2016年度盘点｜新三板寒冬里的“十把火”

（第8期）

2016年，对于新三板企业而言是“冰火双重年”。受经济和资本寒冬影响，融资氛围降到冰点，很多公司遭遇融资难，估值下调，但部分公司不受寒冬影响，反而打出了漂亮的“反击战”，让寒冬中的新三板振奋不已。

融资方面，时有大单“突起”：据Choice统计，截至12月28日，新三板上共完成定增3005次，募资总额1441.4亿元，其中，242次增发突破亿元大关，14家企业单笔定增超过10亿元；在转IPO、重大并购、估值溢价、开创同业先河方面也有多家公司表现优异；更有重磅明星公司登陆新三板，成为投资热点。

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以下新三板公司十大振奋人心事件是2016年新三板“火热”面的缩影：

1华龙证券创单笔定增之最

华龙证券（835337）12月27日公告已经完成近百亿元的融资，成为新三板2016年单笔定增金额最大的公司。本次定增，华龙证券募资总额为96.22亿元，20名原股东共认购了约10.89亿元，另有33名外部投资人认购了其余的85.33亿元，定增完成后，华龙证券控股股东、实际控制人并未发生变化。华龙证券也在筹备申报IPO。

2江苏中旗、拓斯达IPO火速过会

江苏中旗（原新三板代码：831223，现股票代码：300575），主营产品是高效、低毒、低残留的新型农药。自2015年IPO重启以来，江苏中旗于2016年8月19日成为第一家过会的新三板公司，并且从预先披露到过会，只用了553天（一年半）。

12月23日，拓斯达（831535）IPO获通过，从受理到过会仅用了542天（不到1年半），刷新新三板IPO最快记录。

3和君商学收购创业板公司，盈利倍增

和君商学（831930）2016年半年报显示，报告期内公司实现营业收入70,113.12万元，同比增长2,239.87%；实现归属于公司股东的净利润为2,651.78万元，同比增长102.71%。增长原因主要是2015年下半年收购创业板公司汇冠股份（300282），纳入合并报表，培训业务持续增长。

4兴民钢圈并购3家新三板公司

上市公司兴民钢圈（002355）7月24日公告，拟收购远特科技（834535）和凯立德（430618）100%股权、奥腾电子（837166）56.34%股权、立得空间信息技术股份有限公司部分股权，交易合计作价近30亿元。其中，远特科技作价6.75亿元（按2016年净利润的15倍计算）；凯立德作价16亿元，较停牌前估值溢价46.65%；奥腾电子作价5.5亿元（已连续3年亏损），兴民钢圈如此豪气的“打包并购”引发市场强烈关注。

5天融信估值暴涨喜被收购

上市公司南洋股份(002212)8月2日发布公告称，公司拟以57亿的估值全资收购新三板挂牌公司天融信（834032），其中现金支付20.79亿元，股份支付36.21亿元。

短短三年时间，天融信的估值暴涨了35倍：2013年10月，估值仅1.59亿元；2014年2月，估值16亿元；2015年3月，估值32亿元；2015年7月，估值40亿元；2016年8月（暨本次交易），南洋股份又给出了57亿元的估值。天融信被公认为2016年新三板“嫁”的最好公司！

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卡特“蛇吞象”，挂牌公司并购新常态

9月2日，卡特股份（830816）和合建重科（831147）同时发布公告，称卡特股份拟以1.86亿元对价收购合建重科99.97%股权，成为继和创科技收购金科信息之后，新三板第二起创新层公司几乎100%收购基础层公司，也是第一起做市企业之间的重大兼并案例。值得注意的是，收购方卡特股份上半年实现营业收入1115万元，净利润为54万元；被收购方合建重科上半年营业收入4278万元，净利润为122万元，为卡特股份的2倍以上。此次“蛇吞象”式的收购顺利进行，预示挂牌公司之间并购有望成为新常态。

7健耕医药跨境并购向外冲

健耕医药（833092）9月2日公告，将以87.80百万美元，约合人民币5.8亿元现金收购英国AIM（类似于中国的创业板）上市公司LSI，为新三板跨境并购再添浓重一笔。2015年LSI的营业收入约为2.34亿元，净利润约为7315.21万元，本次收购仅按7.5倍市盈率估值，而国内医药公司一般市盈率约20倍，此次海外并购的内外估值差被业内人士称好。

8英雄互娱借壳挂牌打造“电竞第一股”

2015年6月16日，英雄互娱“借壳”塞尔瑟斯（430127）挂牌新三板，随后更名为英雄互娱，公司主营业务为移动游戏研发、移动游戏发行和电子竞技赛事组织，成为新三板“电竞第一股”。目前市值仍维持在140亿元左右，成为新三板的明星公司。

9中视文化开新三板优先股发行先河

2016年3月23日，新三板挂牌公司中视文化（430508）发行优先股完成备案审查，优先股证券简称为“中视优1”，证券代码为820002。是自2015年9月推出新三板优先股相关政策后，首家完成优先股发行的挂牌公司。

10博信资产成首家成功募资的私募机构

博信资产(834395)7月21日公告已完成1.52亿元的融资，成为新三板2016年5月底恢复类金融企业挂牌后，首家通过定增成功募资的私募机构，让新三板类金融企业激动万分。但博信资产比其他新三板企业定增时间成本高，这笔定向增发项目从预案到实施完毕，前后花了8个月时间（2015年11月28日发布定增预案-7月27日股权登记日），新三板类金融企业的春天仍需耐心等待。

新三板成分指数2016年11-12月走势

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