重要信号！私募平均仓位接近年内高点

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8月，私募加仓不停。

华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）月度报告显示，截至8月末，CREFI成分基金的平均股票仓位为73.10%，较上月末增加3.11个百分点。股票持仓超过五成的成分基金比例上升至82.86%，创下年内新高，其中，技术硬件与设备行业被大幅度增持，持仓占比已接近历史高位。

私募加仓不停

私募基金以追求绝对收益为目标，调仓换股较为灵活，回顾前8个月CREFI成分基金的调仓路径可以发现，今年1月这些私募开始大幅加仓，3月仓位水平达到年内高点73.85%，在随后的市场调整之中，CREFI成分基金的仓位一度降低至六成。

6月，市场有所回暖，不少私募基金再度开始加仓，并将这一加仓势头延续到8月，目前CREFI指数成分基金的平均股票仓位与年内最高点的差距已缩小至0.75个百分点。

数据来源：华润信托阳光私募股票多头指数月度报告

值得注意的是，截至8月末，股票持仓超过五成的成分基金比例为82.86 %，较上月末上升 4.35个百分点，也创下了年内新高，乐观的仓位（仓位80-100%）与稳健的仓位（仓位60 %-80%）占比都有所增加。

CREFI成分基金近两月月末股票仓位分布

科技股颇受宠

就调仓方向而言，私募基金对消费行业的爱有所转移。

3月至5月，食品、饮料与烟草行业一直位列CREFI指数成分基金持仓增幅最高的三个行业之一，6月、7月食品、饮料与烟草行业则开始被抛弃，不过目前配置比重仍处于历史较高位置。

科技板块则成为不少私募基金近几个月的心头好，7月以来，技术硬件与设备行业一直是持仓增幅最高的行业，此外，汽车与汽车零部件行业的投资从底部反弹，配置比重也逐步增加。

CREFI指数成分基金近两月月末行业平均配置比例

“身边很多做私募的朋友，最近一直在买芯片股，而且不碰小股票，只买龙头股。”叶文（化名）最近颇有感触。叶文是一家基金公司总经理，已在资本市场驰骋多年，最近在与老朋友的聚会中，他发现，科技股投资是绕不开的话题。

近期十年期国债收益率持续下行，在全球降息潮的背景下，星石投资认为，一方面，成长股的利率敏感性强，优质科技成长股的高成长性更加受益于利率下行；另一方面，当前科技成长股的业绩渐次展开修复，随着新一轮5G科技周期的到来，加上自主可控与国产替代的产业趋势，科技相关产业将会迎来高景气周期。

调研、募资忙不停

在不断加仓的同时，私募基金也在频频调研科技股。

东方财富Choice数据显示，截至9月11日，8月以来，兆易创新、圣邦股份、歌尔股份、广联达、汇川技术的私募调研频次都在45次以上，在这期间，兆易创新、圣邦股份、歌尔股份的涨幅均超过20%，其中，兆易创新涨幅甚至超过50%。

一些百亿级私募也在积极补充子弹。

中国基金业协会网站显示，8月至今，淡水泉、星石投资、高毅资产、景林等均成立了新的产品，其中，知名私募基金经理冯柳在8月就成立了3只新产品，9月则发行了高毅邻山1号远望26号基金，首发额度为5000万元，不过该基金尚未在基金业协会备案。

往期回顾

编辑：张亦文

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