重磅！乐视有救了？！孙宏斌被爆将主导万达和乐视重组

本期编辑：董倩

导语：有人爆料，融创收购万达的代价是，孙宏斌重组乐视系，乐视系的土地资源最终归属孙宏斌，乐视系其它资源归属万达集团。这样万达回归A股直接以乐视为载体，对于风雨飘摇中的乐视和急于轻资产化的万达以及分散投资引来非议的融创各方都是利好。

有人爆料孙宏斌将主导万达和乐视重组

融创收购万达的戏一出又一出，现在有新剧情了，又加入了乐视这个新角色，令这次收购变成了更大的一出戏？

以下是来自公众号居然行爆料的部分内容:

据3位核心金融人士的交叉爆料：融创中国收购标的13个万达城和76个酒店的代价是，7月17日，孙宏斌当选乐视网董事长后，孙宏斌重组乐视系，重组结果可能是：乐视系的土地资源最终归属孙宏斌，乐视系其它资源归属万达集团，据说，债市当时抛售万达债券的原因是金融机构听到万达接盘乐视系。

孙宏斌担任乐视网董事长后，孙宏斌将按照以下方案进展：

1、乐视影业和万达影视方面合并的重组方案；

2、双方资产重组方案；

3、乐视和万达并购重组成功；

4、融创拿走乐视的土地资源后，离开乐视。

5、万达掌握乐视网这个壳资源，然后将万达业务注入到乐视体系。

这次合作的具体时间，是：孙宏斌在7月17日，掌握乐视系后，孙宏斌变成乐视系法人，乐视系归属万达，至于万达各个平台资源如何借助乐视网上市（比如具体是那个板块，如何资产重组，答案只有王健林知道）。

对于交易过程，是王健林主动寻找到孙宏斌促成的交易，交易时间非常简短。

上周，我去了乐视网、乐视控股大楼，在乐视网办公中心，整个办公区空空荡荡，乐视员工的社保都断了。

我一直疑惑的是，乐视网销售体系几乎崩溃，员工工资都发不出，为什么没有人抓销售，这些天，我一直疑问，为何不整顿乐视的销售体系，开源啊开源啊，这不像融创的风格啊。

如果事实像上面的爆料人所说，我明白其中逻辑——清壳。

对了，大家最关注的贾跃亭，贾跃亭先生已经彻底在乐视系出局了，乐视的公关能力，真的是不堪一击。

有一个非常重要信息是：释放招商银行冻结贾跃亭夫妇资产新闻，我得到确定的事实是，这个消息并不是招商银行方面释放（没有收取招商银行的金钱），释放此消息是非常重要的关键点，随后贾跃亭离职了，我也不知道这个消息是谁释放的。

关键是，7月17日。这个日子很重要，如果不出意外，孙宏斌将当选乐视网的董事长。

孙宏斌负责乐视网资产重组，有一个重要的事实是：若乐视网在10月8日开盘前，乐视网没有新资产注入，乐视网一开盘，一定是平仓、崩盘。

从乐视网内部来看，目前正在印证这种逻辑，乐视网不断地裁员、裁员，当然很多人说的，乐视网是创业板的问题，对于万达来说，创业板执行转板，是小case。

虽然不知道上面爆料的真实度如何，不过这个说法是站得住脚的。

7月10日王健林刚刚与孙宏斌签署了632亿的生意，时隔一日，万达电影就拟收购万达影视100%股权。

这不免让人深思，王健林是否在和孙宏斌谋划下一个电影生意。双方在合作协议中是否已埋下伏笔。

要知道当初融创在乐视危难之际慷慨解囊，肯定不是因为孙宏斌和贾跃亭是山西老乡，念在同乡之谊大发慈悲。

当初乐视是无疑一块“烫手山芋”。自从入股乐视，融创中国股价曾连续下挫，在4个交易日就累计下跌了12.32%。部分机构还调整评级，招银证券2017年1月份就表示，收购加重财务负担，将融创中国评级为“卖出”。申万宏源今年3月底表示，快速扩张隐含风险，给予“减持”评级。

那时候大家的猜测是，融创主动接盘乐视，主要是看中了乐视的地产资源。作为一家互联网公司，乐视这些年却是像房地产商一样反复囤地，据经济观察报此前报道，近年来乐视直接拿地规模达到8300亩，如果加上与地方政府协商中的建设用地，不少于25000亩。

但光是这个原因还是单薄了一些，再想想，孙宏斌多个公开场合强调不会投资乐视汽车，却表示除了投资乐视网，还会加大投入乐视致新、乐视影业，而这三者是包含“视频平台、电视机、视频制作”一体的闭环产业链，虽然亏损但是以现有1000万用户规模看，价值还是存在的。

至此，乐视影业21.80%股权已经质押给融创，融创实际控制了乐视影业42.8%的股份，生生地把烫手山芋变成了筹码。

万达旗下上市公司“万达电影”是中国最大的院线，近日以3亿元投资电影发行商“博纳影业”，而7月10日，“万达电影”重启并购视频内容制作公司“万达影视”装入上市公司。从目前看，万达电影从内容制作、视频IP、线下渠道均已完备，唯独缺的是线上视频平台，乐视的确是理想中的猎物。

假如双方资源互换收购：融创收购万达的文旅产业，万达接手融创手里的乐视盘子。如果万达回归A股直接以乐视为载体，对于风雨飘摇中的乐视和急于轻资产化的万达以及分散投资引来非议的融创各方都是利好。融创拿下万达文旅产业，开发领域实力大增，长远发展的可持续性增强，又去掉乐视这个不确定性因素。万达转A成功又聚焦文化产业轻资产模式，并且补上万达院线只有线下没有线上，只有大屏（银幕）没有中小屏（电视手机）终端流量入口的短板。乐视终于有了大财主入驻，还有同产业链联动效应。这是一盘大棋好棋，如果被言中，这是一次战略级商业运作。

如果爆料成真，以下基金将有套利机会

7月6日，乐视网发布延期复牌公告称，“由于预计本次重大资产重组方案将发生重大调整，股票延期复牌，自7月18日起停牌不超过3个月。”

目前有19家基金公司已经闻风而动，纷纷下调乐视网估值，分别是中邮基金、易方达基金、嘉实基金、工银瑞信、国泰、财通、国投瑞银、交银施罗德、广发、鹏华、申万菱信、泰达宏利、富国、天弘基金、国海富兰克林、银河基金、长安基金、国寿安保基金、诺安基金。

大部分基金公司都预测乐视会有三个跌停板，国寿安保基金、诺安基金比较悲观，对乐视网估值为20.13元/股，相当于“4个跌停”。

所谓下调估值，就是一些重仓乐视的基金的防止基民纷纷逃出，而作出的拦截手段。把这个股票的估值预先下调，先算它三个跌停板，这样基民再跑就没意义了！

不过对停牌股票的估值调整是个高难度的技术活。

这些基金公司大部分按照三个跌停调整乐视网估值，如果实际复牌后一个跌停就打开，那么选择坚守的投资者便有一定获利空间；相反，如果三个跌停之后，乐视仍不能止跌，相关基金将面临进一步亏损。

所以，如果上面的爆料成真，乐视有大佬入驻，复牌后势必不会如预测中那样暴跌，就有了巨大套利空间。

乐视占比较多的基金如下，红框为已经下调估值的基金公司。

不过，以上爆料终究是没有证实的消息，按照正常发展来说，乐视基本不可能扭转公司基本面，而且还是短时间扭转乾坤，更难。

总之，套利需谨慎。

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