又一“果链”企业谋求上市！皓吉达冲击创业板，客户高度集中
深交所官网信息显示，9月28日，深圳市皓吉达电子科技股份有限公司（以下简称“皓吉达”）创业板IPO获受理。公司拟募集资金近7亿元，主要用于线圈生产基地建设项目、声光电精密零部件生产基地建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。
01
神秘A品牌
应该就是苹果公司
皓吉达成立于2011年9月，主要从事消费电子精密线圈和线圈相关精密电子零部件的研发、设计、生产和销售。公司的主要产品精密线圈和精密注塑、冲压产品主要应用于智能手机及其他3C智能终端。
皓吉达在招股书中介绍，2011年公司开始向全球头部VCM厂商ALPS供货精密线圈，正式进入A品牌产业链，目前已成为A品牌在精密手机线圈领域主要的供应商之一。公司与ALPS、立讯精密、NIDEC、TDK、Mitsumi、欧姆龙、舜宇、歌尔等电子制造服务知名企业保持稳定合作，下游最终应用于A品牌、三星、华为等全球知名智能手机品牌。
来源：皓吉达招股书
皓吉达提到的A品牌，感觉很神秘，不过根据其接下来披露的相关数据不难推测，A品牌应该就是苹果公司。
招股书披露，智能手机市场竞争格局方面，A品牌、三星仍占据市场占有率的头两把交椅。根据Counterpoint数据，2023年一季度A品牌占据了全球智能手机市场约21%的市场份额。
而数据分析机构Counterpoint此前公开发布的2023年一季度全球智能手机出货量报告显示，一季度全球市场排名前二的厂商分别是三星与苹果，其中三星以22%的出货量份额占据第一，苹果则以21%的出货量份额紧跟其后。
因此，A品牌即苹果公司，可以说是确凿无疑。
皓吉达表示，虽然2023年一季度全球智能手机出货量整体有所下滑，但公司产品应用的主要应用终端A品牌、华为实现同比增长。
02
客户高度集中
应收账款余额较大
据招股书，报告期内（2020年-2022年和2023年1-3月），皓吉达营业收入分别为3.08亿元、5.12亿元、5.39亿元和1.06亿元，净利润分别为5661.36万元、6247.61万元、7078.70万元和1385.69万元，业绩平稳增长。
来源：皓吉达招股书
其中，公司主营业务收入主要来源于精密线圈产品的销售，对应销售占比较高，分别为98.52%、99.31%、96.08%和98.21%，占同期营业收入总额的比例均在95%以上，存在产品及应用领域较为单一风险。
招股书提示了客户集中风险：报告期各期，公司对前五大客户的销售额占主营业务收入的比例分别为88.17%、93.82%、92.92%和86.38%，客户集中度较高。皓吉达表示，公司产品主要面向下游的VCM厂商、摄像头模组等领域的优质龙头厂商销售，下游产业整体呈现高集中度的竞争格局，故公司预计未来一定时期内客户集中度仍将维持较高水平。公司与主要客户保持了长期、稳定的合作关系，但若未来公司与客户的合作发生不利变化，且公司新客户开拓或新产品研发无法取得实质性进展，将对公司的经营业绩产生不利影响。
研发方面，报告期各期，公司研发费用分别为1606.80万元、1913.39万元、2483.80万元和536.44万元，占营业收入的比重分别为5.22%、3.73%、4.60%和5.07%。公司目前已取得126项专利的授权，其中发明专利5项。
招股书还提示了应收账款余额较大风险：报告期各期末，公司应收账款账面价值合计分别为8736.78万元、2.52亿元、1.84亿元和1.29亿元，占营业收入的比例分别为28.40%、49.16%、34.08%和122.26%，呈上升趋势。皓吉达坦言，报告期内，如果下游客户遭遇财务状况恶化、经营危机或公司应收账款管理不善，公司应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账，将会影响公司的资金周转，对公司业绩和生产经营也将产生不利影响。
偿债能力方面，报告期内，公司流动比率和速动比率整体呈上升趋势，资产负债率整体呈下降趋势，截至2023年一季度末只有30.83%，偿债能力不断提升。
此外，报告期内，公司子公司常熟皓吉达曾先后因安全生产和环保问题受到行政处罚，合计被罚款32.5万元。
读创/深圳商报记者 朱峰
编辑 信嘉毅
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