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李嘉誠千億清倉背後...

2016-11-06 时史洞见


李嘉誠的過人之處在於他出售的時機。只要價格合適他就會出售,在財務方面他是個天才。


逃頂的秘密是不登頂,奈何頂太迷人。




NB得要死如此稀缺地段的地產都拋售了,相比較A股的清倉減持,這才是真清倉!


李嘉誠嗅到了什麼拋售最後幾塊留在中國的地產專案?


 

李嘉誠:永遠不賺最後一個銅板



一周之內,李嘉誠兩次套現動作震驚國人!

 

10月26日,長江實業地產宣佈以200億元賣掉上海陸家嘴的“世紀匯”綜合體。這次交易給長實地產帶來54.3億元的收益!創中國史上最大宗單一物業交易記錄!


10月31日,在宣佈出售陸家嘴最後的自留商用物業後不久,李嘉誠又將出售位於香港皇后道的中環中心,交易總價高達357億港元,刷新香港寫字樓交易紀錄!



很巧,兩次都是中資金融機構接的盤。

 

李嘉誠真的嗅到危機清倉了!



樓市調控力度越來越大,甚至有檔明確房地產公司債不得購置土地,並提出調控期間,重點調控的熱點城市存在競拍高價地、哄抬地價等行為的房企將被禁止發行公司債。


說起資產泡沫,房地產泡沫最為嚴重和具有代表性:樹不能長到天上,但是國內房價都快把天捅出個窟窿了。


所以從國慶的紮堆調控樓市、各地出臺的相關政策來看,抑制資產泡沫的措施正在不斷加強,短期內樓市的相關政策將持續收緊,管控範圍也將加大。

 

相關部門都開始出手抑制資產泡沫、加強房地產調控的政策出臺,這與李嘉誠幾年前對內地市場的判斷和預期不謀而合!



2013年,李嘉誠接受採訪時明確表示:不賺最後一個銅板!

 

問:你目前出售的資產多為地產,你怎麼看香港和內地樓市?

 

李嘉誠:中國內地房地產過去持續上漲,往往以高於市值的價格也無法投得土地。現在價格的確漲得太高,一般老百姓買不到,投資地產的公司也有危險。

 

過去兩三年我們買入的項目較少。香港地價高,已看到不健康的趨勢……若地產業務繼續艱難地經營,高價投地而虧本,就是對不起股東。

 

我做生意的原則,一方面是對於債務和貸款問題要非常小心,如履薄冰。另一方面,我在地產經營上步步為營。如果地產價格太高,到老百姓買不起的時候經營就有風險了。我不會冒險去賺最後一個銅板。


 

屌絲永遠不能理解持有百億資金的人的思維模式

 

網上有不少嘲笑李嘉誠的言論:自從李嘉誠宣佈從中國大陸撤資以來,長和公司的股票已經下跌了約30%;最近,李嘉誠的資產淨值,已經縮水到四年來的最低水準。李嘉誠失算的是對中國經濟、中國樓市的誤判!


屌絲永遠不能理解持有百億資金的人的思維模式,李嘉誠曾說:“我決定一件事時,事先都會小心謹慎研究清楚,當決定後,就勇往直前去做。”



你以為李嘉誠在英國裸奔,其實他早就做好了對沖!2015年底的報告顯示,長和集團的速動資產中,英鎊僅占11%,而歐元僅占5%,在資產分配中最大的則是美元,占比達到40%,意味著即便英鎊大幅貶值,也不會影響長和的資產。


恰恰最近美元大漲,估計老李又大賺了不少。而他已經56%的資產投資在了歐洲,據說已經買下的大半個英國,占他總資產的37%。



熟悉李的人說:他是一個危機感很強的人,他每天90%的時間,都在考慮未來的事情。他總是時刻在內心創造公司的逆境,不停地給自己提問,然後想出解決問題的方式,“等到危機來的時候,他就已經做好了準備”。

 

如果這次出售成功,在新一輪房地產調控後的一個月內李嘉誠將套現500億!


三年前李嘉誠就開始陸續出售手中持有的物業:


2013年10月,李嘉誠將一年前剛剛收購的東方匯經中心OFC出售給交通銀行,出售價為90億港元;


2014年8月11日,李嘉誠持股7.84%的新加坡房地產基金亞騰資產出售上海黃浦江西岸虹口區的一幢寫字樓——盛邦國際大廈,交易作價約達15.4億元;


2014年4月8日,李澤楷宣佈把位於北京三裡屯的地標建築盈科中心出售,售價約57.5億元;


2014年5月29日,李嘉誠旗下的長和投資全部出售已持股多年的長園集團股權,從當年1月起,長和投資就開始了減持行動,不到一年半的時間內已經減持了30%的股份;


2015年2月,長江實業旗下公司以5.2億元出售位於香港新界的商業地產物業盈暉薈;


2015年6月9日,李嘉誠旗下電能實業以售價61.4億元,向卡達投資局旗下全資子公司出售港燈16.53%的股權。


李嘉誠從房地產業撤資路徑明顯,三年來累計套現近800億!


 

香港九龍倉一役


當年香港置地和包玉剛爭奪九龍倉,雙方在九龍倉股價40-50塊錢中間開始大打出手,拼命增持,最終將股價炒到100塊錢以上後公司停牌。停牌過程中鬥爭結果出爐,包玉剛獲勝。


複牌後第一天,九龍倉股價跌了30%。由於大股東爭奪所耗費成本較高,包玉剛收購九龍倉這筆交易,六年內沒有任何財務上的盈利。

 

這時,你想嘲笑包玉剛是大傻子就大錯特錯!

 

因為持有數百億資金的人和持有數千萬資金的人思考方式絕不相同。九龍倉一役,解決了包玉剛從航運業脫身的數百億資金的去處問題,為包家在香港找到了立足之地,包家因此躲過了航運業大蕭條,卻在地產黃金年代中賺得盆滿缽滿。九龍倉亦成為包家的搖錢樹,使得包家的財富得以經歷週期變動而傳承。



而李嘉誠在投資界一向眼光獨到,過往多次有投資大動作後,事後金融市場都出現震盪,李嘉誠被證明有“先見”。


如1987年股災前集團大供股及1997年于亞洲金融風暴前進行大重組等,令其領導的長和系不但避過風險,甚至在市況低潮時入市。


2000年,李嘉誠又成功“賣橙”,將和黃旗下歐洲電訊業務Orange(橙)出售套現千億港元。同期又將香港電訊業務分成和記電訊和Tom.com上市,集資後不久網路泡沫爆破。

 

危機來時,我已經全身而退


2007年7月12日,巴菲特以12.441港幣開始減持中石油,經過8次減持,到2007年10月19日宣佈清空中石油。經過計算,巴菲特套現均價是13.47元港幣。


2007年11月中石油港股沖高到最高20.25港幣,之後一路下跌,2008年11月,跌至最低4.05港幣。


現在有個人也做著同樣的事情,這個人叫做李嘉誠。


李嘉誠拋售資產的行為並不意味著內地房地產市場很快就會崩盤,只是因為他認為風險要大過機會,就會提前行動。

 

巴菲特總是能抄底,其實他就是在賭美國經濟不崩潰,而他每次都賭贏。正所謂別人恐懼他貪婪,而李嘉誠何嘗不是,此時李嘉誠高位套現中國,又高調進軍歐洲,說白了就是在賭歐洲不完蛋。



還是那句話:

 

熟悉李的人說:他是一個危機感很強的人,他每天90%的時間,都在考慮未來的事情。他總是時刻在內心創造公司的逆境,不停地給自己提問,然後想出解決問題的方式,“等到危機來的時候,他就已經做好了準備”。

 

最重要的是,國內資產泡沫已經高位,全世界的信用週期變化。


隨著美國加息,全球資本寬鬆的局面將一去不返,資產泡沫正在逐漸勒緊。


而很多人還在主動把腦袋往這個套裡面伸,沒有這些接盤俠,李嘉誠還真不能走的如此瀟灑。



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责任编辑:李彤


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