作为我国金融机构的主体和中枢，信息化投入规 模稳居第一。2020 年，银行、保险与证券业的技术投入分别为 2078/351/263 亿元。未来金融机构的技术投入与创新实践将集中于三大方向：1）基础技术建设与升级；2）业务 需求导向的数字化实践；3）基于数字金融基础设施的创新实践：
金融业主要可分为银行、证券、保险、基金、信托等。根据各细分行业从业人员数量，假设 PC 整机与从业人员的数量比例为 0.8，我们估算金融业 PC 整机（含软硬件）需求量约 454 万台，市场空间约 272 亿元；假设 PC 对应服务器的配比为 2:1，服务器（含软硬件）的需 求量约 227 万台，市场空间约 2270 亿元。
3.2.2. 行业信创之运营商篇
电信行业作为关乎国家安全和国计民生的重要行业，是我国信息化程度和信息化技术最高的 行业之一，电信行业属于技术密集型产业，信息技术应用创新（即信创）的推广应用，成为 推进电信行业更高质量发展的驱动力。三大运营商纷纷加码国产 CPU服务器集采。2020 年， 电信、移动、联通等运营商率先拉开行业信创大幕，启动 200 亿集采大单，采购国产服务器 92353 台，成为业界关注的热点话题。运营商集采国产化占比不断提升、内部信创信息系统 建设脚步加快、营业厅终端信创架构陆续投产。
除大规模硬件采购外，2021 年以来运营商纷纷开启了电信领域国产化全面布局，建立“信 创实验室”，启动软件迁移适配工作。运营商以“信创实验室”为载体，不断提升技术支撑 保障能力，推进办公系统在国产技术环境中的迁移适配，积极开展一般业务系统乃至部分关 键业务系统的测试。2020 年初，中国联通信息技术应用创新联合实验室率先建立，并已在 广东、浙江、青海、湖南、贵州、吉林、黑龙江等 7 省建立信创攻关分基地。目前，实验室 形成了“全国资源共享、一点适配为用户提供典型场景适配服务”的对外服务模式，具备基 于“PK”“鲲鹏”“龙芯”“海光”等主流核心技术架构的适配平台和典型应用适配场景能力。
我国通信领域由三大巨头（中国电信、中国联通、中国移动）垄断。假设 PC 与从业人员的 数量比例为 0.8，我们估算电信行业 PC 整机（含软硬件）需求量约 77.42 万台，市场空间 约 46.45 亿元；假设 PC 对应服务器的配比为 1:5，服务器（含软硬件）的需求量约 387 万 台，市场空间共约 3871 亿元。
3.2.3. 行业信创之电力篇
双碳目标是挑战亦是机遇，电力产业系统性变革有望带动电力信息化大规模投入和智能化蝶 变。电力信息化是借助信息及通信技术对传统电力系统的功能进行补充优化和升级赋能。新 型电力系统规划设计、调度运行、保护控制等难题增大发电侧、电网侧和用户侧信息化需求。在发电环节，需要通过负荷跟踪、平滑输出等解决新能源消纳问题，实现电网一次调频，如 发电侧分布式软件，在储能方面做信息化调度。在电网侧，需要提供调峰调频等电力辅助服 务。在用户侧，需要实现用户电费管理与需求侧响应，实现电能质量改善、应急备用和无功 补偿等附加价值。
电力行业在国家基础行业中，率先应用自主可控安全操作系统，部分电力企业率先完成自主 可控操作系统，在电力监控系统中全覆盖。电力行业需要通过硬件、软件的国产化，逐步强 化和提升电力业务创新能力。要加快对我国电力关键信息基础设施网络的国产化建设，开展 电力数据安全检查，推进标准建设，打牢数字时代电力行业数据安全的基础，为电力数字化 转型构筑稳固基石。
我国电力行业的市场主体主要有“两网五大四小”。国家电网和南方电网承担着全国的电网 运营，其中国家电网负责 27 个省市，南方电网负责广东、广西、云南、海南、贵州五省的 电网运营。在发电市场中，以“五大四小”为代表的电力央企始终占据核心位臵。假设 PC 与从业人员的数量比例为 0.8，我们测算出电力行业 PC 整机（含软硬件）的需求量约 211 万台，市场空间约 127 亿元；假设 PC 对应服务器的配比为 10:1，服务器的需求量约 21.13 万台，服务器的市场空间约 211.34 亿元。
3.2.4. 行业信创之石油篇
油气田企业数字化转型、智能化发展是油气田企业数字化、智能化、一体化运营的继续、深 化和变革，是在油价剧烈波动、能源消费结构深刻变革等趋势环境下油气企业降本、提质、 增效，乃至企业求生存、谋发展的必然选择，将广泛采用数字化新技术，重点实现企业资产 全生命周期数字化管理，逐步实现企业资产运行与管理智能化，最终助推企业运营数字化转 型。
2021 年 3 月，南大通用以 360 万元价格中标国家石油天然气管网通用关系型数据库采购项 目，开启国产数据库在石油石化行业全面信息化建设先河。2021 年 8 月，人大金仓助力国 家能源集团龙源电力的 186 个新能源场站新集控系统上线。龙源电力隶属于国家能源集团， 2009 年在香港上市，是中国最早开发风电的专业化公司。前期使用国外数据库软件的龙源 电力开启了其下属27个省区共186个新能源场站20多套关键系统的国产化工作。此次项目， 金仓 KES 产品成功替代了 Oracle 数据库并完美运行，金仓数据库产品的可靠性、安全性及 高性能得到进一步证明，为国产数据库在电力行业生产系统的使用做出了良好示范。
“三桶油”在我国石油行业居于垄断地位。根据石油行业市场主体的从业人员数量，假设从 业人员对应 PC 整机的配比为 1:0.8，我们测算石油行业 PC 整机（含软硬件）的需求量约 148 万台，市场空间约 88.8 亿元；服务器的需求量约 14.8 万台，假设 PC 对应服务器的配 比为 10:1，服务器总的市场空间约 148 亿元。
3.2.5. 行业信创之交通篇
城市化进程的加速以及汽车保有量的不断上升，给城市带来了拥堵、污染、交通安全等一系 列社会问题。加快智能交通系统建设应用，将有效解决我国城市发展中面临的诸多问题，有 利于提高城市交通服务水平，促进城市的可持续发展。
当前，交通运输信息化建设正处于从分散转向集约、从孤立 封闭转向共享开放、从以政府 推动为主转向政企合作推进的重要 转型期，即将迈入全面联网、业务协同、智能应用的新 阶段。2021 年 8 月，交通运输部、科技部印发《关于科技创新驱动加快建设交通强国的意 见》，提出到 2035 年，我国交通运输基础研究和原始创新能力要得到全面加强，关键核心技 术自主可控；中国系统目前已经为交通行业打造了一套“信创数字大脑”体系，专门针对现 代数字交通的建设多维赋能。
根据《2021 中国统计年鉴》数据，截至 2020 年末，交通运输、仓储和邮政业的从业人员为 116.3 万人（包括国有单位和城镇集体单位）。我们测算交通运输行业 PC 整机（含软硬件） 的需求量约 93 万台，市场空间约 56 亿元；服务器的需求量约 9.3 万台，服务器总的市场空 间约 93 亿元。
3.2.6. 行业信创之航空航天篇
航空航天产业作为我国制造业的高端领域，是国民经济发展和国防建设的基础性、战略性产 业，加快数字化转型升级，推动自主可控的智能化制造、网络化协同、数字化管理等成为产 业发展新趋势。2022 年 8 月 23 日，美国商务部以国家安全和外交政策考量为由，再将七家 中国实体列入出口管制清单。这些实体主要涉及航空航天领域。根据美国工业与安全局 （Bureauof Industryand Security，BIS）发布的声明，以下实体因为“不符合美国国家安全 和外交政策利益”“支持中国军事现代化行动”，而被列入出口管制名单。
我国两大航天集团分别是中国航天科技集团和中国航天科工集团。假设从业人员对应 PC 整 机的配比为 1:0.8，我们测算航空航天行业 PC 整机（含软硬件）的需求量约 26 万台，市场 空间约 15.6 亿元；服务器的需求量约 2.6 万台，假设 PC 对应服务器的配比为 10:1，服务器 的市场空间约 26 亿元。
3.2.7. 行业信创之教育篇
2021 年 7 月，教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑 体系的指导意见》，其中提到：要推广可信应用，促进信息技术应用创新，提升供应链安全 水平。有序推动数据中心、信息系统和办公终端的国产化改造，推进国产正版软件使用。2022 年 4 月 21 日，教育部发布《义务教育信息科技课程标准（2022 年版）》，将此前的“信 息技术”调整为“信息科技”，其中 25 次提及“自主可控”，5 次提到“原始创新”，4 次提 到“原创精神”。强调“信息科技课程”对“促进科技创新自主可控、维护国家安全”的重 要意义。
发挥“教育+科技”优势，教育信息化从基础设施建设向教学质量提升演进。教育信息化 1.0 时代以教学环境变革为主，侧重于教学硬件的普及和计算机网络的搭建和连通，教育信息化 2.0 旨在推动信息技术与教学深度融合，自 2018 年《教育信息化 2.0 行动计划》出台后正式 开启。
在教育信息化 2.0 热潮下，信创产业为教育装备市场的创新突破开启了新局面。从各地区招 标数据来看，教育信创产品招标数量逐年增多，成交金额呈现出上涨态势。根据零壹智库《中 国教育信创建设偏好报告 2021》，自 2019 年正式提出发展信创产业以来，全国各地教育类 信创招标项目成交金额大幅增长，2019 年突破一千万元，2021 年突破五千万元。
根据教育行业的从业人员数量，假设 PC 整机与从业人员数量的比例为 0.8，我们测算教育 行业 PC 整机（含软硬件）的需求量约 1470 万台，市场空间约 882 亿元；假设 PC 与服务 器的比例为 10:1，则服务器的需求量约 147 万台，服务器的市场空间约 1470 亿元。
3.2.8. 行业信创之医疗篇
国内医疗信息化市场活跃着为数众多、规模不等的系统供应商。按竞争力划分，国内医疗信 息系统供应商可分为“三大阵营”。第一梯队主要是大型跨国公司，代表企业有微软、思科、 IBM 等，这类公司因为拥有先进的技术研发能力、成熟的市场营销体系以及雄厚的财力，所 以他们的目标客户是国内大型三甲医院；第二梯队是卫宁、东软、东华、华为、方正等国内 上市公司或大型公司，这类公司有较强的研发能力和本土优势，价格优势，与第一层级公司 有一定竞争关系；第三梯队是创业公司，由于其技术上不占优势，所以这类公司的主要竞争 优势是价格低廉。
医疗行业的数字化转型正在提速，以新一代信息技术提升医疗体系资源配臵效率、优化社会 健康服务水平，已是医疗健康领域的刚性需求。医疗信创工作进程不断加快，取得了积极成 效，但医疗卫生机构信息系统及基础软硬件产品信创技术水平还有待进一步提升。2021 年 初，宝鸡市卫生健康委员会发布了《关于征集卫生健康信创产业技术与应用优秀案例的通知》， 走在了医疗信创前列。
从医疗信创成交产品及其品牌来看，目前医疗行业的国产化替代主要集中在数据库、服务器、 打印机、防火墙等数据安全类产品。其中数据库主要选择品牌为金蝶和超聚变，如佛山市南 海区第六人民医院在更换 HIS 系统时选择了金蝶 HIS 数据库；服务器和交换机类产品各医院 偏好的品牌主要是华为、新华三和浪潮；在显示设备中，四川长虹成为医院的首选品牌。除此之外，天融信防火墙、深信服桌面云、东软汉枫系统数据采集设备、深圳迈瑞呼吸机也在 医院的招标采购之列。近两年来，医疗行业的信创项目成交金额大幅增长，根据零壹智库《中 国医疗信创建设偏好报告 2021》，2020 年以来信创工作在全国范围内全面铺展，医疗领域 成交金额从 2019 年的 401.34 万元增加到 2021 年的 3.58 亿元，实现了医疗领域国产化替 代工作的跨越式发展。
国内的医院信息化建设经过十多年的发展，大型医疗机构基本已经建设完成了成熟的医院信 息系统(HIS)，且不断扩展应用，中小型及基层医疗机构也在积极部署 HIS 系统。以医院管 理与保障信息系统应用情况为例，根据中国医院协会信息专业委员会(CHIMA)关于 1017 家 医院对医院管理与保障信息系统应用情况的调查结果分析显示，有 921 家医院全部应用了门 诊药房管理系统，在所有应用中占比最高，为 90.56%。
3.3. 关基行业信创空间测算参考
按照存量逻辑测算：基于上述对各行业 PC 整机和服务器的市场空间测算，我们估计关基行业合计的信创市场规 模约 10126 亿元。由于测算 PC 时只包含了电脑、操作系统、办公软件，测算服务器时只包 含了服务器及其操作系统，中间件、数据库、OA 应用软件等无法与硬件（PC 和服务器）一 一对应的软件并未统计在内，因此该测算结果应为信创市场空间偏保守的参考值。
按照增量逻辑测算：以 2021 年几大关基行业 IT 总支出为固定基准值（保守假设未来每年各行业的 IT 支出不增 长，均为 2021 年的水平），遵循利旧原则，假设各行业在每年的 IT 总支出中拿出一定比例 的资金用于信创应用推进，通过持续的增量替换存量市场。因此我们按照短、中、长期三档 水平来分析行业信创的市场空间范围。根据 2014 年 9 月银监会、发改委、科技部、工信部联合下发《关于应用安全可控信息技术 加强银行业网络安全和信息化建设的指导意见》（即 39 号文），其中明确提出：“在涉及客户 敏感数据的信息处理环节，应优先使用安全可靠、风险可控的信息技术和服务；从 2015 年 起，各银行业金融机构对安全可控信息技术的应用以不低于 15％的比例逐年增加，直至 2019 年达到不低于 75％的总体占比。但由于国内外宏观等因素影响，以上政策目标推进节奏不及 预期。
根据 IDC 数据，我国金融行业 IT 支出预测未来五年的 CAGR 为 11.34%；根据前瞻研究院 测算，我国能源行业 IT 投资规模 CAGR 约 12.22%（2018-2024E），医疗信息化市场规模 CAGR 约 15.38%（2015-2020 年）。考虑到行业信创的渗透率有望加速提升，综合考虑上述 几大典型关基行业 IT 支出的增速，我们认为行业信创的平均发展增速或将接近 30%（成倍 于行业 IT 支出的平均增速）。
4. 信创产业格局及部分重点公司分析
信创是一个充分开放的体系，随着自主研发的能力不断提升和外扩，产业链已涵盖整个信息 产业，包含的细分行业十分庞杂。通过对产业内部包含的细分领域进行梳理，可将信创产业 链大体分为软件领域、硬件领域、实际应用和信息安全。硬件领域中包括底层硬件和基础设 施，软件领域中包含基础软件和云平台，实际应用场景中包含企业应用和解决方案两大类， 信息安全控制则贯穿整个信创产业。
4.1.重点公司分析
4.1.1. 金山办公
金山办公是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事 WPS Office 办公软件相关产品及 服务的设计研发及销售推广，通过核心技术的突破，建立互联网云办公应用服务体系，创建 智能办公新模式，全面提升用户体验。1989年，公司创始人求伯君单枪匹马开发出WPS 1.0， 填补了中文字处理的空白；2011 年金山率先推出 WPS 安卓版，次年 iOS 版问世，实现移动 办公赛道弯道超车；2019 年 WPS macOS 版的正式发布，标志着 WPS Office 成为全世界 第一款横跨 Windows、macOS、Linux、Android、iOS 全平台的办公软件，金山当年成功登 陆科创板。
金山办公主要产品包括 WPS Office 办公软件、金山文档等办公能力产品矩阵以及金山数字 办公平台解决方案；主要服务包括基于公司产品为客户提供涉及日常办公和文档相关的增值 功能、互联网广告推广等服务。WPS Office 办公软件为用户提供一站式办公服务，具有强 大兼容性；金山文档是一款支持多人实时协作的在线文档服务；金山数字办公平台是基于金 山办公产品矩阵，进行云化、中台化改造和二次开发后打造的涵盖内容创作与管理、协同办 公等赋能解决方案。
4.1.2. 浪潮信息
浪潮信息成立于 1998 年 10 月，是全球领先的 IT 基础架构技术、产品、方案和服务供应商。公司是全球 5 家掌握高端服务器、大型存储、关键数据库等高端信息化核心装备核心技术的 厂商之一，具备从部件、整机到操作系统、数据库的全栈技术能力。上世纪六十年代，浪潮 的前身——山东电子设备厂在开始生产计算机外围设备和低频大功率电子管。1970 年，中 国第一颗人造卫星“东方红 1 号”就采用了浪潮生产的晶体管作为电子元件。由此，浪潮 开始了 40 余年以技术创新为本的 IT 征程。浪潮历程一直秉承创新的理念，数次在中国信息 产业发展的重要历史阶段，以极具前瞻性的技术突破引领中国 IT 产业的发展。根据 IDC 最 新数据，浪潮信息的服务器产品 2021 年全年位居全球前二，持续以 30%+的市占率领跑中 国市场；2021 年上半年浪潮信息的 AI服务器产品市场占有率位居全球第一，市占率超过 20%。
4.1.3. 中科曙光
中科曙光主要从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并围绕高 端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务。公司是国内高性能计算领域的领军企业。1998-2008 年间，公司陆续发布曙光 2000 到曙光 5000 系列高端计算机，引领我国先进计 算产业的发展。2014 年公司在上交所上市，通过内延外购的方式提升竞争能力。2014 年投 资海光信息，主打高端处理器产品开发；2016 年投资的中科星图于 2020 年在科创板上市；2018 年子公司曙光节能在新三板上市。经历 20 余年发展，中科曙光在高端计算、存储、安 全、数据中心等领域拥有深厚的技术积淀和领先的市场份额，并充分发挥高端计算优势，布 局智能计算、云计算、大数据等领域的技术研发，打造计算产业生态。
4.1.4. 太极股份
太极股份是国内电子政务、智慧城市和重要行业信息化的领先企业。1987 年由中国电子科 技集团公司第十五研究所发起设立，2010 年在深圳证券交易所中小企业板上市。公司面向 政府、公共安全、国防、企业等提供信息系统建设和云计算、大数据等服务，涵盖云服务、 网络安全与自主可控、智慧应用与服务、信息基础设施等综合信息技术服务。近年来，公司 坚持以“数据驱动、云领未来、网安天下”为核心战略指引，致力成为“自主可控的主力军、 数据运营的国家队、智能应用的引领者”。公司成立三十余年，见证从主机时代至数字时代 下的软件与信息技术服务需求。
太极股份主营业务为面向政务、公共安全、企业等行业提供信息系统建设和云计算、大数据 等相关服务，涵盖信息基础设施、业务应用、数据运营、网络信息安全等综合信息技术服务。主要业务包括云服务、网络安全与自主可控、智慧应用与服务和系统集成服务。“云服务” 主要是指面向国家政务、智慧城市和重要行业提供云计算服务；“网络安全与自主可控”主 要包含网络安全、内容安全、信息系统安全以及自主可控基础产品及服务；“智慧应用与服 务”主要是指面向“互联网+政务”、“互联网+行业”提供以智能技术应用和数据运营为主的 技术服务；“系统集成服务”主要是指围绕定制化解决方案提供开展的咨询、系统集成、产 品增值服务以及系统运维服务等。
4.1.5. 中国长城
中国长城是中国电子信息产业集团有限公司旗下“安全、先进、绿色自主计算硬件产业专业 子集团”。2017 年，中国长城由中国电子所属中国长城计算机深圳股份有限公司、长城信息 产业股份有限公司、武汉中原电子集团有限公司、北京圣非凡电子系统技术开发有限公司四 家骨干企业整合组成，是我国网信产业科技创新大型央企和龙头企业。
公司聚焦网络安全与信息化、系统装备两大主业，构建了从芯片、整机、PLC、网络交换设 备到应用系统等完整的产品产业生态链，是我国网信产业科技创新大型央企和龙头企业。中 国长城核心业务覆盖信息安全、云计算、节能电源、电子制造、电源与电力、金融信息化、 数智档案七大领域，服务客户覆盖党政军各级部门及金融、能源、交通、医疗、教育等重要 行业，主要集中在党政企业单位及金融领域，包括国家税务总局、中国银行、交通银行、中 国移动、中国联通等机构。
4.1.6. 用友网络
用友创立于 1988 年，是全球领先的企业云服务与软件提供商。用友致力于用创想与技术推 动商业和社会进步，通过构建和运行全球领先的商业创新平台——用友 BIP，服务企业数智 化转型和商业创新。用友在财务、人力、供应链、采购、制造、营销、研发、项目、资产、 协同领域为客户提供数字化、智能化、高弹性、安全可信、平台化、生态化、全球化和社会 化的企业云服务产品与解决方案。
公司的产品和服务可以分为软件和云服务两大类。公司面向大型企业提供产品安全生命周期 研发创新管理平台用友 PLM 和智能化销售与售后赋能工作台用友 CRM，面向中型企业提供 “端+云”成长型企业数智化升级平台用友 U8+，面向小型企业提供畅捷通 T 系列。此外， 公司也面向制造、建筑、汽车等领域提供行业数智化服务。
4.2.公司分析
4.2.1. 海光信息
海光信息技术股份有限公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、 存储设备中的高端处理器。公司专注于高端处理器的研发、设计与技术创新，掌握了高端处 理器核心微结构设计、高端处理器 SoC 架构设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低 功耗处理器实现、高端芯片 IP 设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键 技术。公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。秉承“销售一代、验证一代、研发一代”的产品研发策略，公司建立了完善的高端处理器的 研发环境和流程，产品性能逐代提升，功能不断丰富，已经研发出可广泛应用于服务器、工 作站的高端处理器产品。
根据应用领域、技术路线和产品特征的不同，公司高端处理器产品分为海光 CPU 系列产品 和海光 DCU 系列产品。海光 CPU 系列产品兼容 x86 指令集以及国际上主流操作系统和应用 软件，性能优异，软硬件生态丰富，安全可靠，得到了国内用户的高度认可，已经广泛应用 于电信、金融、互联网、教育、交通等重要行业或领域。海光 DCU 系列产品以 GPGPU 架 构为基础，兼容通用的“类 CUDA”环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件，软硬 件生态丰富，可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域。
4.2.2. 龙芯中科
龙芯中科面向国家信息化建设需求，面向国际信息技术前沿，以创新发展为主题、以产业发 展为主线、以体系建设为目标，坚持自主创新，全面掌握 CPU 指令系统、处理器 IP 核、操 作系统等计算机核心技术，打造自主开放的软硬件生态和信息产业体系，为国家战略需求提 供自主、安全、可靠的处理器，为信息产业的创新发展提供高性能、低成本的处理器和基础 软硬件解决方案。2008 年公司成立，2012 年开始至 2020 年，公司不断升级处理器，由四 核龙芯 3A1000 升级至四核龙芯 3A5000/3B5000 ，处理器性能不断提升。
龙芯中科主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，主要产品与服务包括龙芯 1 号 系列、龙芯 2 号系列、龙芯 3 号系列处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。目前，龙芯中科基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设，面向网络安全、办公 与业务信息化、工控及物联网等领域与合作伙伴保持全面的市场合作，系列产品在电子政务、 能源、交通、金融、电信、教育等行业领域已获得广泛应用。
4.2.3. 中国软件
中国软件是中国电子信息产业集团有限公司(CEC)控股的大型高科技上市企业，是 CEC 网络 安全与信息化板块的核心企业。公司深入推进以网信业务为核心的自主软件产品、行业解决 方案和服务化业务发展，现拥有完整的从操作系统、中间件、安全产品到应用系统的业务链 条，覆盖税务、电子政务、交通、知识产权、金融、能源等国民经济重要领域，客户群涵盖 中央部委、地方政府、大型央企等机构部门。公司见证了中国自主软件的发展壮大，于 2002 年登陆主板，2003 年设立中标软件、2010 年收购长城软件、2019 年合并天津麒麟和中标 软件两家子公司，逐渐完善自主基础软件与生态业务布局，形成自主软件产品、行业解决方 案和服务化业务。
中国软件的主营业务包括三类：自主软件产品、行业解决方案和服务化业务。自主软件产品 分为以操作系统为代表的基础软件产品、“1+7”信息安全自研软件产品、软硬一体产品、以 中软防水坝为代表的数据安全产品、铁路专用产品；行业解决方案主要为中央部委、全国各 省市地方政府、大型央企等客户，建设自主安全的行业应用信息系统；服务化业务主要为税 务行业的信息系统运维和金融监管等。
4.2.4. 神州数码
2000 年，公司前身神州数码控股有限公司成立，由原联想集团分拆而来。依托覆盖 30000 余家合作伙伴的生态网络，为百万家企业及上亿消费者提供数字化产品、方案及专业 IT 服务， 现已成长为中国最大的、涉及领域最广的 IT 领域分销和增值服务商。2017 年公司开始全面 云转型；2019 年公司加入华为鲲鹏生态，发力信创业务。在云+大数据时代，公司云服务+ 信创业务双轮驱动增长。
神州数码主营业务为云计算和数字化转型业务、信息技术应用创新业务、信息技术应用创新 业务。主要产品为云管理服务（MSP）、数字化解决方案（ISV）、视频云产品和服务、超算 中心云上服务、信息技术应用创新业务、信息技术应用创新业务。2020 年开始，神州数码 通过设立子公司神州信创，打造神州鲲泰厦门生产基地、厦门信创研究院及厦门鲲鹏超算中 心等把握信创机遇，并积极拓展飞腾、龙芯 PC 产品线及海光服务器产品线。公司围绕基于 “鲲鹏+昇腾”自主品牌展开信创产业布局：
4.2.5. 海量数据
海量数据成立于 2007 年，是国内首家主板上市的数据库技术领航企业。公司在全国设立北 京、广州、南京、天津、西安、成都 6 个研发基地，科研技术骨干占公司总体员工超过 65%， 团队核心成员均来自国外主流商业数据库、IBM、Teradata 等全球顶尖数据公司，拥有 10 年以上研发经验。业务覆盖全国 30 个省和直辖市，设立华北、华东、华南、华中、西南、 西北、东北 7 大售后服务中心，为 2000 多家大中型企业提供数据技术解决方案。
主营业务包括数据库、数据计算、数据存储。公司坚持“一核两翼”的业务布局：“一核” 是指的公司的数据库核心业务，包括了 VastBase 海量数据库产品系列、Apollo 数据库服 务，可提供一系列自主品牌的数据库产品及技术服务。“两翼”是指数据计算与数据存储这 两个数据库核心业务的重要补充与支撑。
4.2.6. 纳思达
纳思达股份有限公司创立于 2000 年，2014 年在深交所上市。公司专注打印显像行业二十一 年，目前已成为全球第四的激光打印机厂商和行业内优秀的集成电路设计企业。公司是中国 上市企业 500 强，公司已实现打印全产业链覆盖，业务遍及全球 150 多个国家和地区，拥有 包括“艾派克”“格之格”“G&G”“Static Control”“利盟国际”“奔图”等多个行业内的知 名品牌。
纳思达主营业务包括打印机全产业链业务、集成电路业务，主营产品为激光打印机、复印机、 集成电路芯片、通用打印耗材及耗材核心部件产品，覆盖从上游耗材部件到整机服务的打印 机全产业链解决方案。是一家集研发、设计、生产、销售打印机、耗材及文印输出解决方案 为一体的企业，已全面构建从耗材、集成电路到打印机整机生产的全产业链布局，完成了从 A4 到 A3、黑白到彩色、单功能到多功能、硬件到方案全幅面、全产品线覆盖，为高端用户 提供定制化服务。
4.2.7. 东方通
东方通成立于 1997 年，是第一家登陆创业板上市的国产基础软件企业，以“安全+”、“数据 +”和“智慧+”三大产品体系为基础，为客户提供综合解决方案及服务，是国内领先的大安 全及行业信息化产品、解决方案提供商。东方通现拥有东方通网信、泰策科技等全资子公司， 面向企业和社会的数字化转型与升级，提供基础软件、网络信息安全、数据安全、通信安全、 智慧应急、5G 创新应用、工业互联网安全及社会治理等产品和解决方案。
东方通创始业务是为企业级用户提供基础软件中的中间件产品及相关技术服务。公司上市以 来，一方面继续在中间件产品领域深挖市场需求，改善产品性能，提升用户体验，巩固国产 中间件行业领先地位；另一方面，通过新设投资、收购等资本手段，拓展新业务，完善在网 络信息安全、大数据、人工智能、5G 通信等新技术、新业态、新模式的布局，为用户提供 基础软件产品及技术服务，同时继续为政府、电信运营商等行业用户提供领先的信息安全、 网络安全、数据安全、智慧应急、政企数字化转型等产品及解决方案。东方通的产品及解决 方案广泛应用于国内数千个行业业务，服务电信、金融、政府、能源、交通等行业领域 5000 多家企业级用户，与 2000 多家合作伙伴携手打造合作共赢的产业生态。
4.2.8. 宝兰德
北京宝兰德软件股份有限公司成立于 2008 年，是一家专注于基础软件研发及推广的高新技 术软件企业。宝兰德产品线已经覆盖到了基础软件领域的中间件、容器 PaaS 平台、智能运 维和大数据等多个方向，包括应用服务器 BES Application Server、交易中间件 BES VBroker、 消息中间件 BES MQ、应用性能管理平台 WebGate、智能运维管理平台 CloudLink OPS、 容器云 PaaS 平台 CloudLink CMP、数据交换 DataLink DXP、数据集成 DataLink DI 和数据 可视化 DataCool 等在内的多款软件产品。
公司主营业务为基础软件中的中间件软件产品以及云管理平台软件、应用性能管理软件等智 能运维产品的研发和销售，并提供配套专业技术服务。公司中间件软件产品已经覆盖了中间 件软件领域的应用服务器软件、交易中间件、消息中间件。公司还发展了智能运维领域的云 运维平台、容器管理、运维管理监控等多个方向。推出了包括应用服务器 BES Application Server、消息中间件 BES MQ、交易中间件 BES VBroker、云管理平台 BES CloudLink Ops、 容器管理平台 BES CloudLink CMP、应用性能管理软件 BES WebGate 等多款产品。
4.2.9. 卓易信息
江苏卓易信息科技股份有限公司是科创板上市企业，十余年专注于“自主、安全、可控”的 云计算产业链业务。公司专注云计算产业链业务，深耕固件市场多年，是中国大陆唯一、全 球唯四的 X86 架构 BIOS 独立供应商。公司是国内少数能够为国产芯片提供 BIOS 的厂商， 是国内 BIOS 和 BMC 固件行业领军企业。
云计算设备核心固件：为 CPU、计算设备厂商等客户，提供服务器、PC、笔记本电脑等计 算设备核心固件的开发及固件产品销售。掌握 X86、ARM、MIPS 等多架构 BIOS 和 BMC 技术，是国产芯片（龙芯、鲲鹏、兆芯等）的 BIOS 供应商。主要客户为 CPU 厂商、计算 设备厂商，如英特尔、联想、华为、浪潮、长城等。云平台技术：以自主研发的卓易云平台为基础，聚焦于政企云和物联网云服务，具有较高的 科技创新属性。主要客户为政企客户，如信创协会、江苏省工信厅、江苏省委编办、南京市 江北新区、宜兴市所有行业部门和乡镇园区等，为政企客户提供 SaaS 层定制化软件服务与 IaaS 层的配套计算资源租赁、运维等服务。
4.2.10. 诚迈科技
诚迈科技股份有限公司成立于 2006 年，公司专注于智能互联与操作系统技术的研发与创新, 全面覆盖 Android、iOS、Linux、Windows、QNX、HarmonyOS、AliOS 等全球主流操作系 统技术，同时积极布局国产操作系统赛道，投资成立统信软件，专注于国产操作系统的研发 与服务，推出 UOS，打造中国操作系统创新生态。目前，诚迈科技形成了从系统底层 BSP 到上层 HMI 的全方位研发服务体系，具备强大的操作系统深度定制能力。
公司主要业务覆盖移动设备的系统平台、融合通信、应用软件、人机交互技术，以及移动互 联网等领域。主要为用户提供基于主流移动操作系统的软件开发和技术支持服务，同时提供 智能终端平台解决方案、移动互联网软件开发和运营服务。依托操作系统技术的深厚积累， 诚迈科技面向智能终端、智能汽车、人工智能、移动互联网及物联网、信创等业务领域，以 自主创新为基石，集聚产业链优势技术资源，为客户提供全生命周期的技术研发和全栈解决 方案服务。
4.2.11. 金蝶国际
金蝶国际软件集团始创于 1993 年，是香港联交所主板上市公司。公司 是亚太地区领先的企业管理软件及电子商务应用解决方案供应商。公司是中国第一个 WINDOWS 版财务软件及小企业管理软件--金蝶 KIS、第一个纯 JAVA 中间件软件-金蝶 Apusic 和金蝶 BOS、第一个基于互联网平台的三层结构的 ERP 系统-金蝶 K/3 的缔造者， 其中金蝶KIS 和K/3是中国中小型企业市场中占有率最高的企业管理软件。此外，在 IDC2022 年发布的《IDC 中国 EA SaaS 公有云服务市场跟踪报告（2021 年上半年）》数据显示，金 蝶在中国大、中、小型企业资源管理云服务市场排名第一，金蝶在 SaaS EA （企业级应用 软件云服务）、SaaS ERM（企业资源管理云服务）、财务云市场占有率维持排名第一，并连 续 17 年稳居中国成长型企业应用软件市场占有率第一。金蝶凭借技术领先全栈可控的大型 企业管理云服务及平台、稳定成熟的中小企业管理云服务，斩获三料冠军。
4.2.12. 致远互联
致远互联成立于 2002 年，总部设立在北京，是一家始终专注于协同管理软件领域的高新技 术企业，是中国协同管理软件领域的开创者。公司专注于企业级协同管理软件领域，为客户 提供协同管理软件产品、解决方案、协同管理平台及云服务，集协同管理产品的设计、研发、 销售及服务为一体，是中国领先的协同管理软件提供商。
协同管理软件“平台化和生态化”的发展战略，拥有自主研发的协同技术平台 V5，支持混 合云部署、可广泛多端连接与服务云化，且通过其低代码搭建能力，为客户实现业务定制化 与应用整合功能，深耕企业及政务两大市场客户。“云转型”战略，投入研发了协同云平台 V8，采用云原生、微服务架构等主流技术栈，满 足超大/大型集团组织的数字化转型需求，支持超大/大型组织的专属云部署和支持中小组织 的 SaaS 在线订阅的商业模式。
4.2.13. 泛微网络
上海泛微网络科技股份有限公司成立于 2001 年，专注于协同管理软件领域，帮助组织构建 统一的数字化办公平台。泛微是“国家规划布局内重点软件企业”，OA 行业上交所主板上市 公司。泛微专注协同管理软件领域 21 年，拥有自主知识产权的协同管理软件产品系列包括：面向大中型企业的平台型产品 e-cology、面向中小型企业的应用型产品 e-office、一体化的 移动办公云 OA 平台 eteams、面向政府单位的数字化政务办公平台 e-nation、电子签章及印 控平台。
4.2.14. 普联软件
普联软件股份有限公司是大型集团企业管理信息化综合方案提供商。公司创立于 2001 年， 在北京、深圳、成都、西安、武汉、合肥、乌鲁木齐、库尔勒、香港、日本大阪等地设有区 域机构和服务团队。公司拥有自主技术平台，支撑 ToB 模式下的产品研发、大规模客户化定 制交付。公司自主构建的面向大型复杂架构系统部署需求的 PaaS 云平台、面向大型定制软 件项目交付的 OSP 云开发平台，采用云原生技术，支持企业混合云架构，通过资源共享、 共用和有效积累，提升交付能力、交付效率和交付质量，实现了以同一个技术底座、同一个 开发平台满足集团企业构建数字化转型云平台的需要。始终紧跟技术发展趋势，不断提升研 发创新能力，形成了紧贴客户需求的研发机制。
4.2.15. 拓尔思
拓尔思国内人工智能和大数据技术及数据服务提供商，前身是 1993 年成立于中关村的北京 易宝北信信息技术有限公司，2011 年于深交所创业板上市。在人工智能领域的优势核心技术 方向是语义智能——基于语义理解的认知智能,是被称为人工智能皇冠上的明珠的“硬科技”。公司以“语义智能+”为发展战略，面向三大重点板块：内容安全和互联网空间治理、数字 政府和数据智能。拓尔思在全国范围拥有 30 多家分支机构,在广州、上海、成都、深圳等城 市均设有分、子公司及办事处,已经发展成为拥有北京、上海、广州和成都四大区域中心,覆 盖全国的市场销售和服务能力,支持全产业链赋能的生态型集团企业。
4.2.16. 拓维信息
拓维信息是中国领先的软硬一体化产品及解决方案提供商。1996 年成立，2008 年上市 ，以湖南为总部，在北京、上海、深圳等地设有分支机构。公司业务涵盖政企 数字化、智能计算、鸿蒙生态，覆盖全国 31 个省级行政区、海外 10+国家，聚焦数字政府、 运营商、考试、交通、制造、教育等重点领域和行业，服务超过 1500 家政企客户，为其提 供全栈国产数字化解决方案和一站式全生命周期的综合服务。2021 年 12 月，拓维信息成立 全资子公司——湖南开鸿智谷数字产业发展有限公司，致力于基于 OpenHarmony 打造操作 系统发行版。拓维信息是鸿蒙生态重要建设者、鲲鹏战略合作伙伴、昇腾战略合作伙伴、华 为云同舟共济战略合作伙伴。
4.2.17. 星环科技
星环科技成立于 2013 年，是一家企业级大数据基础软件开发商，围绕数据的集成、存储、 治理、建模、分析、挖掘和流通等数据全生命周期提供基础软件及服务，已形成大数据与云 基础平台、分布式关系型数据库、数据开发与智能分析工具的软件产品矩阵，支撑客户及合 作伙伴开发数据应用系统和业务应用系统，助力客户实现数字化转型。
4.2.18. 麒麟信安
湖南麒麟信安科技股份有限公司是一家专注于操作系统及云计算、大数据安全产品的基础软 件供应商。公司是国家发改委批复的高可信操作系统国家地方联合工程研究中心的依托实体， 麒麟信安拥有完善的资质，还拥有公安部、国家保密局、国家密码管理局、解放军测评认证 中心等国家主管部门颁发的多项产品认证和测评证书；并承担了核高基国家科技重大专项、 国家信息安全专项等多个国家及省市重大项目，获得科技进步一等奖等多个国家或省部级奖 项。
4.2.19. 达梦数据
武汉达梦数据库股份有限公司成立于 2000 年，是国内领先的数据库产品开发服务商，国内 数据库基础软件产业发展的关键推动者。自成立以来，达梦数据先后完成并获得数十项国家 级或省部级科研开发项目与奖项。公司服务于包括建设银行、中国人保、国家电网、中国航 信、中国移动、中国烟草等在内的知名用户，成功应用于金融、能源、航空、通信、党政机 关等数十个领域。根据赛迪顾问及 IDC 发布的报告显示，2019 年至 2021 年公司产品市占率 位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。
公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技 术服务。数据库系列产品及解决方案内容覆盖数据全生命周期管理。达梦启云数据库云服务 系统：将云计算平台与达梦自研的国产关系型数据库深度融合，能够为用户提供数据库即服 务的强大能力，极大简化了数据库使用、管理和运维流程，提升了业务上线速度，降低投资 成本。达梦启云云开放平台：是面向云原生应用调度、交付和治理的一体化全域 PaaS 管理 平台，平台实现了应用的全生命周期管理，利用 DevOps 开发运维一体化理念打造应用的流 水线式持续集成和持续交付，面向微服务框架实现应用的微服务改造和全面管控，是传统 IT 架构向高可用、高容错的新一代 IT 架构进行演进的有力工具。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）