“降息”了！房贷利率要降5个基点，房地产股闻风大涨
不出所料，在本周一政策利率调降的推动下，今日贷款市场报价利率（LPR）再迎“降息”。受此影响，周四股市开盘后，房地产板块闻风上涨，相关债券涨幅更是惊人。
据央行网站1月20日消息，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%（前值为3.8%），5年期以上LPR为4.6%（前值为4.65%）。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
值得注意的是，当前5年期LPR为4.65%，上一次下调还是2020年4月20日从4.75%下调至4.65%，为20个月来首次下调。
人民银行1月20日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年1月20日人民银行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作。今日100亿元逆回购到期，因此单日净投放900亿元。
1月19日，央行公告，为提高贷款市场报价利率(LPR)报价行报价质量，央行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行了考核，根据考核结果调整了LPR报价行，调整后的LPR报价行共18家，相较此前，邮储银行、南京银行新入围，西安银行和中信银行未入选。此外，央行将LPR发布时间由每月20日(遇节假日顺延)上午9:30调整为9:15。
受消息影响，A股开盘后，地产板块强力拉升，华远地产涨停，新城控股、金科股份等一度逼近涨停；地产债也大涨，“20融创02”涨超20%盘中临停，“20阳城03”涨超18%，“20融信03”涨超14%，“20阳城01”、“21融创01”、“21融创03”涨超13%，“20融创01”涨10%。
此番LPR下调最受关注的，莫过于5年期以上LPR下调，这是时隔近两年5年期以上品种首次下调。此次5年期以上品种下调5个基点，而非市场此前预期的10个基点，或利于避免对房地产行业的刺激。
相比于1年期LPR调整主要影响流动性贷款（主要是企业短期流动性贷款和个人短期消费贷款），5年期LPR下调对降低全社会融资成本的覆盖面更大，个人按揭贷款、企业中长期贷款等绝大多数都是使用5年期LPR作为贷款利率的定价基准。
民生银行首席研究员温彬对此表示，这将降低制造业、按揭贷款等中长期信贷成本。特别是近期房地产投资、销售增长放缓，5年期以上LPR的下降有助于提振住房消费需求，稳定按揭贷款增速。
央行副行长刘国强1月18日表示，在经济下行压力根本缓解之前，进要服务于稳，不利于稳的政策不出台，有利于稳的政策多出台，做到以进促稳。简单说，当前重点的目标是稳，政策的要求是发力。
中国银行研究院研究员梁斯表示，政策工具利率下调有助于缓解金融机构负债压力，以进一步降低企业融资成本。我国已逐步搭建出政策利率→市场基准利率→市场利率传导的利率体系，政策利率作为利率传导体系的最前端，直接影响商业银行获取流动性的成本，继而对市场基准利率(LPR)和市场利率(企业贷款利率)带来影响。
中信建投首席经济学家黄文涛表示，随着春节流动性紧张、税期到来，特别是一季度专项债提前批开始发行的情形下，市场流动性还面临一定程度的紧张局面。按照以往经验，降息之后大概率还将配合降准继续释放流动性。
易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次LPR利率中，5年期利率下调了5个基点，为4.60%。该数据具有三个特点。第一，这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的情况。上次调整出现在疫情后开复工的关键阶段，即2020年4月份，本次调整也有相似性，和经济下行压力较大有关。第二，此次下调也是在央行持续降准、MLF降息、国外市场加息等大环境下进行的，总体上市场各端对降息的预期较为强烈。第三，此次降息恰处于年初，进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。
严跃进表示，以100万元贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间，那么类似减负效应将更为明显。
这也意味着，个人和企业都将受益于此次“降息”，减少利息支出成本，社会融资成本将继续下行。
有银行业内人士表示，由于银行贷款发放时，取值放款日前一日的LPR利率加点形成最终贷款利率，因此各银行有望最快于明日启用新的5年期LPR利率作为新的房贷款利率基准。
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读创/深圳商报记者 李耿光
编辑 吴怡漪
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