ETF拯救世界丨熊市见底的一个标志
关键词：熊市；看空；反指
2018-12-25
熊市见底的一个标志是之前极度看多满仓的标志性人物突然有点害怕了，开始看空了。
那就差不多了。
2018-12-26
这个位置，你可以不买，但千万别卖。现在卖极大概率是个错。
即使你卖了又跌了，你也很难更低买回来。
2018-12-26
回复@佛系老股民:2008年10月更低。更何况，历史最低未必可靠。50都比08年10月便宜38%了。//@佛系老股民:中证500估值历史最低了，不知道我这边数据跟E大的数据有没有差别？
研读：还记1个月前我那篇《反指朋友发出了信号……》吗？
我重新查了下当时收到反指信号的时间点，是5月11日。
再回看那天的位置，觉得这位朋友还交得值，功力还是可以的。
可惜另一位反指朋友最近因置换新房，流动性吃紧没关注股市了，不然我就可以交叉验证了
你身边有这样的好友吗？
关键词：心理准备；概率；投资史
2018-12-25
根本不会在意了。
比如你从估值看，之前说过，最差1.5。现在1.89。最差跌多少你自己算。
或者从点位看。最差跌80%。你可以自己看看15年至今跌了多少，最差还要跌多少。
做好心理准备不就完了吗。害怕长期低迷？你把日经、台湾走势翻出来看看不就完了吗。好好看看，别人云亦云。到底会发生什么，心里有个谱。
多大点事啊。后发优势在证券市场上也是有的。也就是说，大部分情况，人家发达国家上百年都已经出现过了。你没事儿好好研究研究就完了。
多大点事儿啊。服了。
2018-12-25
回复@熙惯有伱:是。没出去。历史上最长一次是2005年5月到12月，7个月。所以不用天天问~//@熙惯有伱:E大，现在还是在钻石底吗
2018-12-25
回复@南海恶神的师傅:层肯定要分的。在一个小概率区间，不代表不会出现远离绝大多数数据的极值。比如1-100，其中1-10已经是很低了。从2-100，每个数字间隔10米。然而那个1却跟2距离1公里。这种情况可能出现。一个考虑概率，一个考虑极值出现自己会不会死
2018-12-25
回复@倦鸟公主:2008年危机A股跌了70%。然后一年翻番。这一轮2015以来已经跌了65%。至于是不是要发生危机我不知道，宏观的事情我没那么牛预测不了。我是来股市赚钱的，不是来预测宏观的。//@倦鸟公主:今年美国的黑色圣诞节，有人说一场新的金融危机又要来了，E大怎么看？
研读：研究投资史的好处就是，广泛地接触各国各个时期的各种事件。只要看得够多，每次遇到新的情况时都觉得见怪不怪了。
比如2021-2022年这次下跌，目前为止：从空间上远不及2008年和2015年的惨烈（目前没完全反转，也可能回头又下探哈），从时间上又不及2012-2014年绵长（目前还没走出来，也可能绵长哈）。
有了过往的场景做案例，那就可以假设各种后续的可能性，定遇到时的应对策略。而选什么方案，无非体现在胜率和赔率的分配。
但还是要强调，评估时间长短还会影响概率的稳定度。而通过牺牲时间，是可以争取稳定性的提升的。
比方说让我赌接下来1年中证500是涨是跌，我是万万没办法赌的。但假如改为赌中证500未来10年里，能否有机会破12000点(接近翻倍，现在是6374.30点)，我当然是敢赌的。
关键词：盈亏同源；回撤；预测；平衡
2018-12-25
说实话，一年到头，你回头看，这一年没挣钱，就是没挣钱。你说指数跌了30%、40%，你赔了不到10%，没用，那还是没挣钱啊。
没挣钱就是没挣钱，别找理由。
但是这个问题确实没法解决。什么问题，就是在深度熊市中一点钱都不赔，然后牛市中能赚大钱的幻想，我真的十几年了，解决不了这个问题。投资方面好多问题我都能解决，但这个问题我解决不了。
有个私募基金叫“星石”。多年以前，他们是以做绝对收益著称的。2008年他们居然没赔钱，你就知道他们有多稳了。
但现在他们不做绝对收益了。为什么呢。
因为2009年指数翻番，他们只赚了个位数，被投资者问候了——就像08年某七次郎赔的太多被投资者问候一样。
很多年后回头看，你总结一下，会发现08年之后赚了很多很多的基金，无论公募私募，在08年中跌幅都在30%多。不会太多，也不会太少。那年指数跌了60%多，大概就是一半左右。王亚伟的华夏大盘，以及后来很多净值涨了好几倍的私募，都是如此。
什么意思呢，意思就是，超级大熊市中的回撤真的不容易控制。你可以空仓，真的可以不赔钱。但你也基本上就放弃了未来的大收益。比如当年的星石。
你也可以满仓穿越牛熊。但是代价就是虽然未来的牛市你会吃好，但你先要涨100%回本。
我们不空仓，也不满仓。我们循序渐进。保证熊市中组合整体不大幅回撤的基础上，逐渐增加攻击性。以不减员或者极少减员的代价，赢取未来的真正胜利。
其实这个度很难拿捏，不信你自己试试就懂了。
回头看，我们都可以像神一样指点江山。但重要的是未来。关于未来，你真能预测准吗。
如果你还在预测点位，说明你连门都没入。更何况还要加上时间。
研读：我单方面宣布，将盈亏同源定律列入韭菜投资界第一定律，地位等同热力学第一定律——能量守恒定律。
想要获得高收益，在牛市启动时仓位不能太低，不然牛市启动时资金使用效率太低；但如果仓位一直比较高，遇到熊市，特别是暴熊时回撤可能完全止不住。
最后只能根据每个人的心理承受力，选择自己觉得舒服的方案。
那能不能熊市开始时空仓，牛市启动时满仓。这个估计股神才能精准踩点，我上面说定律定语是韭菜投资界。
右侧大致可以通过等趋势实现以上说的空仓满仓，但又存在敏感度和收益率的平衡，着实难呀。
关键词：节奏；激进；保守
2018-12-25
这是今年所有品种的收益率。
美国欧洲全部10%+。
原油接近30%。
贵金属10%+。
A股30%+。
除非低点买点债券，否则几乎毫无机会。
债券，我们低点买了。跌30%的原油，我们获利20%+出场了。但是小部分获利品种肯定无法顶住几乎所有资产在跌的压力。
好在我们控制住了节奏，买了三年，依然有将近20个点的现金+债券可以买。
2015年高位清仓，开始第三轮，到上半年，依然有超过一半的现金。年初，无数人嘲笑我们太保守。现在，嘲笑我们保守的人已经死了，换了一批喷我们太激进的人。
有人觉得自己可以看一两年的走势，我如果说在2015年就看到了现在他们会怎么想？
我坚信的是，过一段时间，喷我们太激进的人又会哭着追涨。然后又换一批批评我们太保守。
有人在幻想涨之前买，跌之前卖。我不敢这么幻想，因为我不是XX。
研读：最两天有篇文章很火，就是骂E大本事太差，收益比不过银行理财，螺丝钉则不仅本事差，人品也差云云……基于有些文章本身就是通过挑事获得流量关注的，这里就不转发内容。
我个人是很感恩E大的。
正如上面E大提到的：用了几年时间把握节奏慢慢布局。而那几年，就是我开始理解了节奏和体系，而不是以前的兴起而买，兴尽而卖的乱来。
E大的业绩，时间自然会体现。而E大这些年免费指导小白的功德，放眼我所知投资界及互联网人——
不知谁敢出来走两步？
—— 文档合集 ——
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