结合案例，聊聊IPO过程中的股份代持（下）
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01
股份代持
在股权代持的上篇中，我们了解了股权代持的主要形式、法律依据、代持所存在的风险、IPO过程中对代持的规定，同时融入了一个案例，进行说明。有兴趣的朋友可以戳下述的链接：结合案例，聊聊IPO过程中的股份代持（上）
今天，我们开始下篇的内容，主要回答这么几个问题：
股权代持还原，会被认定为股份支付吗？
股权代持还原过程中，需要缴纳相关所得税吗？
如何去识别公司是否有存在股权代持？
02
股权代持还原，会被认定为股份支付吗？
这个问题是比较现实存在的。
股份代持还原时的每股单价，极有可能和还原时公允的每股价格，存在较大偏离。
我们之前对IPO过程中的股份支付问题，详细展开过。股份支付的特征之一，就是“入股价格”和“入股时点公司股权的公允价值”存在差异。那此时，我们是否要将“代持还原”认定为股份支付呢？
根据实质重于形式来看，是不需要的。因为代持还原，只是把真实的情况反映出来，并没有“股份支付”的交易实质。
具体的话，我们结合案例来展开。
案例一：圣湘生物（科创板申请上市）
公司的做法：股权代持还原不属于股份支付。
原因：此次转让实为股权代持还原，转让对价0.00万元。且上海盎汐企业管理中心（有限合伙）非公司员工持股企业、且无人员在公司任职、且公司未从上海盎汐企业管理中心（有限合伙）获得相关服务，不属于股份支付。
案例二： 昀冢科技（科创板申请上市）
公司的做法：股权代持还原不属于股份支付。
原因：此次转让实为股权代持还原，不属于股份支付。
同时我们也查询了一些其他公司的案例，股权代持还原基本不认为是股份支付。这主要是从两方面原因展开的：
代持的合理性，如果代持是合理且有依据的，那么股权代持还原，按照实质重于形式，此次转让也不应该有对价，只是一次工商变更而已；
通过股份支付的定义来看，这次股权转让是否符合相应的定义；如果不符合，那么显然就不属于股份支付。
大家如果在实务中也遇到这样的情况，可以从这两方面具体来展开。
03
股权代持还原过程中，需缴纳所得税吗？
另外一个比较纠结的问题是，在股权代持还原的过程中，税务会不会根据“形式”，按照“核定价格”来征收转让过程中的所得税呢？
从我们查找的案例来看，绝大部分是计缴了个人所得税的。但也有少部分认为代持还原，没有相应所得，不需要缴纳个人所得税。我们来一起看看。
案例一：世华新材（科创板上市）
蔡惠娟帮顾正清代持股权，还原时实际没有对价，但仍然按照核定价格，计缴了个人所得税。
案例二：松井股份（科创板上市）
上述也是股权代持还原，实际是无偿转让的，但是按照核定价格，计缴了个人所得税。
案例三：恒安嘉新（科创板上市）
这个公司披露比较详细。虽然也是股权代持还原，但仍依法申报缴纳个人所得税，并且获得完税证明+税局无重大违法违章证明。堪称将此事的风险降到了极低层次。
那么，有没有公司没有缴纳个人所得税的？也有，比如有一些直系亲属之间的代持行为，则可以根据《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》第十三条的规定，以合理的低价转让，也就不需要缴纳所得税了。比如下述案例中的公司：
其中：袁春莉和宋昌宁系夫妻关系；袁茉莉和袁春莉系姐妹关系。因此上述转让相关方的身份关系符合十三条规定，因此不涉及缴纳个税。
那么，除此之外，还有在股权代持还原的过程中，不缴纳个人所得税的情况吗？答案是有的。
我们一起来看看案例五。
案例五：伟创电气（科创板上市）
伟创电气的股权代持还原涉及的缴税事项可谓是一波三折。首先，还原时自行申报缴纳了个税。后因为转让价格的核定变化，需要相应补缴个税时，公司认为“股权代持还原可以不用缴纳个人所得税”，并且获得了主管税局的“默许”。
但能够保证的程度，比缴纳税金的程度相对低很多。俗话说得好，交了钱就硬气。可能就是这个道理。从中，我们也能看到是不是要缴纳个税的两个方面：
看主管税局的态度：如果税局要求缴纳，就必须依法缴纳；如果税局没有明说，那可能存在空间；
看相关方的缴税意愿和机构把握的审核风险：相关方的缴税意愿不是很强，并且金额在机构把握的审核风险内，那也会存在“不缴纳”的空间。
04
如何去识别公司是否有存在股权代持？
做这个工作之前，我们需要了解清楚公司的历史沿革，也就是从公司成立之日起，所有存在的股权转让变动。然后，开始进行核查。
第一步，也是都会用到的方法，就是访谈。从了解股权转让事项的背景人口中，了解是否存在代持情况。是马是驴，自然有人心底是非常清楚的，因此，如果大家愿意坦诚相见，访谈就是最直截了当的好办法。
当然，也有公司选择隐瞒，这可能是和各种原因相关的。在这种情况下，如何去核查股权代持呢？
① 核实所了解的股权转让事项的合理性。我们要相信，每一次的股权转让，都应该具有其合理的原因。从逻辑上，我们先来判断，公司的解释是否具有合理性。
② 核实股东的身份。个人股东是否有参与公司的具体经营，是否在公司任职；转让的相关方是否存在身份之间的关系等？通过各自的身份和身份之间的联系，来查核是否有代持的存在。
③ 核实转让的价格。每一次转让，价格是多少，都应该需要有个合理的原因。当转让无对价，或者转让显然大幅低于公允价值时，要考虑是代持还原，还是股份支付？
④ 核实出资的资金来源。有些情况下，代持人可以核实到，实际并不具有出资的能力。那么就需要去核实这部分资金的来源。通过查找出资来源的资金流水，有可能可以钓到背后的大鱼。
上述就是一些识别股权代持的方法，大家也可以再看看，有没有什么可以补充的。
05
总 结
有关股权代持，我们就聊到这里。
上篇，我们汇总了股权代持的常见形式、法律依据、相关风险以及案例等；下篇，我们具体回答了“三个问题”，并引入了丰富的科创板上市申报案例。
如果大家还不错，欢迎点赞、分享！后续我们对于这些相关的类似主题，再进行探讨！
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