产业洞察：把握方向，判断节奏

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从事ICT产业多年，基于在ICT产业的洞察和实践经验，总结产业洞察的思考架构和实践方法，并持续学习总结和分享。

产业都是有周期的，任何的产业周期基本遵循下面这张康波周期图。简单的说，产业洞察的关键有两点，把握方向，判断节奏，最终实现浅滩捡鱼，ROI投资收益最大化。

基于实践的经验，总结4个关键判断标准，简单总结如下：持续演进的刚需、规模的产业生态、政策法规的支持、可持续发展商业模式。

第一个判断标准是持续演进的刚需，业务有刚需而且技术有门槛。本质上回答的是技术的溢价问题，因为信息社会所有的公司都是依赖技术驱动效率提升，但是垄断性的国企除外。

业务刚需是指技术在短期内有实实在在的商用价值，能够带来成本、效率、性能等方面的提升。而有些太超前的技术没有实用的商用价值就很容易死在沙滩上，比如全息技术，至今仍然未知道合适的商业模式，一直未能形成商业正循环，都是依靠讲故事画大饼才能苟延残喘。在产业上有一句话，产品领先半步是先进，领先一步是先烈。

技术的门槛是构建在技术的持续代际演进升级，能够把不专注于技术积累的公司甩下车，最终实现技术的真正溢价。但不是有刚需的产业都适合，比如LED产业已经陷入红海竞争，也没有产业的迭代演进升级，最终陷入技术低门槛，靠价格和出货量取胜的困境。因为LED对于消费者来说就功耗最优即可，没有其他的必须要有的需求。在产品方面可以通过改变设计外观丰富LED灯的种类，但这些都是锦上添花，无法带来增量的市场需求。

技术要有门槛，才能把一个技术的溢价真正的体现出来。典型的比如半导体芯片的制程工艺，从90nm、45nm、28nm、14nm、7nm、5nm以及正在试制阶段的3nm，以及无线通信技术2G、3G、4G、5G以及6G，都是可持续迭代演进的技术，而且在实际使用场景中是有刚需的。比如手机的体积越来越小，对于功耗和性能的要求越来高，只能用高制程的芯片技术满足SOC芯片的要求。而手机APP应用的带来的流量爆炸式增长对于无线网络管道（基站）的要求也是速度更快、网络更稳定、时延更低。

而在电信行业，最初的代理电信设备的代理商基本都不存在了，那些靠倒卖信息差的生意是不可以持续的。特别是电信设备在持续不断的升级换代，企业如果不能持续在技术方面加大能力投资，就很容易掉队。电信行业初期中国的厂家有“巨大中华烽火普天下”之说，最终活下来的只有华为和中兴，都是靠技术立身的。

第二个判断标准是规模的产业生态，有众多的厂家参与端到端的产业链构建。本质上回答的是技术产品化的成本问题。因为只有端到端的产业链分工明确，而且超大量的产业集群效应，才能支撑技术落地为产品，同时实现极低的成本。

产业链都是基于技术溢价形成端到端的分层协作，形成产业规模效，降本增效。最终大家各凭本事，有多少本事拿多少钱。产业规模效应是参与的多家公司一起降低产品的生产成本，实现产品的规模上量，最终实现技术的普惠。毕竟产品最终是要走出实验室，没有高科技。

第三个判断标准是政策法规的支持，有政策法规的支持意味着政府的产业导向和资本的流入方向，并且提供法律条文的支持。典型的比如十四五等国家战略规划，地方政府出台的政策支持。比如国家大基金的投资方向，银行的优惠信贷政策，城投行的投资方向，以及股票市场的反应。毕竟金钱不眠夜，资金才是最聪明的，闻风而动。

就拿新能源产业里面的电动车行业，在政策财政补贴方面，从国家补贴到地方补贴，甚至区补贴都有。这些补贴除了定向扶持当地的企业，还有一个重要的作用就是牵引企业的投资方向。当然这里面少不了坑蒙拐骗补贴的情况，但是对于赛道足够长的产业，技术投资是一场马拉松比赛。最终通过大浪淘沙，通过赛马机制让真正有实力的企业活下来，比如比亚迪。

第四个判断标准是可持续发展商业模式，选择合适的商业模式能够让产业链上的厂家达成利益均衡，共同促进产业发展。

商业模式可以分为很多种，但是从根本上来说基本就是2种，一种是Top-Down模式，另一种是Bottom-Up模式。Top-Down模式面对的是自上而下的管理体制，统一的市场准入门槛，面对的都是对技术有极高要求的场景，例如电信行业，华为、爱立信都是此类行业的代表。Bottom-Up模式面对的是碎片化的流水型的商业市场，提供Inside的产品并依靠当地的代理进行本地自闭环拓展的模式。面对的是客户碎片化、需求多样性的场景，例如安防行业，海康、大华都是此类的代表。

通过这个四个关键判断标准，打造一个产业漏斗模型，把其他公司放在产业漏斗模型进行关键标准过滤，就能找到真正的有长期价值可持续发展的公司。这对于选择新行业、跳槽换公司、判断未来发展趋势等都有一定用处。对于一个产业和公司可以有一个快速又深入的了解和判断，这也算是人肉版本的Chatgpt吧。对于详细数据不用锱铢必较，只要方向大致正确，把握好方向盘，适时加速即可。后续计划对于这个四个关键判断标准，会进一步深入展开分享。

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