【年终钜献】2016理财市场投资机会展望
又到岁末年终时，大家除了回顾过去一年的收获，也会对未来一年做出展望，理财市场也是如此。所以力哥决定说说我个人对2016年理财市场的展望。
先声明一下，以下观点仅仅是力哥的个人观点，仅供各位参考，希望大家能根据自己的实际情况，有所取舍。毕竟为理财是个很个性化的事情，没有办法做到所有人都有同样的想法、同样的策略。
任何对未来的预测，都是基于当下和过去的，而越是接近当下的历史，对未来的影响就会越大，所以在投资理财市场的预测，同样是立足于当下的。
那当下国内理财市场是个什么局面呢？
一个字——降。
CPI在下降，利率在下降，GDP在下降，人民币也在贬值，大部分城市房价在下降，当然房贷利率和首付也在下降，金价、油价、大宗商品价格整体上都在下降。由于央行的降息，相应的，国债、信托、保险、银行理财产品等固定收益类的投资收益都在下降。而原本能成为寒冷冬日里一枝独秀的股市，在经历上半年的疯狂上涨之后，又由于众所周知的原因，在6、7、8三个月里出现了两次股灾，彻底打断了市场的做多热情。这就是我们在迎接2016年时面对的国内投资市场格局。所以2016年投资市场的分析，只能根据2015年的现状继续发展下去，可能出现的局面，进行理性分析和推理，接下去力哥就一个一个来说吧。
Ø 股市
先说大家最关心的股市。我先把各大券商的预测报告和大家简单说下。
总体上看，明年基本上没有哪个券商看高到5000点上方（有少数几个私募看高到5000点），但也没有哪个券商看低到2000点下方，大部分券商认为明年沪指会在3000点到4500点之间波动。
理由显而易见，经济基本面不支持大牛市重新起来，但往下深跌也阻力重重，不符合政府的意愿，尤其是经过了2015年这种史无前例的大起大落，大部分券商认为2016年会是一个相对稳定的股市休养生息，股民自我疗伤的局面。
券商的预测有道理吗？有道理。
可券商的预测会准吗？准确的概率非常低。尤其是大部分知名券商都给出了3000-4500点的区间，那就很有可能明年会跌破3000点或者涨过4500点。
在2014年年底，大部分券商对2015年的行情预测是2000-3500点，因为此前多年沪指都在2000-2500点之间徘徊，但因为2014年12月的行情中沪指突破了3000点，市场处于牛市有没有来的争论中，所以最理性的推测，就是向下可能回到2000点，向上可能继续达到3500点，这样的预测合情合理，中规中矩，也是发生概率最大的一种推测。
但是2015年的实际走势是2800-5100点，向上突破的空间远远超过了绝大多数券商此前的预测，而由于今年沪指已经达到过5000点，把年线中枢一下子往上拉了一大截，所以现在券商会更多的认为以现在3500点来看，向上预留了1000点空间，而向下则只预留了500点空间，这都是基于历史数据对未来的理性预测。
但是我们都知道，用理性来预测股市不一定准，所有过去那么多年的券商年度预测报告，绝大多数都不准，而且越大的券商，预测准确率越低，越是众口一词的预测范围，越是有可能不对。反而是一些小券商，有时候预测准确率还会高一点。
我记得2008年年底的时候，力哥所在的媒体编辑部搞《大话2009》预测，大家抽签来选自己预测的项目，有一个85年的刚刚大学毕业的年轻记者抽中了预测股市，2008年沪指是一路跌到1664点，所有成熟投资者对2009年的行情看法是非常谨慎，但这个小记者因为出身牛犊不怕虎，反正自己没有名气，没有历史负担所以随便说，和其他人一样的预测显然不够刺激，所以她就预测2009年沪指会最高上冲到3500点附近。
结果2009年沪指的确在7月最高冲到了3478点……一时间，大家都说她是股神……
这和那些小券商容易预测准是一样的道理，而大券商们众口一词的预测区间之所以特别不准，是因为索罗斯的反身性原理造成的。
股市本身是无数投资人的博弈，而投资人在做出自己投资决策时，往往会根据周边信息，那些影响力最大的观点就会影响最广大的投资者，知名券商的预测报告，看的人多，信的人也多，当市场中大部分人都相信这一预测时，往往这一预测就会失败。
比如股灾后，政府说4500点前绝对不减持，大家都想做聪明人，于是有人4400点就提前开溜了，有人4300点就提前开溜了，大家都这么想，这么做，那沪指就真的没办法达到4500点了……事实证明，最后沪指反弹到4000点就反弹不动了，因为大家都是聪明人……这也就是为什么股市里没有百试不爽的常胜理论的原因，任何一种理论如果有效，就会被广而告之，大肆推广，但因为大家都用这种理论去操作，最后就会造成这个理论本身的失真，说到底，是因为股市本身是无法被准确预测的。
但是大部分券商给出了3000到4500点的预测，这可以给我们提供一个反向指标。
最后有可能出现这三种情况。
一是2016年重新回到2014年上半年的死水状态，就一直在3500点附近波动，上下不过两三百点。赚钱机会很少，但这种可能性，我认为不是很大，因为2016年，国内国际经济局势可能会面临巨大变化，怎么看股市都不像是个会安安静静在一旁做个美男子的角色。
二是冲到4500点上方，重燃牛市。
三是再次跌破3000点，甚至跌破2500点，引发新一轮的亏损潮。
人人都希望出现第二种可能，但还是从理性角度出发，明年出现第三种情况的可能还是要大于出现第二种情况的可能。
因为现在的宏观经济局面，比1、2年前要更差，而且央行也很难持续用放水的形式来打造所谓的资金牛，因为人民币加入SDR后，人民币洪水会外泄，过去人民币一直外升内贬，是因为人民币无法在国际市场上自由流通。随着人民币的逐渐出海，中国央行发行的海量货币，必然会导致人民币汇率的下跌，而为了稳定人民币的币值，推动国际化进程，中国政府又不可能允许人民币疯狂贬值，所以这就会约束中国央行比美联储更没有节操的拼命货币放水刺激经济的行为。
而货币政策的放水，用现在最时髦的话说，叫需求侧改革，2016年，需求侧改革的空间会越来越小，等银行利率降到0了，你还能怎么降呢？这就是为什么最近政府一直在提所谓的供给侧改革，而供给侧改革的核心其实是减税，降低企业和员工的负担，增加老百姓的可支配收入，也就是政府减少对市场的干预，减少对供给的影响，这比你撒再多的钱都管用。
但这又会面临很大的阻力，因为人性使然，一个权力不受制约的政府天然就希望把钱留在自己手里，手中有钱，心中不慌，我拿着钱，不管是送给非洲小伙伴，还是给国企职工发福利，或者只是装修一下办公室，买个几千元的空气净化器，都是好事，总比没钱可以花好吧。
中国改革前途面临着巨大的不确定性，但可以确定的是，2016年，货币放水会比2015年有所收敛，想靠单纯的资金推动牛市，恐怕会非常困难。至于改革牛……这个……我们屁民说了不算啊。
所以2016年的股市，我认为投资者还是应该谨慎为主。
不过希望总还是有的，要是股市真的重新走牛了呢？中国股市是个疯子，这也是完全有可能的。
所以力哥才反复说，最好的投资策略就是最笨的投资策略，一点点定投。如果股市重新冲上5000点甚至6000点的小概率事件发生了，至少我不会完全踏空，但如果不幸2016年跌破了3000点或者2800点再创新低——那才是一个估值真正低估的，可以比较放心买入的点位，那时你依然可以无比从容的继续加码定投，眼中闪着贪婪的亮光！
Ø 楼市
接下去说说楼市，可以肯定的是，如今经济低迷，政府希望刺激房地产市场的意愿更加强烈了。刚刚结束的中央经济工作会议就明确了这一点，2016年，房地产市场的政策一定会进一步放松。如果经济还是不行，会出台更多刺激楼市的政策，比如暂时免征营业税等等。
这种情况下，2016年，如果你是要买自住房，尤其是结婚和孩子读书的学区房，是一个比较合适的出手时机。如果能等到央行继续降息，或者税收方面的进一步优惠，则那时买更好。
但如果你考虑投资楼市的话，我强烈建议你要当心了。二八现象会愈演愈烈，只有一线城市和少数二线城市的房价明年还有进一步上升的空间，力哥比较看好的二线城市，包括南京、杭州、厦门、三亚、青岛、珠海等，要买一定要趁早。
更多关于楼市的分析，请看力哥此前推送的文章：《明年很可能是又一个买房黄金窗口期！》
Ø 固定收益类产品
再来说说固定收益类产品。
由于股市重新走牛的概率在降低，而随着央行持续降息，固定收益产品的收益率也在降低，所以我们就可以考虑适当降低活期理财产品的占比，增加中长期理财产品的占比；也就是减少宝宝类资产的配比，增加1年期银行理财产品、万能险或者信托产品的占比。
不出意外的话，明年应该还会降息，可能年初过年前后就会有一次降息，所以提前买长期理财产品，能够锁定利率下降带来的风险，因为明年余额宝们的收益肯定高不上去，能有3%就不错了，大部分会在3%以下波动。
而对资金规模比较小的个人投资者而言，纯债基金，靠谱的P2P，分级A，依然是（准）固定收益产品中的三大支柱，能获得比单纯购买长期银行理财产品更高的回报。
要特别提醒的是，分级A的约定回报一般都是跟随央行利率调整的，约定回报的降低，也会在一定程度上削弱分级A的吸引力，增加分级A的折价率，但如果股市持续低迷甚至继续大幅下跌，分级A又会有强劲的风险对冲性投资者买入，所以如果想要做波段的话，分级A的走势需要我们时时关注。
而经过2015年那么多P2P平台的暴雷，力哥估计经过3年的野蛮生长，2016年，是P2P平台真正要面临大洗牌的时候了。
力哥之前说过，12%以上的年化收益P2P平台都是风险比较高的，投资18%以上的，你就是自己找死了。而现在，我建议各位把目标收益预期降低到8%-12%。
如果你为了规避流动性风险，随时能把钱撤出来入股市，或者担心平台出问题可以第一时间逃出来，而选择活期理财类的P2P，则收益不宜超过8%。投资P2P最关键的还是要精选平台，并分散投资，任何一个平台的投资金额都不要超过你金融资产的10%，切记切记！
Ø 外汇
接下去要说外汇市场。
说实话，对大多数人来说，如果你没有千万级身价，或者没有移民、海外置业、子女海外留学的刚性兑汇需求，汇率问题你不用太在意。虽然近期人民币出现了真正的贬值（此前7、8月份的贬值，只是对美元贬值，对其他货币还是升值的），但即使经过年底的贬值，实际上看全年，人民币对美元之外的其他货币，整体上看还是升值的。
2016年，如果一定要规避人民币贬值风险，我们最理性的选择也只有美元，但是目前人民币理财市场的收益率是远远高于美元的，你换成美元后，你能买啥呢？你能去美国买房子？买美债？去美国买P2P？不可能吧。
有一种策略是可供选择的，就是买美股ETF，如果人民币真的对美元出现了比较大的贬值，买美股ETF，至少能获得汇率上的收益，等于一定程度上对冲了美股下跌带来的风险。而买美股，也可以规避A股投资的系统性风险。
其他的货币，如果你不是专门炒外汇的，真没必要去提前换。如果是旅游需求，那总额也很少，更没必要提前换了。但如果你孩子在美国留学读书，未来有刚性的大额学费和生活费支出，那我建议你还是提前换好足额的美元，规避汇率风险。
Ø 贵金属与大宗商品市场
再说黄金、白银等贵金属市场。
现在的【力哥说理财】节目已经更新到了黄金投资篇，我在节目里已经说了，我对2016年的黄金白银走势依然不太看好，黄金价格随时会反弹，但不太可能创出新高，那些在2013年抄底黄金而套牢的中国大妈，恐怕也很难解套，所以不建议大家投资包括实物贵金属、虚拟纸黄金、纸白银，黄金T+D，尤其是那些现货白银交易平台，那里面除了你要承担贵金属价格波动本身的风险，还要面临巨大的平台不规范黑你钱的风险！
大宗商品市场，目前也还没有任何征兆显示持续多年的熊市有结束的迹象，风险也很大，不建议大家投资。
唯一可以考虑的，可以以定投形式小规模参与的，是石油。
新能源对石油的替代，力哥觉得不会那么快，至少我买车依然没有买新能源车，还是买烧汽油的车。人类对石油的实用性需求依然非常旺盛，这是石油和黄金最大的区别。但油价现在已经跌破35美元了，应该说已经很便宜了，但完全有可能会更便宜，只是继续变得比便宜还要便宜的空间，恐怕不是很大了。（这话读上去有点拗口，但多读两遍，你就明白了）
力哥个人认为，油价未来跌到30美元下方的可能性还是很大的，但一路跌破20美元的可能性并不大，在25-35美元的区间，是一个相对潜在风险较低，而潜在回报较高的投资区间。
大体就说这些吧，其他像艺术投资这种小众市场，就不再特别说啦。还是要再提醒一下，经济预测和天气预报一样，都是基于已知的数据和知识，通过科学理性的逻辑推导，得出的结论。但正所谓天有不测风云，天气预报说明天是晴天，结果突然天边飘来一朵云，过了一会下起了雨，你出门没带伞被雨淋湿了，这事不能都赖天气预报员吧。所以力哥的市场观点和投资建议仅供参考。
最后预祝大家新年快乐，猴年行大运！猴年发大财！满满的干货，别忘了转载点赞哦~~~~~~