5.4万亿，这个世界上最壕投资者的悲催经历，只讲这3点
作者：君临研究团队
我们生活的这个时代，投资已经成了生存的必备技能之一，但投资路上却有无数的坑。
怎样才能避免这些坑呢？看看前辈的心酸教训，你一定会受用无穷。今天给大家讲一个超级投资者的血泪史，每一条都值得你收藏铭记。
这位投资者叫中投公司，号称中国最大的主权财富基金，目前手上有多少钱呢？
答案是5.4万亿人民币。
这笔钱足够买下4个阿里或者腾讯了，即使在任何一个投资市场都将拥有巨无霸级别的影响力。
可是这么土豪的中投，业绩实在令人失望，以刚刚发布的财报为例，过去一年的收益率按美元计算，实际只有：-2.96%。
好吧，长期收益呢，自2007年成立以来，累计年化收益率为4.58%，还不如五年期的定期存款利率。
多说一句，考虑到中投每年的运营管理成本、交易费用支出和资本利息，据估算每年也要有7~8%的回报率才能够实现资产保值的目的。这样来看，目前的业绩确实是有点拿不出手。
作为一个专业的投资者，第一课就得记住：“分散投资，防范风险”。
比如三分法，三分之一投资于安全的货币基金，三分之一投资于长期收益的房地产，三分之一投资于高风险的股票。越分散，越安全。
可是我们的中投显然对自己的专业能力信心爆棚呀，2007年一成立，就拿出了一半的资产投向股票市场——这就成为了一切厄运的开始。
买什么好呢？——金融公司。
这个世界上离钱最近的行业最赚钱，管钱的金融公司也是利润率最高的，看看世界500强前十名都是被谁长期霸占着就明白了嘛。
中投支起脑袋想了几分钟，深深的佩服于自己的profession，于是放开手脚买入各种金融资产：
30亿美元买入黑石集团的股票，56亿美元买入摩根士丹利的股票，54亿美元买进美国货币基金Reserve Primary Fund，还有花旗银行、美国银行、贝莱德等等，每票几千万美元，重仓金融股，从此走上致富人生路。
呵呵，想得美，买入之后就是下跌的开始。
这是黑石的股票
这是摩根士丹利的股票
在那接下来的金融风暴里，黑石的股票从30美元跌到3美元，摩根士丹利从70美元跌到7美元，Reserve Primary Fund直接清盘，数十亿美元被冻结。机会永远是和风险成正比的，金融公司虽然赚钱，但在金融风暴中又是风险最大的标的之一，身为一个专业投资者，竟然把如此大量的资产集中于金融股，真真是初生牛犊不怕虎啊。
更令人啼笑皆非的是，身为一个专业投资者，你怎么也得会算资产价格吧，低买高抛，这是基本的逻辑。而2007年的时候，正是资产价格泛滥的年代，金融资产又是其中最泡沫的代表，吹的越高摔得越惨，这个时候买金融股，在老鸟眼里，不正是典型的韭菜行为嘛。
牛市中后期，千万别买金融股！
中投血泪第一课
好了，中投吃了亏，决定换个战场再来。
这一次他们看中了资源股。资源股好啊，中国最缺的就是资源，石油煤炭铁矿石，传说50年就得统统挖完了，买少见少，以后总会越来越贵的。这么一想，中投越琢磨越兴奋，立马又开始大举杀入资源股：
第一笔，15亿美元买进加拿大煤炭商泰克资源公司的股票，第二笔，19亿美元买进印尼最大煤炭商PT Bumi公司的股票，第三笔，8.5亿美元买香港农矿业贸易巨头来宝集团股票，第四笔，5亿美元买巴西铁矿石大王淡水河谷股票……
刚开始买入泰克资源的时候，还是2009年的金融风暴肆虐时，入股价只有15美元，接下来节节高升，中投喜上眉梢，连忙发了一篇宣传稿：“中投最成功投资：牵手泰克资源浮盈25亿美元”于是越买越带劲，可是接下来就悲剧了，从65美元一路跌到2.5美元……
这是泰克资源的股票
这是来宝集团的股票，买入后就一路跌跌不休
这是淡水河谷的股票，从高位37美元跌到了最近的2美元
问君能有几多愁，恰似中投眼泪向东流。
中投大概打死也想不明白，怎么涨了十几年的资源价格，一落到自己手里就一泻千里了呢？不是说好了资源越买越少吗？
没有只涨的投资品，涨得越久可能跌得越狠
中投血泪第二课
挥泪甩卖了资源股，中投洗心革面。
安全为上，安全为上，安全为上，重要的事情说三遍。好吧，在这人生的第三个阶段，中投最终的选择是：购买稳定收益类资产。
什么资产收益最稳定呢？当然是基础设施嘛，公路、铁路、港口、机场、商场，虽然没有大的成长性，但是现金流稳定啊，怎么看都是一笔长期投资的好生意。当然了，这类资产就不能买发展中国家的，政治动荡风险太大，还是买发达国家比较好。
且看中投的手笔：
第一笔，英国希思罗机场，欧洲航空门户，棒棒的！
第二笔，英国泰晤士水务，又是英国的，李嘉诚都去了，跟着准没错。
第三笔，买下土耳其Kumport港口码头，地中海重要门户，作为伊斯兰蒸蒸日上的工业国，看好你。
第四笔，30亿欧元买入法国燃气苏伊士集团30%的股份，全法国投资80亿欧元。
第五笔，30亿欧元洽购德国高速公路加油站公司Tank & Rast。
…………
咦，我怎么又有不好的预感了呢，听说最近英国脱欧了，土耳其政变了，法国恐怖袭击了，德国也一个月发生四起恐怖爆炸了。
中投这么喜欢欧洲资产，一定是看中了欧洲资产的便宜，既然基础设施升值空间不大，那就要买最便宜的嘛。可是大哥，再便宜也要看形势的啊，三四线城市的房地产够便宜了，可是跌价风险远远大于一线城市呢。
衰落中的地区，由于蛋糕的变小，社会矛盾必然激化，政治动荡带来的风险不可忽视，即使那里是发达国家，仍然不是投资的伊甸园。
千万不要投资衰落中地区的资产
中投血泪第三课
投资有风险，入市需谨慎。
中投用十年时光，亲身踩坑，为我们言传身教了三堂深刻的投资课。
中国投资有限责任公司（ChinaInvestmentCorporation，简称中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。
该公司的注册资本金为2000亿美元，来源于中国财政部通过发行特别国债的方式筹集的15500亿元人民币，是全球最大主权财富基金之一。公司实行政企分开、自主经营、商业化运作的模式；业务以境外金融组合产品的投资为主，并在可接受的风险范围内，争取长期投资收益最大化。
中投公司拥有员工1200人，其中董事会成员共11人，包括3名执行董事、5名非执行董事、1名职工董事以及2名独立董事。3名执行董事分别为[1]丁学东、高西庆和李克平。5名非执行董事分别来自国家发改委、财政部、商务部、中国人民银行和国家外汇管理局5个部委，包括国家发改委副主任张晓强、财政部副部长李勇、商务部副部长陈建、中国人民银行副行长胡晓炼和国家外汇管理局副局长方上浦。2名独立董事分别为原财政部副部长刘仲藜、现国家发改委副主任王春正。职工董事为公司人力资源部总监李炘。
中投公司成立后，中央汇金投资有限责任公司作为中投公司的全资子公司整体并入，该公司自设董事会和监事会，负责投资并持有国有重点金融企业的股权，并代表国务院行使股东权利，不开展其它任何商业性经营活动，不干预其控股企业的日常经营活动。
从上图也可以看出：汇金是中投旗下的全资子公司
中投公司成立后，中央汇金投资有限责任公司作为中投公司的全资子公司整体并入，该公司自设董事会和监事会，负责投资并持有国有重点金融企业的股权，并代表国务院行使股东权利，不开展其它任何商业性经营活动，不干预其控股企业的日常经营活动。
除了近日刚刚发生的两则人事变动，中投公司自2007年成立以来，高管层已经历了15人次的变动，最长任职时间长达8年，最短仅1年。
记者梳理统计，中投公司高管离任后，职业生涯一般有三种路径：
一种是“从政”，在财政部、央行等核心部委、地方政府担任要职;
第二种是“下海”，执掌大型银行、大型央企;
第三是投身学术，回归象牙塔教书育人。
作为全球最大的主权财富基金之一，中投公司是一家相对年轻的国家控股投资平台，成立于2007年9月29日，致力于实现国家外汇资金多元化投资。该公司自设董事会和监事会，负责投资并持有国有重点金融企业的股权，并代表国务院行使股东权利。
而中投公司的高管团队绝非等闲之辈。
仅从高管人员的去向来看，据《第一财经日报》记者梳理，财政部、央行、亚投行、重庆市政府等位高权重部门，招商局、国家开发银行、交通银行、中金公司等大型国有控股机构，以及清华大学等知名学府，均有在中投公司担任过要职的高管身影。
成立9年来，中投公司的“掌门人”相对稳定。
2007年9月，国家主权财富基金组织中投公司横空出世，注册资本2000亿美元，时任国务院副秘书长、机关党组成员楼继伟由筹备期的国家外汇投资公司筹备组组长，正式出任中投公司董事长兼首席执行官。
直到2013年3月，楼继伟告别了他执掌了6年的中投公司，回归财政部，出任财政部部长、党委书记。随之，中投公司迎来了第二任“掌门人”——丁学东。
与楼继伟并肩作战的是高西庆，成立之初，他担任中投公司副董事长、总经理兼首席投资官。高西庆曾担任中国证监会副主席、社保基金理事会副理事长。2014年2月，61岁的高西庆从中投退休，投身于教育事业，7月赴清华大学法学院担任全职教授。
成立之初，中投公司第一任监事长由胡怀邦担任。仅暂短的一年，2008年9月，胡怀邦随即接棒交通银行党委书记、董事长，开启了他的银行征途。
随后，金立群接过中投监事长的接力棒，但5年后他也挥别中投，出任中金公司董事长，又于一年后离开中金，2015年1月16日，金立群则正式履新亚洲基础设施投资银行首任行长。
来自“宇宙行”工商银行的李晓鹏接任中投公司第三任监事长，不过仅一年有余，李晓鹏走马上任招商局，先后出任总经理、副董事长。
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本期编辑：李彤
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