新三板同业竞争问题界定和解决方案（纯干货，更新）
同业竞争问题是新三板挂牌中的一大坑
很多公司都是栽在同业竞争上
导致挂牌申请被驳回或延期
那么同业竞争的主体如何判断
新三板对同业竞争的要求是什么
有哪些常用的解决方法？
一、什么是同业竞争？
同业竞争是指挂牌/上市主体与控股股东、实际控制人及其所控制的企业，从事相同或近似的主营业务，双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系，造成利益冲突。
实务操作中，除上述提到的几类情况外，还需要关注：
1、直接持有5%股份以上的股东及其实际控制人，及两者控制的企业；
2、发行人控股股东、实际控制人不控股但能施加重大影响的企业；
3、控股股东、实际控制人的直系亲属拥有与挂牌/上市主体相同、相似业务或产业链上下游业务的
4、控股股东、实际控制人旁系亲属拥有的与挂牌/上市主体相同、相似业务或产业链上下游业务的
说起来乱，还是图比较清晰
二、同业竞争如何认定？
遵循“实质重于形式”原则
也就是说
不仅要从经营范围上做出判断
还要综合多方面论证独立性：
技术、工艺、原材料、产品、
供应商、客户、技术、市场
的相关或相似性；
关键看是否构成现实或潜在的利益冲突
三、同业不竞争如何成立？
“同业不竞争”是很难成立的
要求充分的证据来证明
不存在利益冲突
四、挂牌过程中，同业竞争如何审查？
在新三板挂牌过程中
主办券商会和/或律师事务所会通过多种方式
从上述提到的多个方面
判断挂牌主体是否存在（潜在）同业竞争
如有存在同业竞争或嫌疑
必须要做出解决（或合理解释）和承诺
才能够顺利挂牌
五、同业竞争问题的解决（附案例）
①
注销相关主体
案例：猫诚电商（挂牌主体）和上海吾食吾年电子商务
上海吾食吾年电子商务是猫诚电商董事长的控股企业。为解决可能存在的同业竞争问题，上海吾食吾年已经提交公司注销申请，并取得注销通知书，同业竞争问题得以解决。详见《上海猫诚电子商务有限公司公开转让说明书》。
②
通过变更登记，去掉相关主体中涉及同业竞争的经营范围；
案例：新锐股份（挂牌主体）和苏新锐合金
新锐股份与新锐合金处于同一控制人吴何洪控制之下。为解决潜在的同业竞争问题，苏州新锐硬质合金有限公司将相关业务、资产和人员转移给新锐股份，后新锐合金对经营范围进行工商变更，删除“生产粉末冶金制品、金刚石制品、地矿用钻头、矿山及石油设备制造，新材料技术的开发、研制、技术服务”等内容，彻底解决可能存在的同业竞争问题。详见《苏州新锐合金工具股份有限公司关于潜在同业竞争关系解决方案的公告》。
③
将相关主体的股权转让给无关联关系的第三方；
案例：龙创设计（挂牌主体）和上海驰越汽车设计
上海驰越汽车设计有限公司原为龙创设计董事长王珣的亲属出资设立，该公司经营范围与龙创设计基本相同，后通过转让给无关联第三方解决了同业竞争问题。详见《上海龙创汽车设计股份有限公司公开转让说明书》。
④
相关主体停止经营竞争业务
（可以转移给挂牌公司或非同业竞争公司）
并承诺后续也不再经营竞争业务
案例同第二点
⑤
签订市场分割协议
明确划分挂牌公司与相关主体的
客户对象、市场区域、细分市场
并承诺上述划分不构成同业竞争
案例：晋亿实业（上市主体）和晋禾企业、晋纬控股
发行前，公司实际控制人先后在中国台湾、马来西亚和中国大陆分别设立了晋禾企业、晋纬控股和晋亿实业三家紧固件生产企业。为避免三家公司同业竞争，三方基于各自的实际销售市场，共同签订了《避免同业竞争市场分割协议》及《避免同业竞争市场分割补充协议》，对三家企业紧固件产品的国际销售市场进行了划分。详见《晋亿实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》。
⑥
将相关主体收购为挂牌公司的全资子公司
最后一个卖关子，如需案例请和我们联系哦~（联系方式附文后）
同业竞争与关联交易的关系像雾像雨又像风
谁能说得清楚呢？
请看小白的另一篇力作：
最后感谢以下这些“巨人的肩膀”
1. 全国中小企业股份转让系统《股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》
2. 全国中小企业股份转让系统《主办券商尽职调查工作指引（试行）》
3. 深交所《中小企业板、创业板股票发行上市问答》
4. 北京致通振业税务师事务所《新三板挂牌难点与涉税业务解读》
5. 投行小兵《新三板挂牌的同业竞争问题》
联系人：白敏敏 微信/手机：18817843678
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