E大干货合集丨资产配置和仓位管理丨有知有行

前言

有知有行APP的「E大干货合集」更新到第三章了，大家可以去免费阅读。

本文是阅读第三章后的归纳总结，建议大家去阅读原汁原味的E大（微博：ETF拯救世界，公众号：长赢指数投资）干货。

本章目录如下：

大类资产配置

个性化：每一个人，注定有高潮和低谷。我们要做的是尽量识别每个大类的周期，根据每个阶段做相应的仓位配置。

科学性：分散投相关性低的产品，避免孤注一掷，以应对未来的不确定。通过未来收益率预期的概率，配置品种，至少要包括：国内股票（大、小）、境外成熟市场、境外新兴市场、债券、现金类、原油、贵金属、房地产、外汇。每个品种占比控制在[5%,20%]。

相关性：资产配置第一原则：将资产分配到相关性低的品种。文中提供了一张2005年到2021年3月周线级别的相关性分析图。

↑上图来自有知有行app，版权属于ETF拯救世界。

E大认为：最佳策略是同时持有大、小盘，动态平衡。可选品种有：50、300、500、创业、医药、消费。

组合配置三个层次：

1. 85%债券+15%沪深300，每年末动态再平衡

2. 动态平衡。债券波动范围70%-95%，股票5%-30%

3. 用动态平衡操作优质行业+优质增强指基+优质主动基金

操作步骤：

1. 确定调仓周期：三个月到一年

2. 确定最低最高仓位：股票仓位最好不超过80%-85%

3. 确定品种：增强或标准宽基（50、300、500、1000、创业、科创）+优质行业基金

4. 当前合适仓位：确定当前该给的仓位

5. 定期实施计划：半年以上调整一次仓位比例

仓位控制

涨跌舒服：低位收集筹码，踏踏实实等涨，用策略和体系指导交易，不主观判断，不乱动。计划仓位不要卖，仓位要调整到涨跌都开心的状态。

动态再平衡：将自己的投资资产以某个比例投入到相关系数很低的资产，一段时间（3-12个月）将整个组合重新平衡。

投资节奏

平衡分寸：通过动态平衡及仓位占比控制，让自己的交易策略与波长契合，最终把握节奏。

知进知退：知道什么时候买入，什么时候卖出，按自己的策略买卖。

交易速度：单边市时，放慢节奏，留出空间让市场充分涨或跌。

结合其他：结合资金特征、仓位、配置和性格等。

品种介绍

个股：最关键是买卖价格，但又是最难把握的。

指数基金：有一个大致可估算区间。省心、风险低、可估值、交易成本低、跟随市场赚钱。

境外投资：本地资产与全球资产组合配置。

黄金与油气：黄金是大周期品种，一个周期可能超20年。可用金/油比，金/银比来参考评估高低。油气跟踪不是油价，而是跟踪期货或上游产业链公司。

拓展阅读

关于本号

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