速解美国财政部2023年Defi非法金融风险评估

美国财政部于今日发布了2023年Defi非法金融风险评估，这也是世界上第一个官方对Defi进行风险评估的报告，全文PDF共40页在网页最下方，内容覆盖Defi定义、应用场景、洗钱、诈骗、贩毒等威胁，以及限制措施、监管框架、解决方案等，非常全面，链接如下：https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1391

这份评估会作为美国对打击洗钱、恐怖主义等监管的参考，文中给出定义，通过智能合约代码实现虚拟资产P2P交易的均为Defi，在美国银行保密法BSA要求在发生洗钱等金融犯罪时，美国金融机构必须要与美国政府合作，报告认为Defi作为金融产品需要遵守BSA，包括反洗钱/打击资助恐怖主义AML/CFT

所以这份报告的态度要将Defi纳入BSA，这样对Defi的监管会被约束在强有力的法律框架下。

这份报告是以去年3月白宫发布了拜登签署的“确保Web3发生在美国”的文件为背景扩展，因为文件中具有一定支持数字货币发展的内容所以很多人高潮了，但里面80%都在聊如何预防犯罪和监管

https://www.whitehouse.gov/briefing-room/presidential-actions/2022/03/09/executive-order-on-ensuring-responsible-development-of-digital-assets/

文中对于Defi技术的结构分为四层：结算层、资产层、协议层和应用层，认为Defi为客户提供的服务于传统金融产品没有区别，动作包括借入借出、购买交易，资产包括证券、商品、衍生品等

截止去年12月全球2000多项defi服务总TVL397亿美金，文中重点讨论了Defi去中心化的实质性，认为Defi并没有如大家所理解的真的完全去中心化，提到了包括私钥管理、治理集中等问题，尤重点讨论了投票权的问题，即不少defi以去中心化和DAO运营为，没有实体和法人承担责任，以此逃脱法律监管，但实际上背后的治理集中度很高并未权力下放（这里我笑而不语，懂得都懂）

除治理的不公平和集中化，对使用结算层技术来干预交易行为和顺序也进行了讨论，在洗钱和国际犯罪、逃脱制裁等内容中，举了朝鲜黑客例子，并分别对DEX、混币器、跨链桥等产品在其中扮演的作用进行分析，并对于rug、黑客、钓鱼网站等进行分析，这个比较熟了毕竟去年和Beosin一起写过报告，就不展开说了

对于解决措施，文中首先提到了AML/CFT监管框架是可以应用于Defi缓解非法金融犯罪风险的，并盘点了从18年至今金融特别工作组FATF出具的文件标准，其次提到了因为区块链公开透明的特性，监管当局可以使用数据分析工具等第三方产品辅助追踪链上非法犯罪活动，但也因匿名性和混币器等有所挑战

并建议可以通过在代码层面限制交易频率、黑名单控制等方式对Defi进行监管，并表态Defi的资金管理透明性是可以帮助美国金融健康发展的，这个角度认可了Defi的价值，并鼓励合规的Defi发展，所以并没有一棒子把Defi打死

最终建议采取以下行动

1. 加强对虚拟货币的AML/CFT监管，完善法规和指南，指导行业健康的发展

2. 持续对美国整体的AML/CFT框架进行改进和评估，确保不论是法币还是虚拟货币都可以有效保护美国金融系统安全

3. 政府应与私营公司一起参与研究，提高对Defi生态系统发展的理解

4. 与其他国家进行合作，缩小在虚拟资产国际标准之间的差距

5. 鼓励技术创新，提高Defi的代码测试、审计和健壮性，提倡建立数据分析、监控等风控防御能力

在文末提到了这份报告咨询了国土安全部、美国特情局、司法部、缉毒局、国务院、经商局等众多司法机构，并进行审阅，还是具备一定司法权威性的

整个报告看下来，整体上肯定是抱着对Defi负面的态度，很大的篇幅在说Defi所产生的负面影响，但同时也并没有一棒子打死，也肯定了Defi的价值

提出的相关措施和建议也是冲着有序健康发展的方向，并未有直接进行打压的手段，姿态也比较开放，提到了需要和更多的私营企业进行合作，一起提升认知，而不是躲在白宫瞎指手画脚，这个态度还是很不错的

强烈建议大家完整的阅读原文，尤其是创业者和投资人，我只是粗略的带大家过一遍内容

最后如我之前所说，随着越来越多精英入局，以及各国合规监管的态势，再加上用户持续的教育，Web3蛮荒时代的红利即将结束，区块链给很多人的魅力在于极强的波动性，但是任何一个行业不会永远存在如此大的振幅，能不能在下个牛市拿到结果，争分夺秒，撸起袖子加油干吧

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