参与个人养老金，每年到底可以节税多少？

写在前面：本文是个人养老金系列开篇文章，今后我会不断更新系列文章分享我对个人养老金的理解和思考，文章不具备投资建议，仅供大家阅读和讨论。

11月25日，人力资源社会保障部办公厅、财政部办公厅、国家税务总局办公厅发布《关于公布个人养老金先行城市(地区)的通知》，正式宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施。

本文主要是帮一些朋友解答一个核心问题：如果你参与了个人养老金，并每年缴纳1.2万，每年到底可以节约多少个税！？

如下图所示，一些银行已经开始推广了，其写的最高可节税5400元/年，这5400元是怎么算出来的呢？你又可以节税多少呢？就是本文要回答的问题！

个人养老金制度从顶层文件（PS：2022年4月21日的发布《关于推动个人养老金发展的意见》）公布到今日试点落地（2022年11月25日）耗时不超过1年，效率之高让人惊叹！

如此高效的背后是人口老龄化现实挑战——《【深度长文】我国人口所面临的挑战与非对称机遇！》《【完全解读央行论文】人口老龄化是今后我国所有问题的基本盘！》。

下表可见，为了应对人口老龄化下的养老挑战，我国今年明显加快了养老体系第三支柱“个人养老金制度”的建设——从今年4月顶层制度框架确立到即将试点落地花了不到一年时间。

为了推进我国【个人养老金制度】的发展，国家也相应出台了一些福利政策激励人们参与个人养老金制度，尤其是每年最高12000元的个税专项扣除额度，对于一些人来说这可能是一大现金福利。

2022年9月26日国常会提出“对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%”。

目前我国个税起征点是年收入6万元（或5000元/月），超过部分按照阶梯税率缴纳个税（如下表），而缴纳个人养老金可以让一些人少缴税。举个例子：（PS：以下没有考虑个人养老金的投资收益，下面内容可能比较绕，但是对理解参与个人养老金专项扣除很重要。）

（1）

如果您年收入7.2万，减去年6万/年起征点，剩下1.2万位于0~3.6万区间原本应该按照3%税率缴纳个税。但是，如果您当年缴纳了1.2万个人养老金，那么这1.2万不用缴纳个人所得税（被税前扣除了）。

但是考虑到领取个人养老金需要按照3%税率缴纳个税，如果不考虑时间成本，其实年收入于7.2-9.6万的人其实并没有享受到【个人养老金】1.2万专项扣除的福利，因为当你20-30年后领取个人养老金时候还是需要缴纳3%的税。

（2）

如果您年收入10.8万，按照个人所得税阶梯税率表，那么有3.6万按照3%税率缴纳个税，还有1.2万按照10%税率缴纳个税。

这时，如果您缴纳了1.2万个人养老金，那么即便领取个人养老金需要按照3%税率缴纳个税，也不考虑时间成本，您一年可以节省12000 *（10% - 3%）= 840元（PS：这里我把领取个人养老金需要缴纳3%个税算进去了）。

（3）

但是呢，如果考虑时间成本（主要是通货膨胀），现在缴纳360元（12000×3% = 360元）同20-30年后缴纳360元价值是不同的。

因为通胀原因现在的360元比20-30年后的360元更值钱，因此7.2-9.6万年收入的朋友参与【个人养老金】也是划算的，虽然从税收上面似乎并没有节省，但是考虑时间价值，还是赚了。

（4）

显而易见，个人养老金制度下，收入越高的人，每年可节省的个税就越多。

比如您要是达到最高45%的个税边际税率（年收入超过6+96+1.2=103.2万），不考虑时间成本，那么缴纳1.2万个人养老金可以帮您当年省下12000 *（45% - 3%）= 5040元。（PS：这里我把领取个人养老金需要缴纳3%个税算进去了）

这就是【个人养老金制度】对于个人最显而易见的福利之一——实打实减少了个税支出。

上面也告诉我们，对于年收入不高的朋友来说，个人养老金个税减免政策并不能享受到，甚至还会倒贴。比如年收入就6万，原本就不用缴纳个税，如果参与个人养老金并缴纳1.2万，不考虑时间成本和投资收益，等您20-30年退休领取个人养老金还要缴纳12000×3% = 360元的个税，这就相当于倒贴了360元。

我国现在专项扣除项目比较多，如下表所示，不考虑【个人养老金】，还有7项专项扣除，其中有的专项扣除不能兼容。比如【3岁以下婴幼儿照护】和【子女教育】（同一个孩子不能同时享受这两个项目），【住房租金】和【住房贷款】一般家庭不能同时享受。

这些都可以按照上面的逻辑计算每年可以节省多少个税支出。比如【子女抚育+房贷/租金+赡养父母】这三项大部分人都可以享受到个税专项扣除，这三项加起来基本上每年可以专项扣除3.6万，加上个税起征点6万/年，基本上年收入低于10万就不用缴纳个税了。

个税减免对于最高收入人群来说还是很有吸引力的（目前额度1.2万/年，随着经济社会发展未来肯定会提高额度），但是，这不是个人养老金制度的唯一好处。如果考虑投资收益，个人养老金还潜在一个巨大福利，这个福利很可能远超每年的个税减免。

对于这个大福利，我会过几天写文章告诉大家，敬请期待。

备注：图片来自网络

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