9月证券类私募存续规模，新备案规模环比下降

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本期核心内容

▶ 市场存量

截至2022年9月末，存续私募基金管理人24,129家，较上月减少147家，环比下降0.61%；管理基金数量139,570只，较上月增加1,778只，环比增长1.29%；管理基金规模20.39万亿元，较上月减少104.27亿元，环比下降0.05%。

▶ 新发行情况

根据朝阳永续数据不完全统计，9月新成立证券类私募产品2318只 ，环比减少10.05%，同比减少22.76%。

▶ 行业大事记

• 总规模突破20万亿！监管引领私募基金健康成长

• 自购5000万！知名私募出手

• 千亿私募巨头最新发声！

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私募市场概况

01

市场存量

整体概况

截至2022年9月末，存续私募基金管理人24,129家，较上月减少147家，环比下降0.61%；管理基金数量139,570只，较上月增加1,778只，环比增长1.29%；管理基金规模20.39万亿元，较上月减少104.27亿元，环比下降0.05%。

存续私募基金管理人方面：

• 私募证券投资基金管理人9,100家，较上月减少38家，环比下降0.42%；

• 私募股权、创业投资基金管理人14,630家，较上月减少96家，环比下降0.65%；

• 私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；

• 其他私募投资基金管理人390家，较上月减少13家，环比下降3.23%。

存续私募基金方面：

• 存续私募证券投资基金88,307只，存续规模5.98万亿元，环比下降0.11%；

• 存续私募股权投资基金31,549只，存续规模10.96万亿元，环比下降0.15%；

• 存续创业投资基金18,087只，存续规模2.74万亿元，环比增长0.67%。

2022年9月，新备案私募基金数量3,402只，较上月减少39只，环比下降1.13%；新备案规模691.77亿元，较上月增加108.83亿元，环比增长18.67%。其中：

• 私募证券投资基金2,565只，占新备案基金数量的75.40%，新备案规模222.51亿元，环比下降11.34%；
• 私募股权投资基金289只，新备案规模251.56亿元，环比增长56.98%；
• 创业投资基金548只，新备案规模217.71亿元，环比增长26.78%。

图表1 私募基金存量规模情况

图表2 证券投资私募基金存量规模情况

图表3 私募股权、创业投资基金存量规模情况

图表4 其他私募投资基金存量规模情况数据来源：《私募基金管理人登记及产品备案月报（2022年9月）》，由基金业协会于10月28日发布

证券类私募头部管理人概览

截至2022年9月底，根据私募排排网数据，证券类百亿私募管理人共有104家。

从核心策略来看：

• 股票策略76家；

• 债券策略9家；

• 多资产策略10家；

• 期货及衍生品策略5家；

• 组合基金4家。

从地域分布来看：

• 上海48家，数量居首；

• 北京20家，深圳12家，分列第二、第三；

• 其余城市均不足10家。

图表5 百亿私募管理人策略及地区分布

数据来源：私募排排网，广发财富管理部整理，数据提取日2022年10月31日

图表6 百亿私募管理人一览表

数据来源：私募排排网，广发财富管理部整理，数据提取日2022年10月31日

注：昌都凯丰投资与深圳凯丰投资合并为“深圳凯丰投资”，产品数量取求和值

02

新发行情况

根据朝阳永续数据不完全统计，9月新成立证券类私募产品2318只[1]，环比减少10.05%，同比减少22.76%。

[1]纳入统计的证券类私募产品包括私募公司发行的产品，仅筛选投资策略为股票多头、股票多空、股票市场中性、多策略、管理期货、宏观策略、套利策略、债券基金、组合基金、定向增发和新三板的产品。目前，私募排排和朝阳永续均未披露基金成立规模（份额）。

图表7 新增证券类产品数量

数据来源：朝阳永续，广发证券财富管理部整理，数据提取日2022年10月31日。

管理人分布方面，根据朝阳永续数据不完全统计，9月明湾资产以21只新发产品数量位列第一。

图表8 新增产品数量排名前十的私募管理人名单（2022年9月）

数据来源：朝阳永续，广发证券财富管理部整理，数据提取日2022年10月31日

行业大事记

总规模突破20万亿！监管引领私募基金健康成长

中国基金业协会数据显示，2015年1月末到2022年7月末：

• 私募基金管理人数量从6974家增长到24304家，增长了2.48倍，登记私募机构质量明显提高；

• 私募基金产品数量从8846只增长到135836只，增长了14.36倍；

• 管理基金规模从2.11万亿元增长到20.39万亿元，增长了8.66倍，私募基金行业迈入20万亿新时代。

除了行业整体增长迅速，近年来国内百亿私募基金的数量也上了新台阶，并且涌现了千亿级别的私募基金。协会数据显示，截至今年9月26日，管理规模在100亿以上的私募基金管理人共有389家，包括证券私募、股权创投私募等。

重阳投资汤进喜认为，大中型私募基金的崛起，是行业发展到一定阶段的必然结果，也会促进行业进一步规范发展、社会影响力进一步提高。展望未来，汤进喜认为：

• 第一，行业发展会进一步规范，合规理念和合规水平会进一步提高；
• 第二，资金来源会更加多元化，机构资金会进一步增加；
• 第三，行业专业化程度会进一步提高，优胜劣汰得到进一步体现，私募行业集中度会继续提高，管理人数量不会有大幅度增加；
• 第四，私募行业监管会持续强化，损害投资者利益的违法违规行为将受到处罚。

保银投资表示，相信未来十年不仅会有越来越多的千亿私募，甚至会出现万亿私募：

• 从策略看，主观多头、股票多空、量化、债券等各类策略的私募机构会快速崛起，呈现百花齐放的态势。
• 从治理机构看，私募公司的结构将逐渐从单打独斗的模式向平台型转型。（中国基金报，2022/10/09）

自购5000万！知名私募出手

市场再掀“自购潮”！10月17日，十余家基金公司、券商资管先后发布自购公告，用真金白银的方式为市场注入信心。与此同时，私募机构也在行动，知名量化机构宣布自购5000万元。

10月17日，知名量化机构宏锡基金宣布自购5000万元。宏锡基金在公告中表示，坚定看好中国期货及衍生品市场的长远发展，对量化CTA策略长期充满信心。本次自购计划，宏锡基金创始人、投委会主席刘锡斌申购不低于1000万元，公司自有资金及员工申购约4000万元，合计不低于5000万元。

宏锡基金称，自今年9月以来，宏锡自有资金、高管、基金经理及员工陆续增投、申购旗下基金产品，且后续将持续分批增投与申购，与投资者共进退。对于中长线资金而言，市场的短期调整或许是相对较好的布局和优化资产配置时机，公司将以实际行动践行长期复利投资理念，与投资者同舟共济，长期共赢。

今年以来，私募机构已多次掀起“自购潮”，景林资产、幻方量化、汉和资本、睿郡资产、九坤投资、灵均投资、石锋资产、林园投资、宽投资产等头部机构纷纷出手自购，并坚定看好中国资本市场的长期健康稳定发展。

立足当前，已有多家百亿私募抄底加仓，看好市场的战略配置价值。淡水泉认为：

• 当前经济过度收缩的状态不可持续，将出现向正常增长的回归；
• 针对海外衰退风险，中美处于不同经济周期，中国经济已经处于下行周期的底部；
• 布局处于基本面及情绪面低位的行业优质龙头是在不同类型机会之间比较的结果。站在明年看现在，这些行业龙头具备估值修复空间和收益潜力；
  “当前要耐心、冷静地看待市场，坚持做自己相信且擅长的事。当机会来临时，确保在场是一个合理的选择。”

相聚资本也表示，在这个阶段需要多一些耐心和信心：

• 现在市场已经具备了底部的特征：市场严重缩量、估值进入底部区域、情绪指标触底、出现惯性卖出或者恐慌卖出等。
• 对于未来市场潜在的转机，一方面要关注美联储加息节奏的进展；另一方面应关注国内经济的修复力度。

对于未来市场走势，于翼资产投资总监骆海涛指出：

• 此次反弹较难复制上一轮持续两个多月的单边上攻行情，更倾向于震荡筑底结构分化的走法。
• 然而，对短期反弹的谨慎并不能阻碍其对于后市的乐观看法。尤其面对明年的行情，无论是宏观实体的切实改善，还是资本市场的修复都值得期待。

星石投资指出，股市价值已现，内外风险释放，特别是外需转弱的情况下，市场会出现新的变化，转机即将来临。未来看好内需价值回归的相关板块，例如航空旅游、医药、物流、传媒互联网等。（中国基金报，2022/10/18）

千亿私募巨头最新发声！

近期，基金君从渠道获悉了千亿私募机构景林资产的最新观点。

“近期市场情绪极为悲观，我们继续认为中长期不必过度悲观。”景林资产说，主要理由有几点：

• 第一，近期A股成交额再度到达底部位置，显示市场情绪再现探底迹象；

• 第二，市场估值已经较为便宜，重新接近历史偏极端水平；

• 第三，三季度以来的各项内外部因素导致中国资产表现较为低迷，尤其是9月，中国资产调整幅度较大，显示近期市场情绪极为悲观，但市场最为关注的问题正在逐步改善和优化。

景林资产表示，尽管中国短期面临各种各样的困难，但坚定认为中国的长期竞争优势仍然存在，智力集群、产业配套集群、基础设施完善和能源资源保障必将使中国制造业进一步升级迭代，一些有核心竞争力的中国企业必将在全球市场攻城略地。

“之前的极端预期在边际上扭转，市场即将寻找业绩底部，政策面也逐步回暖，且估值接近底部。经历周期、保持并增强了核心竞争力的公司，当下是应该重仓买入并长期持有的。”

同时，景林资产也认为，港股目前估值极度便宜，上涨空间很可能大于下跌风险，风险调整后收益已极具吸引力。

当然，公司也指出，对未来长期市场保持信心，但目前需要静待市场的一些不确定性尘埃落定。期待后续更多经济刺激政策出台和防疫政策优化，会对市场有较大影响。（中国基金报，2022/10/19）

GF 左中括号本期作者
左中括号司徒乔君投资顾问（S0260622090044）

清华大学应用数学博士，广发证券财富管理部权益类金融产品研究员，擅长业绩指标分析、基金策略研究。

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