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深圳又一企业即将IPO,迈瑞医疗成功过会,将成创业板IPO募资最大企业

深圳梦 2019-10-07

7月24日,迈瑞医疗成功过会!



根据招股书,迈瑞医疗拟发行新股12160万股,发行后总股本121569.13万股,如果迈瑞医疗按照目前的募资发行,其将取代宁德时代成为创业板IPO募资规模最大的企业。业内曾预计,一旦迈瑞医疗成功上市,很可能跻身千亿市值的队伍。


相关数据显示,2015-2017年,迈瑞医疗实现营业收入80.13亿元、90.32亿元和111.74亿元,同期净利润分别为9.41亿元、16.12亿元和26.01亿元,即其2017年营业收入和净利润分别增长了23.72%和61.35%,然而,这家增速猛烈的医疗器械巨头的上市之路却并不那么顺利。


2006年,迈瑞医疗登陆美国纽交所;


2015年6月4日,迈瑞医疗宣布启动私有化进程,总裁李西廷、董事长徐航、以及首席战略官成明和三人组成的买方集团出价每股30美元,总价35亿美元私有化迈瑞;


2016年2月26日,迈瑞就私有化方案召开股东大会并最终获得通过,根据决定,迈瑞将于3月份完成私有化,正式退出纽约证券交易所;


2016年3月6日,在美国纽交所上市的中国医疗器械三巨头之一的迈瑞医疗(Mindray Medical International)宣布其已经完成价值33亿美元的私有化交易;


2016年12月21日,华泰联合、中银国际证券与迈瑞医疗签署了辅导协议;


2016年12月27日,迈瑞医疗正式向中国证监会深圳监管局报送辅导备案申请材料并获得受理;


2017年5月26日,证监会网站发布了《深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿2017年5月16日报送)》,这意味着迈瑞正式启动了A股IPO的步伐。文件显示,公司拟在深交所上市,发行不超1.216亿股,占发行后总股本比例不低于10%,拟募集资金约66.26亿元;


2018年2月13日,迈瑞医疗的IPO被终止审查;


2018年3月底,迈瑞公司再次发布IPO招股书,与之前的申请IPO最大的不同是,迈瑞医疗由中小板变更为创业板,募资规模也从此前的66.26亿元小幅下调至63.4亿元。


2018年7月,成功过会。


迈瑞医疗上市之路一波三折的背后,或许与公司最近三年发生过多次产品召回事件和医疗纠纷引发的诉讼有关。


迈瑞医疗最近三年发生过多次产品召回事件和医疗纠纷引发的诉讼。根据招股书披露,2015年至今年4月,迈瑞医疗共出现了30次产品主动召回情况,具体的产品包括为公司业绩作出较大贡献的监护仪、麻醉剂、试剂等,召回产品数量超过32万,且涉及多个国家或地区,其中因产品质量导致的召回达到18次。


同时,迈瑞医疗近年来与同在深圳的另一家医疗器械A股公司理邦仪器颇多专利侵权纠纷。此外,迈瑞医疗再报告期内还曾发生9起与产品质量相关的纠纷,其中6项属于医疗事故纠纷。在这9起纠纷中,1项被判决认定是迈瑞生物子公司承担赔偿责任,6项等待判决确认,截至此前的招股书签署日,还遭到了7项行政处罚,这无疑对公司的品牌和形象产生了影响。


迈瑞医疗在之前的招股书中还曾提到了中美贸易摩擦相关风险,招股书显示,公司最近三年境外收入占比约一半,人民币汇率的变动以及中美贸易摩擦的加剧,也会使得公司的销售受到影响。毕竟公司对美国出口的监护仪、彩超、麻醉机及配件等产品出现在美国此前拟加征关税的清单内。对此,公司也在招股书中坦言,如果美国对公司相关产品加征关税,公司又无法将相关成本转移至下游客户,将对公司净利润造成一定不利影响,公司部分原材料的原产地是美国,也将影响到公司原材料的采购,对公司部分产品生产造成不利影响。


另外,迈瑞医疗的商誉也曾备受市场质疑。数据显示,截至2016年末,迈瑞净资产46.01亿元,商誉13.89亿元,无形资产(含土地使用权)8.39亿元。2016年末无形资产价值8.39亿元扣除土地使用权的账面价值3.43亿元再加上商誉13.89亿元,合计18.85亿元,占2016年末净资产46.01亿元的41%。由于主板、中小板公司无形资产不得超过总资产20%的规定,这或许是迈瑞从主板转投创业板的主要原因之一。


有行业人士指出,迈瑞医疗此次登录创业板,极有可能进一步改写我国医疗器械的市场格局,其对市场的战略影响将是深远的,尤其对体外诊断领域的影响更为突出,或将加速本土品牌对进口品牌的替代力度。另一方面,进口品牌的本土化布局也随之提速,其体外诊断产品的集中度或将发生显著变化。


作为中国工业领域首个年度营业收入破百亿的医疗器械企业,迈瑞在深圳和南京拥有总面积超过30万平方米的生产中心,同时生产近300种产品机型,过万种产品配置,快速响应多样化需求,交付全球市场。

深圳光明制造中心

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南京迈瑞制造中心

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迈瑞具备国际认可的工程化与系统设计能力,并拥有高精度、数字化装备的精密机械加工厂、PCBA板生产线等,通过垂直整合的生产模式,在提高生产效率的同时更好地控制质量。


此外,迈瑞的SQA (Supply Quality Assurance) 主动介入管理,有效带动了上游供应链的质量提升;在制造环节中开创性应用多种智能制造工具和智能工艺,更好地实现了智能化生产管理。


一起走近迈瑞各产品线的“生产车间”:




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来源:体外诊断联盟

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