央行出手，房贷降息！100万元可少还14万元
时隔10个月LPR迎来首次下调。20日，央行宣布，1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.55%，5年期以上LPR为4.20%，均下调10个基点，基本符合市场预期。业内人士认为，此次降息释放了稳增长的积极信号，有助于降低实体经济融资成本，提振市场信心，对股市、债市、楼市均偏利好。
此前的6月15日，央行宣布开展2370亿元MLF操作，操作利率为2.65%，较上月下调10个基点。由于本月MLF到期量为2000亿元，意味着央行连续第七个月对市场超量续作。
本次MLF利率下调是自去年8月以来首次，在此之前LPR也已连续9个月未变。由于MLF操作利率是LPR报价的定价基础，一般来说，LPR=MLF利率+加点。因此当MLF操作利率下调后，市场普遍预计LPR报价也将跟进下调。
01
部分城市首套房贷款利率或降至3.60%
对于按揭贷款的购房人来说，5年期以上LPR下降也意味着购房月供的减少。
拉长时间来看，贷款人房贷利率已经过多次下降。若将此次算上，自2019年8月LPR改革后，5年期以上LPR已下降7次，由4.85%降至4.20%。以商贷100万元、贷款30年、等额本息还款方式为例，月供则由5276.92元降至4890.17元，少了386.75元，总还款额减少13.92万元。
去年以来，首套房利率经历了多次优化与调整。2022年5月，首套房利率下限下调，由此前的“5年期以上LPR”降至“5年期以上LPR减20个基点”，二套房暂时不变。2022年9月，阶段性调整差别化住房信贷政策，符合条件的城市政府可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套房利率下限。2022年12月，建立“首套住房贷款利率政策动态调整机制”。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月都下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。
在此机制下，越来越多的城市下调了首套房贷款利率下限。中国人民银行数据显示，截至今年3月末，在96个符合放宽首套房贷利率下限条件的城市中，有83个城市下调了首套房贷利率下限，有12个城市取消了首套房贷利率下限。
诸葛数据研究中心高级分析师陈霄表示，从目前来看，当前下调首套房贷利率的城市较LPR减60个基点为最低利率水平，也有韶关、惠州等部分城市阶段性取消了首套房贷利率下限。也就是说，本月LPR报价下降后，部分城市的首套房贷款利率最低可至3.60%。
对于存量按揭购房人，房贷利率也有望跟随5年期以上LPR下降而下调。不过，利率调整的具体时间要看贷款重定价日，如果重定价日为6月21日，那么从明天（6月21日）开始执行新的利率。也有部分购房人将贷款重定价日选择在每年1月1日，也就是要等到明年房贷利率才会调整。
02
对股市、债市均属利好
如何看待LPR利率的下调？对股市、债市等影响如何？
对此，东部一家公募基金人士对记者表示，“本次降息是货币政策加强逆周期调节，全力支持实体经济的体现，有助于提振市场信心，总体来对于股市和债市均属利好。由于5年期LPR利率下调意味着房贷利率下调，将减少购房者的按揭成本，因此也有助于楼市的平稳健康发展。”
开源证券固定收益分析师陈曦认为，降息确认了货币政策逆周期的意图，表明2023年的新一轮稳增长已经开始。降息是稳增长的开始，而不是宽货币的开始。后续大概率有宽信用、宽财政等措施跟进，而这些均利好经济。
在中信证券首席经济学家明明看来，新一轮逆周期调节或将启动，除了货币政策总量层面的加码外，也可以期待后续宽财政、结构性货币政策工具、信贷投放、地产及消费等方面稳经济政策的发力空间。
央行日前发布的数据显示，5月M2、M1增速环比双双下降，当月M2、M1同比分别增长11.6%、4.7%，分别比上月末低0.8个、0.6个百分点。此外，5月人民币贷款增加1.36万亿元，同比少增5418亿元；新增社融1.56万亿元，同比少增1.31万亿元。
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