罕见！巴菲特突然出手

巴菲特罕见出手！据美国证券交易委员会(SEC)最新披露的数据显示，巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司从本周二到周四购买了约140万股追踪自由媒体集团旗下天狼星XM权益的追踪股（LSXMA、LSXMK）。

当地时间1月26日，《巴伦周刊》报道，据统计，2024年1月，伯克希尔公司已累计加仓了700万股上述追踪股，整体仓位达到7000万股，对应价值约32亿美元（约合人民币230亿元）。

《巴伦周刊》报道称，最近的购买表明，伯克希尔公司继续看好该交易，并且可能会继续购买更多跟踪股票。

需要介绍的是，追踪股是美股市场中一种机制，使得大型多元化企业集团能够让公众投资者对某项具有增长潜力的业务进行投资，同时保持公司的结构和资产控制。追踪股作为公司所推出的⼀种特殊股票，⼀般只追踪公司内部某⼀特定的业务分⽀部⻔或某⼀⼦公司的营运业绩表现。追踪股的交易⽅式和⼀般的普通股票并⽆差异。从本质上说，追踪股票属于⼀般的普通股票，但在某些⽅⾯的权利受到了⼀定的限制。

以伯克希尔公司的投资为例，LSXMA、LSXMK和LSXMB都是自由媒体集团发行的、针对其拥有的卫星广播巨头天狼星XM（纳斯达克上市公司）84%股权的追踪股。经过不断加仓后，伯克希尔公司现在拥有约21%的上述追踪股。

据介绍，天狼星XM主要提供订阅制卫星广播、在线广播等服务，目前公司总共拥有6颗在轨卫星，为美国、加拿大的用户提供400多个广播频道。官网显示，“车载+流媒体”订阅的服务费用为每月13.99美元~23.99美元不等。公司目前的付费订阅用户数为3400万。

分析人士表示，伯克希尔公司押注这些股票的主要逻辑或许是看中了背后的交易性机会。

2023年12月12日，自由媒体集团与天狼星XM宣布，双方决定简化追踪股的交易结构，天狼星XM追踪股集团（LSXMA、LSXMK和LSXMB），将与天狼星XM进行合并，合并后的新公司保留天狼星XM的品牌和交易代码“SIRI”。

根据公告，天狼星XM的现有股东，将按照1:1的比例获得新天狼星公司的股票，而现有追踪股的持有人，将按照1:8.4的比例获得新公司股票。

截至最新收盘，天狼星XM的每股价格为5.34美元，而LSXMA的价格为30.97美元。在押注这笔交易的投资者看来，5.34x8.4=44.86美元，与LSXMA的最新价格存在45%的套利空间。

这笔交易预计将在2024年三季度初完成。因此，以30.97美元购买追踪股的投资者将在大约六个月内获得价值44.86美元的 Sirius XM 股票。

除了巴菲特的伯克希尔公司以外，千禧年、Point72和包普斯特等知名基金，也都参与了这场“豪赌”。

分析人士警告称，作为一个交易性机会，同样也存在交易性风险：等到追踪股的股东们拿到新公司的股票，他们是否会蜂拥卖出，从而导致股价崩盘？

《巴伦周刊》报道称，部分“伯克希尔观察家”判断称，根据巴菲特的交易风格，这笔交易非常罕见，不像是巴菲特的手笔，更像是其副手泰德·韦施勒在操盘，他与托德·库姆斯共同管理伯克希尔公司3500亿美元股权投资组合的约10%，首席执行官沃伦·巴菲特负责处理剩下的事情。

来源 券商中国

编辑 黎莉 校审 孙世建

监制 马强

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