一篇文章，读懂光伏（精华）

今天涨得最好的是光伏，直播我用30分钟把逻辑给你盘清楚，下面是简单文字版。

光伏是实现碳中和的主要力量，去年因为疫情和俄乌原因，装机量有所减缓，未来将继续。

今日大涨，一方面是指数反弹致基金回补，一方面硅料成本连续下跌所致，本周单晶复投料17.82万元/吨，M6单晶硅片3.5元/片，周环比跌幅20%；G12单晶硅片4.9元/片，周环比跌幅为25%。

硅料价格持续大跌，刺激光伏下游装机量提升，相关组件：POE胶膜、石英砂、光伏支架、光伏玻璃、逆变器等光伏耗材直接受益。

哪些个股更受益呢？

这需要先从光伏两大军团讲起，光伏目前最成熟的技术是PERC，也称之为P型电池，市占率最高，但它是第一代技术，转换效率低。

新技术称之为N型新型电池，属于第二代技术，一个TOPCon隧穿氧化层钝化接触电池；一个HJT异质结电池，转换效率更高。

目前，TOPCon电池军团主要由捷佳伟创、晶科能源、钧达股份、中来股份等主导，优势在于成本比HJT电池低，放量更快，由于硅料占比高，硅料降价利好更大，今天涨幅明显大于HJT电池军团。

TOPCon电池成本2.5亿元/GW设备，HJT电池成本4-4.5亿元/GW设备，TOPCon具有明显优势。

HJT电池是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜，优点在于工艺温度低、稳定性高、衰减率低、双面发电等。主要是迈为股份、爱康科技、东方日升、金刚玻璃等在主导，增量集中在银浆与靶材。其转换效率比TOPCon更高，成本也更高，需要后续技术创新降低成本。

两大军团是竞争关系，市场装机总量就那么点，若HJT电池军团放量，相关耗材就受益，TOPCon军团就容易下跌，

帮大家归纳整理了个股，时间短，数据量大，有遗漏请包涵：

硅料、电池片：通威股份、爱旭股份

硅片：隆基股份、中环股份

光伏组件：晶澳科技、天合光能、晶科能源、均达股份、东方日升、爱康科技、中来股份

逆变器：华为、阳光电源、固德威、锦浪科技

光伏设备：迈为股票、捷佳伟创、晶盛机电等

光伏玻璃：福莱特，港股信义光能、福莱特玻璃

低温银浆：苏州固得、帝科股份

靶材：目前被日本住友公司垄断

POE胶膜：福斯特、海优新材

光伏支架：清源股份、中信博

金刚线：美畅股份、高测股份

组件：横店东磁、鹿山新材

海外占比亦是参考之一，大家可以根据F10中数据，自己进行逻辑分析。

PS：P型电池算第一代技术，N型电池HJT、TOPCon算第二代技术，钙钛矿则是另一种薄膜电池，不属于传统晶硅路线，它技术更新，期待未来量产钙钛矿和HJT电池的叠层电池，转换效率更高。

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