【研读】大文豪曼因斯坦文章——楼市（1）
前言
本篇研读2016年大文豪关于楼市的论述。
统计：主要统计大文豪主动提及“楼市”相关词的次数。而粉丝留言提及，但大文豪答复未直接提及的，视问题质量纳入。全文搜索关键词：楼市、房产、房地产、房价、水泥、房贷。
校验：时间以最早提及为准。校验结果大致分为：一致、不一致、待验证。如大文豪提及具体时间，则按该时间作为校验时点。即便延迟实现，也按不一致统计。
正文
关键点：
中国的命门是外储，不是楼市
楼市的问题是三四线城市的库存
涨价抢去库存，楼市锁死外汇
债务已由企业转到居民
中国楼市已是很大泡沫
明细：
逐条分析：
……今年(注：2016年)最诡异的事情，莫过于楼市，往年楼市的回魂，都是有迹可循的，那就是一段时间内交易量放大，成交上涨以后，带来库存减少，房价上涨，但是这一轮楼市的爆发完全不同以往，首先是价格飙升，带动市场恐慌后才赢来成交上涨，那只无形的手过于明显。有人说是因为一月的放水，但是不对，周期不对，市场传导的时间需要一个过程，就比如如果今天放水，反馈到市场上至少要几个月，带来价格飙升也应该在年底，而这一波是一月放春节后立马立竿见影，时间节点不对。 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：2016年大文豪的雄文，常读常新。每次研读都有新的体会，特别推荐多读。在这篇文章中，楼市出现30次，占1/3的篇幅。开头首先论及2016年的楼市异常于往年。我去查了下，2016年那波大涨，实际2015年底就已经开始了。而货币供应，相比之前也不是很夸张。
数据来源：http://data.eastmoney.com/cjsj/newhouse.html
数据来源：http://data.eastmoney.com/cjsj/hbgyl.html
……我们得先知道老大哥的命门是什么？相信很多人会异口同声的说，楼市。没错，楼市的确是个大问题，而且已经彻底绑架了中国经济，如果楼市玩蛋，那是一个大地震，但是他绝对不会是一个能威胁到老大哥的问题……这是一个大问题，但是绝对不是一个生存问题……外储才是一个生死存亡的问题。手中有粮，心中不慌。08年前，每年外储增加多少都是要上新闻联播大书特书的事情，因为这个是硬需求，楼市塌了可以咬牙还贷，可以上信贷黑名单，可以苦难行军，但是吃不起饭，买不起石油呢…… 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：反对楼市是中国的命门的观点，解释说明了为何外储才是。
老大哥难道不知道现在一二线楼市有多荒谬……房产市场的问题在于库存，最理想的结果当然是把大家赶去三四线买房，给国家解套了，但是问题是没人会那么傻……换个思路呢，既然我解决不了库存问题，那我放出风去让你知道我要保楼市…… 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：这里提出，楼市的问题是库存太多，特别是三四线城市。推断上层用声东击西的办法，表面上要保楼市弃汇率。实际上因价格短期快速上扬，刺激国人追涨杀跌的技能，大家资金涌入楼市。这就是“涨价去库存”。
……大家如果持续换美元避险，外储绝对顶不住……外汇的表现和房产楼市的周期是完全一致的，彻底站稳的时间也是楼市起飞的时间，也就是说，这大半年时间内，这波楼市最大的成就就是彻底把社会游资全部锁在了一线房产，你想换美元？你没钱了，你没钱了，你没钱了。房产现在很难卖，要达到预期的价格，你看看成交量是多少，降价？降回原价你愿意吗？所以流动性彻底被锁死在一线市场……大家一波炒作中国的楼市问题，把这个问题看得有多么严重，但是我用一个大问题掩盖另一个生死问题……大家都觉得老大哥必须保楼市，这已经是宇宙真理了，但是你如果换个角度……历史上比这更严重的事情多了，只有吃饭的问题才是本质问题…… 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：结合下图可以看出，就在房价快速上涨的同时，从2014年开始的外汇储备快速下滑稳住了。因为担心房价涨太快买晚了，资金都涌入房地产。接下来的各种限购、限新房5年内交易、限制贷款等等手段，实际上就是关门锁死流动性。这段分析相当不错，请注意，文章是2016年的，而后来各种限制交易，停止SLF是后面的事情了。我佩服大文豪能从宏观高度，进行合理的推演。
数据来源：http://data.eastmoney.com/cjsj/hjwh.html
如果我们来重新梳理下路径，差不多就是这样的：中国一线房产6月达到极值，开始转入稳健货币政策周期，年底楼市开始松动，因为有聪明人开始准备跑路，这时候的表现就一个词：震荡，同时经济开始准备全面迫降，估计会在明年全面着陆 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：从上面的房价指数看，增速的确达到极值，但后来没明显出现松动和经济迫降着陆的情形。这里不一致。
……美元只要接着加息楼市肯定扛不住，最多不会超过两波加息，我预计是一波都扛不住，聪明的资金会想从楼市冲出来冲击汇市，但是楼市本身就是流动性很差的项目，所以大体上只要第一波释放掉，楼市的钱就全埋里面了……房产现在实质已经塌了，除了个别城市，大部分城市根本没市场，市场上的新闻很多都是房托放出来的，你要测试你本地的楼市很简单，你周围亲戚看看有没有要真卖的，对比今年的价格挂低两成出去，成交不了，说明你们当地的繁荣全是虚假的，要是你按去年前年的价格出还是卖不掉，说明已完…… 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：这里从美国加息对楼市影响讨论，并提供了验证方法。这里提供两个身边的例子。一位朋友在2016年想把珠海的房子卖了，挂了一年都没卖出去，珠海的二手房流动性很差。另一位朋友是2019年想卖掉广州越秀的房子，按市场价挂牌后两周都没人询问，后来调低了10%才开始有接洽，但目前成交价都谈不拢，最后决定不卖了。
楼市的问题说白了就是资金的问题，他是一个资金密集产业，只要资金一收紧，他就难以维系，今年这一波本质上是实业挤出的资金和社会游资在一线大搞配资。你只要看资金面一收紧，这个就得完，美元加息会导致外资进一步流出，楼市就面临风险就是这个原理。而且今年从5月以后，央行的政策就是收缩，这一波会在年底传导出来。 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：提及了楼市的核心是资金，说明楼市已不只是简单的消费品，还有金融属性。举个例子，现在买房几乎都需贷款，假如央行收缩资金，房贷额度不够，很多人就买不起房了。这里房贷杠杆就是金融属性。
……现在的债务扛顶是经济最大的问题，与产能过剩并列，甚至我觉得这个才是优先度最高的问题，楼市在这两个问题面前都不是问题……这几个月趋势就是企业降杠杆，居民加杠杆，老乡冲锋在前……经济进入通缩阶段，公司破产，就业岗位减少，你不能按现在的收入去预估，我只能这么告诉你，以后就是投资啥都不赚钱，能有工作就是硬道理。另外，我的建议是，不要急于买房。今年上半年所有的资金已经全部进楼市了，绝不要相信楼市还能涨，那是房托吹出来的。你再拿一段，说不定拐点就来了，这个时间绝不会太长，到时候你就看明白了。 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：大文豪这里再次提到，中国经济的问题是债务扛顶和产能过剩。楼市不算问题，而债务扛顶在《【研读】大文豪曼因斯坦文章——债务总结》提到，解决的方法有转移。企业降杠杆，居民加杠杆就是转移。而居民加杠杆后，经济如果通缩，就需好好工作，保持流动性。
中国的这一波房产潮，大体上和香港是差不多的，他们从来没有经历过楼灾，不懂得什么叫敬畏，香港人是不幸的又是幸运的，上次香港房产泡沫破裂，给无数人上了一课，后来得益于中国大陆楼市带动，无数眼看着要被坑一辈子的人又解套了，你看看后来香港房产再次飙升，多少本地人去买？都是大陆人在买，因为本地人已经懂得敬畏，而大陆人不知道，他们没上过这一课，所以香港人是不幸的又是幸运的，而以中国的体量，一旦房产套牢了，不会有人给他们解套了，这辈子咬牙还贷吧……现在已经不是资金流入楼市了，你没看到一二线城市关门的信号都出来了，市面上没有这么多资金了，也差不多了，该收网了。 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：对比了香港和内地，阐述了香港之前有内地接盘，而内地目前的体量，没人接的起，并提到了关门收网了。
……中国楼市现在是银河系第一大泡沫，这个国情其他国家有？一旦下落，那就是无穷无尽的抛盘，几年都甩不完……最后再强调一遍，事物的客观规律不是以ZF的意志为转移的，很多人老是意淫因为XXX很严重，所以ZF一定不会让他发生。你想多了，从50后开始，违背客观规律的是什么后果应验过不止一次了。我通篇讲的就是现在已经到了那个时刻了，印不出，不敢印，没法印。楼市泡沫被刺破只不过是这个规律下必然的结果罢了，不要在意淫因为XX很严重，所以ZF不会让他发生。现在已经是XX正在发生，ZF要怎么补救的问题。 大文豪曼因斯坦，公众号：提升之路【转发】2016上半年，楼市，汇率，加息以及其他
我的理解：说到中国楼市泡沫，前两年一张图很火，可惜我要引用是找不到原文，先借用，图侵删。中楼，美股，日债，一直被戏称宇宙三大泡沫。
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