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董希淼：收益堪比贩毒的ICO被取缔了，更大的风暴还在后
■ 文 | 董希淼
“虚拟货币”根本不具有货币属性，也不能流通使用，市场容量较小，分分钟可能暴跌到一文不值。
绝大部分ICO项目并非真正融资，而是打着区块链和数字货币等高大上的旗号，从事非法集资和金融诈骗。。
如果参与ICO项目出现损失，政府是不会赔偿的。
近年来，我国投资理财的骗局一个接着一个，令人目不暇接，心慌意乱，一批又一批不明真相的吃瓜群众前仆后继，陷入彀中：
2014年来，“泛亚”以稀有金属交易为名，吸引投资者超过22万人，涉及资金规模高达430亿元，一些人因此倾家荡产……
2015年来，打着互联网金融“A2P”模式的“e租宝”，一年半内非法吸收资金500多亿元，受害投资人遍布全国31个省份……
2016年来，“善心汇”打着“扶贫济困、均富共生”口号，借助互联网平台开展传销，发展会员600多万人，涉案资金量巨大……
所幸的是，上述这些骗局已被相关部门立案调查，不法分子将为此付出代价。但一波未平一波又起，近期来一种以ICO名义开展的非法融资活动开始盛行，不少人被忽悠得云里雾里之际，纷纷杀入其中。
所谓的ICO（Initial Coin Offering），是指“首次代币公开发行”。我们知道，公司第一次上市发行股票，叫IPO（首次公开发行）。而ICO，是一种表面上模仿IPO的网络融资行为，一般而言有三个步骤：
❶发起方宣称计划或正在研究区块链技术，同时在公有链上内置可转让流通的代币（虚拟货币，与比特币等类似）。
❷投资者以比特币、以太币等虚拟货币换取代币，作为其权益凭证，没有比特币、以太币等的需自行购买。
❸项目发行方的代币登上相关交易平台，投资人开始进行买卖，可能因此一夜暴富也可能因此一贫如洗。
说穿了，ICO就是打算融资的发起方，在网络上发行一个虚拟的所谓数字代币，提前让你拿钱去买比特币等虚拟商品，然后用比特币来换这个即将发行出来的代币。为了吸引投资，发起方往往宣称其代币未来很有可能像比特币一样值钱，价格翻个几倍几十倍不是问题。表面上，发起方还不接受人民币等法定货币，但买代币需要投入真金白银。
自2013年7月问世以来，ICO初期处于不温不火的状态，2015年全球融资额仅为1400万美元。但随着少数项目带来的巨大造富效应，ICO近年来迅速成为市场热点。比如，“量子链”第一天“上市”，最高价格66.66元，涨幅达33倍；“公信宝”涨了90多倍；最夸张的项目甚至一年涨了1500倍……但是，这些“虚拟货币”根本不具有货币属性，也不能流通使用，市场容量较小，分分钟可能暴跌到一文不值。
与滥发虚拟代币非法吸收公众存款的骗局有所不同，初期的ICO项目基本与区块链技术有关，且需要以比特币等流动性较好的“虚拟货币”来投资，这样使得ICO项目逃脱了非法吸收公众存款的嫌疑。然而，即便是真正的ICO项目，也处于“无门槛、无标准、无监管”的“三无”状态，存在着较大的风险隐患，为之提供服务的相关平台更可能成为洗钱、诈骗的渠道。
事实上，绝大部分ICO项目并非真正融资，而是打着区块链和数字货币等高大上的旗号，从事非法集资和金融诈骗。发行方编制虚假的项目白皮书，项目从虚拟博彩、交友平台、开挖金矿、投注游戏甚至设立在开曼群岛的投资项目，五花八门，吃瓜群众根本无法进行查证。更为离奇的是，有些ICO项目连最基本的项目白皮书都没有，也能一两天骗取投资者数千万甚至上亿资金。刚刚就在昨天，笔者还看到一个计划在9月9日发行的项目白皮书，发行方名曰“亚安委国际安全事务基金会”，号称是“为尽快实现‘世界一体，人类大同'之伟业，同时更为弘扬中华民族慈善公益的传统美德，经高层领导批准成立”……这种什么都敢吹的本事，惊喜不惊喜？意外不意外？
更为严重的是，今年以来，ICO开始进入社会大众视线，那些风险识别能力和承受能力不足的“中国大妈”纷纷跟风入场，本来就乱象横生的市场，风险不断蔓延和扩散。从江浙一带看，ICO已经渗透到部分农村地区，类似于传销模式，一些农民就像被"洗脑"了一样，一窝蜂地买，还都说亏得起。一位朋友告诉笔者，她的亲戚家和隔壁领居家都买了，根本不听劝。有些中老年人还反问：我们知道这是非法的，是合法的哪能一夜暴富？
毫无疑问，ICO野蛮生长，已经扰乱了经济秩序，影响社会稳定，还可能危害到金融安全和国家安全。面对这种情况，相关部门再也坐不住了。9月4日，央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确指出ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。监管部门要求，自公告发布之日起，立即停止各类ICO，已完成的应做出清退等安排。
不管ICO包装得多么高大上，但其高风险和违法犯罪行为的本质无处遁形，监管部门果断取缔，十分必要。对于普通投资者来说，最重要的是保持头脑清醒，远离ICO骗局。在我国，绝大部分ICO项目是伪ICO，是披着金融科技外衣的诈骗行为。即便是真正的ICO项目，由于技术门槛高，资产不清晰，也不适合大众投资者。近期公开征求意见的《处置非法集资条例》，将以“虚拟货币”名义筹措资金的行为列入非法集资调查范围，并且强调，非法集资参与人应当自行承担因参与非法集资受到的损失。这也就是意味着，如果参与ICO项目出现损失，政府是不会赔偿的。吃瓜群众切勿再去做很傻很天真的“接盘侠”。如果已经投资的，赶紧以各种方式尽快退出，千万不要抱有任何幻想。
不光如此，《公告》还强调，ICO中使用的代币或“虚拟货币”不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不能也不应作为货币在市场上流通使用。任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换、买卖或提供定价、信息中介等服务；各金融机构和非银行支付机构也不得为之提供任何服务。
这说明，取缔ICO的大招过后，一场针对“虚拟货币”的更大的监管风暴还将来袭。超过90%的比特币交易在中国，我国监管部门出手整治，影响不可谓不大。如果你手中还持有比特币、以太币等“虚拟货币”，得格外小心了，暴跌可能才刚刚开始！
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