这类基金扬眉吐气，领跑者涨幅近70%，秘籍是啥？

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近两周，医药板块个股快速上涨，这使得一批医药主题基金扬眉吐气，业绩领先。

截至8月22日，多只医药主题基金今年以来涨幅超过50%，博时医疗保健行业混合A涨幅甚至接近70%。

医药主题基金表现亮眼

从8月7日开始，医药板块再次吹响反攻的号角。截至8月22日，申万医药生物指数上涨了8.6%，同期上证指数上涨3.81%。

继消费主题基金后，医药主题基金终于笑傲业绩榜单。

东方财富Choice数据显示，博时医疗保健行业混合基金、农银医疗保健股票基金、广发医疗保健股票基金等今年以来的净值涨幅均在55%以上。

数据来源：东方财富Choice

解密领跑者高涨幅“秘籍”

博时医疗保健行业混合基金的最新规模为10.07亿元，今年以来涨幅近70%，而同期申万医药生物指数涨幅只有25.32%，获取了这么多超额收益，这只基金是如何做到的？

先来看看该基金的最新持股情况。二季度该基金增持恒瑞医药、艾德生物、健帆生物均在40万股以上。

博时医疗保健行业混合基金二季度前十大重仓股

该基金经理葛晨调仓换股较为灵活。二季度的十大重仓股中，新进个股有5只，一季度的新进重仓股有4只。

在灵活变化的同时，葛晨也有自己坚定“拥抱”的股票。如恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、艾德生物等4只股票从去年四季度开始就位列其十大重仓股。但只有迈瑞医疗在今年一季度、二季度持续加仓。

灵活的调仓换股使得葛晨充分享受到了股票的上涨收益。

以莱美药业为例，该公司是博时医疗保健行业混合基金一季度第二大重仓股，但二季度已经不在重仓股之列。莱美药业一季度上涨了78.06%，而二季度以来其跌幅超过32%。

对于医药行业未来的增长点，葛晨认为主要会在以下三个方向：

医保内市场的结构性变化，包括疗效导向的创新药及产业链、性价比导向的仿制药一致性评价；

医保外市场的自费可选医疗消费，如部分眼科、口腔、体检、医美等；

全球视角下的中国优势，比如工程师红利和产业链优势，具体如医疗设备、CRO/CDMO 行业等。

新版医保目录发布 后市怎么看？

8月20日，国家医保局正式发布《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》常规准入药品名单。

对此，朱雀基金表示，下一步，在征求企业谈判的意向后，将最终确定谈判的药品名单，相较这份目录，128个药品纳入比例、降价幅度才是关键。

摩根士丹利华鑫基金研究管理部总监王大鹏认为，随着国内药政改革的落地，以及第一批国家重点监控合理用药药品目录的公布，创新药及其产业链备受资金关注。在医保对仿制药支付比重不断下降背景下，创新药的支付比重会越来越高，药企加大研发的动机越来越强烈。生物药行业有望维持较高景气度。

对于投资机会，农银医疗保健股票基金的基金经理赵伟认为，医疗板块属于逆周期成长性板块，其成长的确定性和韧性是其他行业相对不具备的。

随着业绩报告相继出炉，市场开始发现医药股业绩的确定性以及持续成长性，故而其估值和业绩出现双升。科创板开市后，医药股的长期逻辑并未变化。

根据历史经验，从3至5年的角度来看，医药股的任何一次下跌都是买入的机会。而业绩的持续增长，可以消化高估值风险。

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编辑：金苹苹

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