数字人民币该怎么赚钱？
❑ 导 读
是时候讨论数字人民币该怎么赚钱了？
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根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》，数字人民币（e-CNY）是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。
从2021年开始，数字人民币领域相关的政策和事件迎来了密集发布期。
国家层面：近年来，国务院、国家发改委、人民银行、银监会等多部门都陆续印发了支持、规范数字人民币行业的发展政策，内容涉及数字人民币的属性、行业发展，以及虚拟货币的规范监管等方面。
地方层面：“十四五”期间，我国“10+1”试点城市针对数字人民币的试点推进作了相关规划，主要集中在拓展应用产能干净、完善产业、加强研究、升级技术等方面。
行业层面：数字人民币（试点版）App在各大应用商店上架、微信支持数字人民币支付、冬奥场景下的数字人民币应用已经实现七大场景全覆盖，开展3场大型数字人民币试点活动，落地场景40.3万个，交易金额96亿元。
3月31日，人民银行召开数字人民币研发试点工作座谈会，宣布有序扩大数字人民币试点范围，在现有“10+1”试点地区基础上增加天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市（杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华）作为试点地区。此外，北京市和河北省张家口市在2022北京冬奥会、冬残奥会场景试点结束后转为试点地区。
2020年4月，人民银行公布了首批数字人民币试点城市，包括深圳、成都、苏州和雄安新区四地。随后于2020年10月增加上海、海南、长沙、西安、青岛、大连六个试点地区和2022北京冬奥会场景，形成“10+1”的试点格局。再加上本次新增的第三批11个试点，截至目前，数字人民币试点城市共有23个。
可以看出，自2021年以来，数字人民币试点呈现三个特点：一是重点区域覆盖全面，基本涵盖了长三角、珠三角、京津冀、中部、西部、东北、西北等不同地区；二是试点规模急速扩大，数字人民币钱包的交易规模和开立数量屡创新高；三是数字人民币运营体系架构搭建完整，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行、招商银行、微众银行、网商银行等9家银行被列为直接运营机构，数字人民币独立APP已上线运营，微信、美团等互联网平台接入数字人民币，另有24家城商行通过城银清算中心接入数字人民币互联互通平台并参与试点。
（1）研发伊始
2014年，中国人民银行成立专门团队，开始对数字货币发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等问题进行专项研究。（2）总体架构完成
2017年末，中国人民银行组织部分商业银行和有关机构共同开展数字人民币体系（DC/EP）的研发。DC/EP在坚持双层运营、现金（M0）替代、可控匿名的前提下，基本完成了顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。（3）“10+1”试点格局
2020年4月起，数字人民币研发工作稳妥推进，先行在中国深圳、苏州、“雄安新区”、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善数字人民币支付功能。2020年10月份新增上海、海南、长沙、西安、青岛、大连作为试点城市。至此初步形成“10+1”试点格局，未来将会有更多城市和平台参与进来，其中线上平台场景增加了美团和京东等多家头部企业。（4）试点数据成绩单
截至2021年10月22日，中国数字人民币试点场景已超过350万个，累计开立试点场景1.4亿个，数字人民币累计交易金额接近620亿元，进一步完善数字人民币生态体系，涉及场景包括公用事业、餐饮服务、交通出行、零售商超、证券及政府服务等领域。
截至2021年12月31日，数字人民币试点场景超过808.51万个，开通的个人钱包2.61亿个，交易额突破875.65亿元。
（5）数字人民币（试点版）上架2022年1月4日，数字人民币（试点版）App在各大安卓应用商店和苹果AppStore上架；1月5日，美团外卖开通数字人民币支付通道；1月6日，腾讯宣布开始提供数字人民币服务，用户可开通微众银行（微信支付）数字人民币钱包。
据统计，数字人民币App中，支持可选关联的消费交易的第三方App有京东、京喜、天府通、美团、饿了么、滴滴出行、盒马、携程旅行、苏宁易购、真快乐、百信银行（百度App内百度闪付小程序缴费）、中华老字号、天天果园、东方航空、海尔智家、君到苏州、快手、腾讯视频、爱奇艺、中石化等50余个App。
（6）数字人民币试点地区再扩围人民银行宣布，在现有试点地区基础上增加天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市作为试点地区。
数字人民币的发行流通体系主要分为三层、涉及四类主体。
根据央行副行长范一飞、央行数研所前所长姚前、央行数研所所长穆长春等主要领导的数字人民币的论文《顺应技术演进和经济发展趋势，积极推进以我为主的法定数字货币》、《关于数字货币M0定位的政策含义分析》、《关于央行法定数字货币的若干思考》，数字人民币在发行流通体系中主要分为三层，涉及四方主体。
第1层是央行的数字人民币核心系统，主要负责数字人民币的发行和确权登记。
第2层是具有数字人民币发行资格的指定运营机构，包括工农建交中邮储六大国有大型银行，以及招商银行、微众银行（微信）和网商银行（支付宝），共计9大发行主体。这些指定运营机构主要负责对接央行，实现数字人民币和人民币准备金之间的兑换。
2.5层包含其他商业银行和第三方金融机构，主要负责对接9大指定运营机构，实现数字人民币在商业银行和个人及商户间的流通。这些金融机构不具备和央行兑换数字人民币的功能，因此无法产生新的数字人民币，而是主要负责数字人民币的流通交换。
第3层主要是个人和商户等数字人民币的使用者，将现金或者存款兑换成数字人民币使用，从而实现数字人民币在社会各商业主体间的流转。
因此，数字人民币的发行流通体系主要分为三层，涉及央行、发行银行、其他商业银行和第三方金融机构、个人和商户这四类主体。
数字人民币在中央银行的核心系统由“一币，两库，三中心”构成。
根据央行数研所前所长姚前撰写的论文《关于央行法定数字货币的若干思考》，数字人民币在中央银行侧主要由以下的几个部分组成：
“一币”指数字人民币，为央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串；
“两库”指央行发行库和商业银行银行库；
“三中心”包括：1）登记中心：负责发行、转移、回笼全过程登记，分布式账本服务保证央行与商业银行的数字人民币权属信息一致；2）认证中心：负责用户身份信息进行集中管理，是系统安全基础组建和可控匿名设计的重要环节；3）大数据分析中心：承担KYC、AML、支付行为分析、监管调控指标分析等职能。
由于各家央行采用的技术不同，对应数字货币产业链存在差异。我国数字人民币产业链包含发行、投放与流通、支付结算环节。由于数字人民币采用双离线技术，因此需要对支付机具进行改造，同时为用户开发带有智能卡的钱包。
从产业链生态图谱来看，发行层包括央行等机构；流通层包括指定机构（如银行）、第三方支付机构（如支付宝）、电信运营商（如中国电信）及清算机构（如中国人民银行清算中心）等；应用层包括餐饮购物（如美团）、出行娱乐（如字节跳动）、手机厂商（如华为）等。另外技术支持包括软件系统（如蚂蚁集团、商汤科技）、硬件系统（如紫光国微）等。
目前，数字人民币在各地各场景的试点仍在进行中。简单来说，数字人民币试点大致可分为两类，一是针对C端的消费场景，包括线上线下购物、公共交通、共享单车等；二是面向B端如政府、企业等支付场景，如辽港集团启动的港口数字人民币B2B结算业务。
随着数字人民币应用场景的拓展和深化，介入B端、C端支付场景的银行、支付机构、互联网平台，无疑会有更多的市场机会。东吴证券研究表示，首先关注数字人民币基础设施搭建方面的公司。随着数字人民币推行规模的扩大，关注商家端和流量端的商业模式创新，以及为银行提供营销、用户管理等服务的公司。
作为数字人民币首批运营机构，六大国有银行无疑是数字人民币发展和推广的绝对主力军。此前，各家银行相继发布了2021年年报，披露了在数字人民币试点应用阶段的相关成绩。
建行：交易额“一马当先”
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