SWIFT最新报告：区块链在证券交易周期中的影响和潜力（内附SWIFT报告）

行业报告

5月9日，SWIFT发布报告称，区块链技术可以“重组证券公司的业务流程”，但无法完全抹除证券第三方（中心机构）存在的必要性。

报告通过对技术及交易后处理领域中75家机构相关人员的访问，得出主要结论，认为证券公司需要重新定义他们在交易后处理过程中的角色定位，但SWIFT认为，这不会对证券公司的存在构成威胁。

研究报告全名为“区块链在证券交易周期中的影响和潜力(The Impact and Potential of Blockchain on the Securities Transaction Lifecycle)”。报告认为，区块链技术可以每年削减全球证券交易后处理过程中400亿美元的巨大成本。

但另一方面，报告也强调，对区块链等新兴技术应用抱有“不切实际的期待”是“危险的”。

中心机构：区块链无可替代的角色

此次研究由SWIFT学术机构，协同拉夫堡大学(Loughborough University)商业经济学院的Mainelli与Alistair Milne共同完成。研究人员们通过对业内人士的访谈得出了两大“基本观点”。

报告作者认为，区块链“有望取代”中心机构在交易后市场中的安全保护职能，以防止重复交易和欺诈性交易的发生。

报告认为，区块链技术还可以取代现有的交易历史分类方法。

但报告认为，交易后市场中可信任第三方的另一个功能是区块链无法取代的，那就是确认和验证交易物品真实存在的功能。

报告作者说：

“在现实生活中，分布式账本并不能完全抹除第三方中心机构存在的必要；但中心机构身份确认，资产公正，纷争决议以及强制执行法律义务的职能将会由此缩减，

从中心机构到区块链：转变是一条高成本之路

在现行的证券交易框架下，中心的机构的责任和权利是“得到市场参与者的充分了解”，这些参与者包括公司风头机构，资产管理机构，托管银行，经纪公司，对冲基金以及中央证券托管机构等。

从拥有可信任交易记录及公司信息的第三方中心机构转向一个分布式账本的过程会是“很麻烦的”过程，因为无法通过中心机构的业务处理逻辑完全了解机构如何选择可用服务及数据。

报告指出，虽然这个转变过程并非不可能，但它的成本会非常的高：

“现行系统已经运行了很多年，只有很少的文档记载，理解这样的系统会有很多困难。因此我们认为，现行系统进行必要发展的的成本会非常的高。”

报告根据访问结果总结道，获得许可的区块链“不出意料地”比无需许可的区块链更受欢迎。

证券交易生态很复杂，区块链未来会怎么走？

根据报告，证券交易生态内部相互联系的特点意味着，业务流程中任一部分的改变都将会影响到系统的其他部分，但区块链技术的应用并非对全部变化都有益。

举例来说，在银团贷款中，由于“记录所有者数据的方法”无法减弱法律本身的复杂性，银团贷款需要耗费20天甚至更长的时间，

报告指出，证券交易生态内在连接的特性，会成为金融机构和公司推动概念验证的阻碍。

最后，报告总结到：

“在证券市场中使用分布式账本技术不仅存在技术可行性的问题，要找到重建证券公司业务流程所必须的合作伙伴也是一个问题。”

文章编译：陈思嘉

扫描下方二维码，阅读SWIFT原文报告！

对区块链有兴趣的朋友，联系微信gbh661090进区块链新金融官方群

猜你喜欢