丁磊：网易考拉不卖了

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网易考拉不卖了。

8月的电商市场，唯一让大家吃瓜的，就是网易考拉20亿美金卖身阿里。

一时间，市场一片叫好。阿里和网易的股票也应声高涨。

就在大家期盼8月20日官宣时，却迟迟不见消息。吃瓜群众从网易内部人士透露得知：当日下午考拉主管及总监级别的全部开会，丁磊主持会议。最终决定网易考拉不卖了。

无论是之前传言收购，还是今日收购的谈崩，至今双方都没有给吃瓜群众一个正面回应，但网易考拉和阿里这件事，还是可以再聊聊。

  壹  

网易电商梦

丁磊对于电商的企图可以追溯很久，试水过保险、生鲜、团购等诸多业务。直到2014年，一系列跨境电商利好政策的出台，网易才似乎找了自己的电商新路。
2014年9月，网易快速组建跨境电商团队2015年1月，网易考拉海购正式上线公测2015年6月18日 网易考拉海购杭州保税区出单量跃居第一2015年12月30日 网易考拉海购宁波新仓奠基，建筑面积超过25万平方米，建成后日出单量可达20万单。2016年3月29日，丁磊出席考拉第一次发布会，并表示，“希望未来三到五年，考拉海购可以达到500亿~1000亿元的市场规模，在电商领域再造一个网易。次月，网易严选也正式上线。
在网易内部产品线中，丁磊点名任命张蕾担任考拉CEO，而考拉办公区，也是离丁磊办公室最近的。

  贰  

考拉为何要卖

1、电商业务放缓：根据网易最新公布的财报显示，其电商业务，已经连续6个季度出现下滑，从2016年的275%跌至2019年Q2季度的20.2%,远低于同期阿里、京东和拼多多的增速。

2、营收并不乐观：增速放缓，毛利益也不漂亮，毛利率一直维持在10%左右，和游戏、广告业务50%以上的毛利率，差距甚远。

净利润更是让人担心，2016年至2018年，网易的净利润几乎拦腰斩断，分别为：116.05亿元、107.08亿元、61.52亿元。2018年净利润同比下降42.5%。

丁磊曾在内部表示，“在考拉海购上的资金投入没有上限”。但这种持续输血的情况，严重影响力集团整体的利润。

网易CFEO杨昭烜也在2019年Q2财报电话会中曾表示，网易的经营理念并不支持用不惜亏损来换取快速增长的模式。

3、库存压力告急：网易采用自营的模式，很难有账期，库存压力更大。据悉从2017年Q4开始，网易7个季度里，有5个季度网易电商的库存金额高于现金额。

2018年Q3高达63亿元，在经过各种大促之后，2019年Q2库存金额还有40亿元之多。

4、假货持续困扰：网易考拉已经不是一次面临假货的，假货问题的暴露，其实是网易整个供应链能力的不足。加拿大真假鹅绒，雅诗兰黛互诉，37天婴儿脱发等产品质量质疑声一直从未间断。

黑猫投诉：关于考拉的投诉

5、流量成本高昂：早期网易电商的流量，主要还是来自网易内部的导流，但目前来看，内部流量几乎消耗殆尽，自有创新渠道不足，导致用户拉新成本居高不下。

6、收购上市受阻：早前就有传闻，考拉打算收购亚马逊中国的海外购业务，但是最终也并未谈妥。何况亚马逊中国的业务占有率也已经极低了。

  叁  

考拉有什么

1、跨境电商市场第一：艾媒咨询发布的《2019上半年中国跨境电商市场研究报告》报告显示，网易考拉以27.7%的市场份额连续四年稳居市场份额第一。

今年的618，考拉也仅用 101 分钟，便突破去年 618 首日全天销售额。海淘平台的好评指数也一直占据第一。

2、保税仓和物流相关优势：今年网易考拉加速跨境仓促布局，已率先在福州、合肥、唐山等原有15个跨境综合试验区和试点城市进行了仓网布局，保税仓面积超过100万平方米。

在线下，考拉全球工厂店今年考拉计划开设15家线下店，目前已经在杭州、上海、成都、郑州等8个城市入驻。

而在供应链体系，网易考拉已经与全球近千家品牌商和服务商达成了合作关系，尤其是网易考拉擅长的母婴品类。

  肆  

阿里想要什么

1、市场份额：最新数据显示，天猫国际市场氛围25.1%，仅次于考拉。如果两者合并，阿里海淘市场的市场份额占比将超过一半，完全改变跨境电商格局。

另外数据显示，考拉很多用户都是一二线城市用户比重高达86%，90%以上都是女性，都是高消费人群。

2、扩充品类：网易考拉在母婴品类方面一直十分有优势，天猫国际则在美妆领域更有资源，把考拉揽入怀中，是个强有力的互补。

3、业绩渴望：根据海关总署公布的数据，2018年，通过海关跨境电子商务管理平台零售进出口商品总额1347亿元，增长50%，其中进口785.8亿元，增长39.8%。出口561.2亿元，增长67%，海淘的未来，增长依然可期。

想实现阿里巴巴双十一5000亿甚至万亿的目标，必须有更多的机会、渠道，跨境电商算是其中之一。所以市场其他业务线也很有可能被阿里收购，比如出海业务。

今年3月，天猫国际对外公布了2019年三大重点战略：

a、升级直营业务：与平台业务一起组建“双轮驱动”模式赋能全球品牌；

b、打造海外仓直购新模式：为海外“小而美”品牌构建全球供应链网；

c、扩宽内容触达渠道：与淘宝直播、微博、小红书等多渠道联合，与多机构建立达人机制，为全球品牌打造内容化营销阵地。

  伍  

考拉需要什么

1、拉新换血液：网易电商来自网易内部的流量已经转换殆尽，急需输送新鲜血液。而阿里依靠整个生态，有源源不断的新力量。

2、卖货清库存：自营模式让考拉面临极大的库存压力，考拉必须把平台压力逐步释放给商家。网传亚马逊也在尝试自营转部分pop。

pop可以极大丰富品类sku，提升物流及仓储效率。尽管可能面临品控、发货、服务等问题，但相对于庞大的库存压力，这些都是可以优化的。

  陆  

阿里是真归宿吗？

A、亚马逊：今年2月，市场曾一度流传过考拉主动寻求并购亚马逊海外购，以求考拉独立拆分上市。但亚马逊体量是在太小，亚马逊也不懂中国消费者，收购对于考拉并无多大帮助。

B、拼多多：和阿里接触时，其实也有和拼多多沟通过。

今年2月份，拼多多就开始进行跨境电商招商，随后两个月密集在全国十多个保税区城市开会。

5月拼多多国际版下线，上线拼多多海淘。

拼多多一直渴望品牌和形象的升级，同时拼多多的用户已经超过4亿。用户对于商品的需求，远不止于9.9包邮的商品。

所以，拼多多和考拉是不是都需要对方呢？

更何况，丁磊和黄峥关系也不一般，也许更知道对方需要什么。

但拼多多目前苦于自己的低价策略和持续的大量亏损，同时在五环外还要防御淘宝、京东的持续下沉，此时是否有能力持续为考拉输血，是个问题。

C、京东：海囤全球最新的市场份额为13.3%，京东核心的优势还是在物流和仓储，而考拉的供应链是其有利的补充。

但京东要固守一二线阵地，又要下沉大众市场，恐怕无心念战跨境。

D、苏宁：其实反倒是苏宁，考拉还真的可以看看。苏宁物流是在物流、仓储、还是线下终端，都还算可以。

现在苏宁全国有12000家门店，6000家苏宁小店、60000名苏小团团长等等，考拉若和苏宁结合，其实也是一个不坏的结果，苏宁国际目前业务体量很小，其实可以聊聊。

而若卖身阿里，可能阿里在乎的仅仅是考拉的资产，而考拉的想法，考拉的人对于阿里并不需要。从饿了么、高德等众多案例已经说明。

当然，若是真的收购，考拉品牌是否独立？管理团队何去何从？考拉的梦想谁又去实现？都是未知数。

但可以肯定的是，若考拉真卖身阿里，网易的电商梦就真的告一段落了，电商就算是和网易没啥事了。

之前传言，网易考拉卖给阿里还未官宣，内部传言大批裁员、期权作废，无数穿着黑色考拉816T恤的同学，背影十分心酸。

那么，考拉如果不卖了，周末还得加班。

—— THE END ——

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