北上深|资管新规下刚兑、通道难解，百万亿资管如何创新求变？

由于同类资管业务的监管规则和标准不一致，也存在部分业务发展不规范、监管套利、产品多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。为了统一同类资管产品的监管标准，促进资管业务健康发展，有效防控金融风险，更好地服务实体经济，资管新规横空出世。

谁等来意外利好？谁遭遇灭顶之灾？哪些业务获得监管重点支持？哪些业务遭遇定向打击？在产品设计和业务对接过程中，不仅仅需要了解自身面临的监管约束，更需要对其他资管领域有所了解，以帮助相关机构在混业经营情况下更多的了解整个大资管的监管环境，法询于深圳、上海以及北京举办《资管新政解读与资产配置要点》研讨会。

讲师简介

孙海波：上海法询金融信息服务有限公司创办人，金融监管研究院创办人

长期从事金融监管政策研究，专注跨境、银行理财、债券市场、资管等监管政策研究。个人专注：专注金融监管政策研究，服务于各类型金融机构。微信号原创文章200多篇。已推出《230部跨境人民币监管政策报告详解》《最全金融牌照和业务资质监管规则汇总》《银行间债券市场最全政策报告》《外汇法规分类梳理报告》《自贸区监管政策汇总和解读》《资管跨行业监管政策报告》《资管跨行业监管政策问答360》等研究报告，覆盖信托、银行理财、私募基金、券商资管、基金专户和子公司等领域。

A老师：某大型股份制商业银行投行部负责人
负责产品创新，资产引入，分行业务培训等工作。之前先后在基金子公司、证券公司、四大行银行总行工作。在证券公司工作期间曾担任产品总监，长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化、信托业务、基金公司类信托业务、资本市场业务的理论与实务，参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作，具有丰富的实物经验，擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。具有证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格，国际风险管理师认证（FRM），具有复旦大学硕士和本科学位。

 课程纲要

第一讲

新规解读和前景展望

一．资管新规几个要点及部分案例

1、各类资产管理规模数据统计

1.1资产管理产品定义为何排除了私募基金？

1.2保本银行理财未来转型思路

1.3财产权信托和ABS为何没有被纳入资管定义？

1.4目前资管计划合格投资者标准

2、公私募产品

3.1公募产品的投资要求及模糊地带

3.2公募理财参照证券法监管的思考

3.3公募和私募划分未来在理财新规充分体现

3.4证监会公募和银监会公募差异分析

3.5公募产品投资范围及股权和股票投资的可行性

3、标与非标

4.1商业银行信贷资产

4.2非标准化债权与标准化债权的定义与区分

4.3 非标转标六大要素

4.4 非标转标潜在九大平台

4.5 结合估值、过渡期和非标转变综合分析

4.6当前非标围堵和资管新规的合围

4.7结构化产品变局

4.8同亏同盈含义及近期银监会对结构化信托的窗口意见

4、资管新政下商业银行资产负债匹配与风险管理

4.1公司治理与风险隔离

4.2 第三方独立托管

4.3期限错配风险及银行理财资金池政策不明朗

4.4 统一负债要求

4.5 资产组合管理

4.6 资本和风险准备金计提

4.7打破刚兑后保本理财转型之路及代销

4.8 净值管理要求下独立资管子公司的思考

4.9消除多层嵌套和通道

5、资管新规过渡期安排

6、案例分析

6.1普通信托+基金专户定增案例

6.2上市公司员工持股失败案例一

6.3 PPP项目财政支持基金

二．302号文一行三会的债券监管规范

1、302号文关键点

2、参与者的业务要求

3、市场参与者自身比例限定

4、存款类金融机构

5、非法人产品

6、89号文的几个要点

三．银监会流动性新规和大额风险暴露

1、银监会大额风险暴露管理办法

1.1同业单一集中度收窄影响

1.2风险缓释要求

1.3匿名客户对同业投资和ABS业务影响

2、流动性新规

2.1流动性监管指标和监测指标

2.2为何简化指标更加难以达标？

2.3流动性匹配率举例解释

2.4为何流动性匹配率充分体现去同业，去通道？

2.5不同业务类型对三项指标影响

2.6流动性新规对同业投资影响

2.7几项有待商榷关注点

四．非标监管严厉形式及未来理财新规的几个猜想

1、委托贷款新规

1.1、《办法》最核心影响的规定有哪些？

1.2、SPV受让委贷债权转让模式是否可行？

1.3、委托贷款能否用于归还关联方和股东借款？

1.4、银行相关信贷政策是否适用委托贷款？

2、非标其他封堵路径

2.1、分析55号文银信类业务的四个维度

2.2、叫停券商资管和基金专户投信托贷款

2.3、未来理财监管的20点建议

2.4、关于最新私募非标口径

2.5、未来农行和和城商行借助信托异地扩张是否受限？

2.6、当前非标围堵环境下，对私募ABS和银登流转、交易所部分ASB影响在哪里？

五、2017年334检查回顾及银监会2018年4号文要点分析

1、通道类业务合规风险集合？

2、类ABS界定范围，及未来面临哪些挑战？

3、北金所和银登中心业务在新的监管框架下哪些影响？

4、当前监管框架下房地产融资口径

晚间闭门研讨会议（19:00-20:30）

第二讲

大资管新规下资产管理业务转型与应对方案

一、新规解读与分析

1、产品分类标准

2、期限错配和非标投资要求

3、债券投资和通道管理要求

4、第三方托管和估值要求

5、结构化产品管理要求

二、新规对金融机构资产管理业务的影响分析

1、新规对商业银行资产配置的影响

2、资金池模式是否能够持续

3、现有业务中哪些模式不可继续操作

4、过渡期内如何应对新规

三、资管新规核心问题与应对方案

1、非标转标合理途径分析

2、受托管理模式替代产品销售模式

3、平层投资替代结构化产品

四、商业银行资管定位与核心能力提升

1、2018年宏观经济分析

2、商业银行资产管理业务现状

3、商业银行资产管理业务重新定位

4、资产管理业务核心竞争力提升

五、资管新规下商业银行业务转型与方向

1、资管新规带来的业务机遇

2、资产证券化业务前景向好

3、股权投资转为投贷联动

4、非标投资压缩投资期限 关注资产周转率

5、2018年资管业务方向

  往期参会机构

深圳专场：

课程时间：2018年5月5号-6号

上海专场：

课程时间：2018年5月12号-13号

北京专场：

课程时间：2018年5月19号-20号

参会价格：4200元/人

报名联系：张咪老师  135-8580-3262