利润陷阱：非经常性损益背后的真相
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2019年10月17日，这是行走的审计汪第100篇原创文章。
编辑按：大部分人看财报，非常关注净利润这个指标。但仔细透视这个指标：净利润的来源是什么？是否可持续？是否独立？是否高质量？这些都需要深究，才能看清财务报表背后的实质。
什么是非经常性损益
非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。
在之前有一篇文章中，我们详细谈了非经常性损益的定义、内容，详情可戳：EPS、非经常性损益和净资产收益率这些重要指标如何计算？这一篇我们更深层次来探究一下有关非经的那些事儿~
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非经常性损益包括哪些内容？
非经常性损益一般情况下，主要包括这些内容：
最常见的是非流动性资产处置损益、政府补助、公允价值变动收益等。为什么这些算作非经常性损益呢？因为如果一家卖货的公司，它在某一年因为处置了一条生产线，产生了大量利润，但这家公司不会每年都处置生产线，所以这部分利润是非可持续的，非经常性的。
我们再来仔细看下利润表：
从其他收益科目开始，大部分内容都是属于非经常性的了。利润表上方的收入、成本、三费，这些都是和经营活动密切相关的，而利润表的下方，就是一些非经常性质的，但是对利润会有影响的项目了。
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案例中探究：非经常性损益
我们以格力电器为案例，来分析下非经常性损益到底是什么，如果我们去找一家公司的非经常性损益是多少，该如何去找。
非流动资产处置损益
此处的非流动资产包括固定资产、无形资产、开发支出、在建工程、一年以上的金融资产、长期股权投资等。资产处置时，根据处置对价和处置时资产的账面价值，会有一个差额，如果是利得，就按照正数填列，如果是损失，就按照负数填列。
格力电器本期非流动资产处置损益是红字，表明本期公司处置了相关资产后，整体产生的是损失。这其中可能包括多项资产的处置，部分是利得，部分是损失，但整体是亏损的。
已计提资产减值准备的冲销部分如何理解？部分资产有可能在处置前，已经计提了资产减值准备。我们知道，资产减值损失是经常性的，当处置的时候，资产的账面价值=资产原值-折旧或摊销-减值准备，意思是说，考虑处置损益时，需要考虑资产减值准备。
我们不妨设想，一项非流动资产的账面余额是100万元，2018年计提了减值准备20万元，作为经常性列示，2019年处置对价90万元，处置为收益10万元，计入非经常性损益。如果不考虑资产减值准备冲销部分，处置为损失-10万元。其实会“虚增”经常性损益。再说得直白点就见下表了：
如果不考虑已计提资产减值准备的冲销部分，那企业操纵的空间就比较大了。如果18年扣非后净利润是足够的，不妨多计提点减值，留给19年使用。这当然是一种设想，舞弊和反舞弊的斗争一直都在进行中，这也是有些会计处理，我们其实觉得没有那么符合实际的原因。
计入当期损益的政府补助
这里强调计入当期损益的政府补助。政府补助几乎是所有上市公司都有可能的非经项目了。
上述是A股上市公司2018年度政府补助排名。（数据来自网络，侵删）。大部分政府补助占比较高的企业为国企、特定行业的民企。政府补助和政策方向有一定关系。
同时我们可以看到，政府补助后面有括号作为补充说明，即：与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外。怎么来理解呢？比如说比亚迪就存在这种情况：
绝大部分情况下，政府补助都是属于非经的，只有同时满足上述三个条件，才能考虑作为非经。也是因为在满足上述三个条件后，这部分政府补助，至少在5年这个时间跨度内，是基本稳定的的收益，因此作为经常性损益也无可厚非了。
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
这里一般是指公司资金让渡给他人时所收取的利息收入。上市公司的资金监管是比较严格的，资金占用报告中需要披露关联方资金占用情况，所以实务中这项发生实际是比较少的，因为总有点不太合规。
委托他人投资或管理资产的损益
此处通常是指企业的理财产品等现金管理产品投资收益。只要企业买理财产品，就每年都会有这部分收益，但这部分是投资性的，非经营性的，所以也属于非经。
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
这部分的概念真得很长，但实际是公允价值计量的金融资产负债发生的变动损益和处置损益。这些处置非流动资产类似，通常不是可持续的。
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
这一项在实务中通常很容易遗漏。我们在复核时会特别关注上期末单项计提的减值准备，本期是否有所转回。这一项之所以作为非经，是为了防止会计操纵，其实和非流动资产处置时，要考虑计提的减值准备是一样的道理。因为减值损失是经常性损益，如果转回的话，有利于会计操纵各期间的经常性损益。
对外委托贷款取得的损益
主要列示委托贷款的投资收益。部分上市公司很有钱，会委托银行贷款出去，收取高额利息。这部分也是属于非经的。
上面是比较常见的几个项目，几乎绝大部分上市公司的非经中所存在的项目。大家可以看看~
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年度报告中：非经常性损益的勾稽
在上市公司的年度报告中，首先最重要的当然是如何解读非经常性损益对公司利润的影响，对财务报表整体的影响。对于我们从业人员，总是有点职业病，喜欢去抓取上市公司报告中的数字，去核对非经常性损益是否是正确列示的，是否存在非经常性损益和经常性损益混淆的情况。
前述也谈到其他收益、资产处置收益、投资收益、公允价值变动收益和营业外收支科目，和经常性损益存在密切关系。我们可以分别勾稽和总数勾稽。不妨以格力电器为例，来说明下分别勾稽，再来推导总数勾稽。
第一项：非流动资产处置收益
一般情况下：
非经中非流动资产处置收益=资产处置收益+营业外收入非流动资产处置收益-营业外支出非流动资产处置收益+投资收益中处置长期股权投资收益
格力电器的勾稽过程如下：
是没有差异的。上述的勾稽过程，例外情况比较少。
第二项：计入当期损益的政府补助+税费返还
一般情况下：非经中政府补助+税费返还=其他收益中政府补助+营业外收入-政府补助-符合经常性条件的政府补助
如果公司存在符合经常性条件的政府补助，都是需要在附注中说明判断的理由，所以这个数据肯定能找到。格力的其他收益情况如下，公司2018年度不存在符合经常性条件的政府补助。
格力电器的勾稽过程如下：
也不存在差异。
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费100多万，金额比较小，也比较难找到勾稽的地方，因为财务费用中利息收入金额很大，部分来自于金融机构，如果公司没有特别去说明，就很难找到了。
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益，这一项上面我们没有提到，其实实务中不常见，这一项作为非经的主要原因也是为了防止会计操纵。因为同一控制的原因，企业合并产生的子公司期初至合并日的净损益，是作为公司合并净利润的组成部分的，如果作为经常性损益，则比较容易通过构造交易来操纵利润。
这个金额也非常容易找。通常在合并利润表的最下方：
下一个项目：除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益，名字实在是太长了，这一项目也是比较容易勾稽的，一般=
公允价值变动收益+投资收益中处置可供金融资产收益+投资收益中处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的收益
格力电器的投资收益情况如下：
格力电器的勾稽过程如下：
格力电器将理财产品投资收益也作为此项非经，不一定合适，因为实务处理中还是更多的将理财产品投资收益作为“委托他人投资或管理资产的损益”。
上述勾稽存在差异，差异可能是这样几个原因导致的：
部分投资收益不属于非经常性损益中此项目；
部分投资收益属于非经常性中其他项目
结合格力电器非经中“其他符合非经常性损益定义的损益项目”的勾稽，我们发现公司将这120多万列入了此项目：
下一项是：单独进行减值测试的应收款项减值准备转回。这个也比较容易找，比对下两年的报告就可以了。
公司期初和期末应收账款单项计提的情况：
由于公司没有写清楚单项计提的具体情况，所以无法比对单项计提准备转回的情况。举个例子，比如2017年末公司对A单位全额计提坏账100万元，2018年末公司对A单位（仍是100万元的款项）计提坏账30万元，差额70万元属于坏账准备转回。但一定是单线计提的才算，如果按照组合计提的话，不考虑在内的。
最后一个项目是：除上述各项之外的其他营业外收入和支出，顾名思义了，就是营业外收支中其他的项目，有些公司会把水利建设基金作为经常性损益，但除此之外，绝大部分营业外收支中的项目都是非经。格力电器的勾稽过程如下：
是一致的。现在说完了分别勾稽，我们再来看下总数勾稽。按照上面的逻辑，我们其实发现，只要相关损益计入了其他收益、资产处置收益、投资收益、营业外收支科目，就可以采用总数勾稽，总数勾稽一般是这样的：
上述是符合的项目，一般情况下相关损益会计入上述科目。勾稽过程如下：
是完全勾稽一致的。有兴趣的朋友也可以自己找几家单位看一看。
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我如何解读非经常性损益？
对于非经，我当然是非常重视的。外行只看利润表中的净利润，内行的话，基本都会认真看扣非后的净利润这个指标以及变动的趋势。而且由于非经是一些特别的项目，能让我们读出很多信息。比如光伏、电动汽车行业，长年依赖都存在大额政府补助，这和国家经济的导向是密切相关的。
更深层次地，当然会认真查看公司是否会有混淆非经常性损益的情况，张冠李戴。剔除非经常性后的净利润，才更能反映公司主营业务的盈利情况。有些盈利较差的公司，听说会在年底卖一套房子，扭亏为盈，防止被ST，这就是非经的力量。大额的非经，可以保壳，但公司未来的发展，仍然是看扣非后净利润这个硬指标的。
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总结
非经常性的损益讲了这么多，不知道能否让读到这里的你，理解更感性一点呢？最近更新少了，因为在忙着房子的事情，然后年报预审也开始了，不过有趣的是不更新的这些天，每天涨的粉丝量比更新的还要多，所以，的确是一更新就掉粉吗？哈....
最后，还是那句话，希望本文对你们有所帮助，有问题可以留言，发消息的话48个小时后我就不能再回复过去了，所以留言是最好的。欢迎留言和点赞。
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