晨读 | 彭博：中国95后为什么深陷消费信贷？
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晨读 第420期
00:43起词汇讲解 | 07:05起只听点评 | 18:30起原文朗读
怕太长你不听
▸ “Z一代”指哪一代？依据什么划分？
▸ 中国网贷为何如此火爆？反映年轻人什么样的消费观？
▸ 中国年轻人面临的债务危机都有哪些？
China’s Generation Z Is Hooked on Credit
微词卡和晨读营见文末
These fledgling consumers, born from the mid-1990s to the early 2000s, have little income and therefore virtually no credit history. Yet they have easy access to credit from an assortment of banks, fintech startups, and peer-to-peer lenders, plus other channels that are unregulated.
来源 彭博商业周刊
本期50词 | 累计18991词
今天的话题，让年轻的朋友扎心了。
说的是中国95后的处境——角度不是来自你爸妈，而是财经外媒《彭博商业周刊》。
昨天刚出来的这篇文章，不仅为年轻的小伙伴们算了笔账，其实也在关心着所有中国人的房子、孩子、还有面子。
中国人，尤其是中国年轻人的消费，怎么已经到了令世界关注的程度？
关于买房子、网络信贷，当然还有P2P——这当中究竟有多少，借由这篇文章可以给你明示、启示乃至警示的？
1
来来来，标题就煞有介事：
中国的年轻一代，正被信贷消费套住了
一个简单却生动的关键词：hook，作名词本义指“钓钩、鱼钩”；作动词讲，就是钓鱼的“钓”；
同时，还可以指“吸引；使……感兴趣”（往往是带着贬义），当说到“勾引着谁”的时候，就可以用上它。
那么在这里，是谁仿佛上钩一样地被吸引住了呢？
标题和正文告诉了你：
照字面，叫“Z一代”。
正文中有对我们中国的“Z一代”更精确的定义：
就是从90年代中期，直到2000年前后出生的中国人。
注意，照这个定义，你还真不能生硬地把“generation Z”称为“00后”，准确讲——应该是叫“95后”。
这里就要多说一嘴了：
按照西方流行的代际划分，这些95或者96年出生的年轻人，统称为“Z世代”。
而在他们之前的“Y世代”，则基本对应我们的80后和95年以前的90后。
也就是说，英美国家的世代划分，不是按80后、90后这样的十年为界，而通常是以十五年，甚至更长时间来划分。
但是某种意义上，这种划分的差异，各有各的合理性。
今天的中国讲求十年为一代，反映的是中国社会的迭代变化之快——每把十年一代人拿出来比较，会发现大家思想变化差别大。
而西方对一代的划分，主要还是按照生育下一代来算——也就是你至少要间隔20来年，才算一代人的交替。
另外再多一句嘴，英语里这个“Y世代”“Z世代”究竟怎么来的？
其实主要还是为了延续在他们之前一代人，被称作“Generation X”。
这个字母X，我们知道它有“迷茫、未知”的意思。而这个“X世代”对应的是60后70后。
之所以取这个名字，是在西方，尤其是美国，这代人出生成长的年代——适逢越战、冷战、核阴云。
这代人在成长过程中，很多人相信世界末日即将到来。消极之下，不少人走向毒品、走向性解放……
所以，这些西方6070后被称作“垮掉的一代”，也有人干脆称他们是“Generation X”——意指迷茫或未知的一代。
那既然有了“X一代”在前，后面每代人就顺着这个顺序来。便有了“Y一代”，也有了“Z一代”。
（不过我好期待，这26个字母都排到Z了，下一代人的辈分在英语里还该怎么排？）
说远了，回到这里，在这中国“Z一代”各种各样的借钱门道里，“P2P”值得一提：
P2P全称：peer to peer lending，peer本意指的是，跟你地位相同的人，或者叫“同辈人”。
也就是，在平等的个体之间，把钱通过一个平台，借给其他的个体。
P2P有别于传统银行模式——有银行作为中间商赚差价——而是直接去投资、或者借钱给另一个人。
当然在P2P实操中，你照样还需要一个中间的平台，并且中间机构的资金操作未必公开。
所以后面我们会讲到，过去这一两年，P2P成为很多中国人——不只是年轻人——不仅是借钱的来源，更是赔钱的大坑。
2
接下来，借助这篇文章披露的干货，我们一起来看看——
今天的中国年轻人如何举债度日？
首先，跟着这篇报道里的男主，我们来梳理一下他的日常，看各位能否对号入座。
这位叫曾金鹏（音）的帅哥，23岁，上海人。小伙子能上彭博周刊版面，靠的就一点——欠债。
而且，让外媒惊诧的是：债主还不是人，而一个手机APP。
而且，这位小曾每月欠的钱多达1万多块。
那他这钱是怎么欠下的呢？
细数之下，无非就是在网上“买买买”——各种吃的、穿的，还有线下玩的......
而能够支撑他这些消费的——这家外媒说的简直好神秘——是一个叫“花呗”的线上金融品牌。
这个中国的8090后人尽皆知的东西，被这家外媒介绍得简直像是个外星物种——说这是“电商触角持续扩张的阿里巴巴推出的一款虚拟信用卡”。
其实不管虚拟还是实体，办张信用卡并不稀奇。
但关键在于，这个23岁的小伙子，他每个月收入只有8000块钱，还都是从父母那里要来的（看来小伙子家境不错）。
任何一个人，只要用常识来判断，都能发现问题：
你月收入8000，靠的还不是自己，但你每个月花出去却有1万——这么入不敷出，资不抵债，怎么才能把欠马爸爸的钱还清？
但没关系，小曾同学另辟蹊径：人家用“花呗”花出去这些钱，可以分期付款来偿还。
具体的方法就是：通过“借呗”。
这个东东，是阿里巴巴旗下另一款借贷服务。
这一来二去就相当于你是从“借呗”借了钱，去把“花呗”的坑给填平。
但是，谁都知道，这种拆东墙补西墙的方法，到头来欠债还是填不平。
而最后要去填平这个坑的，还得靠爸妈。
3
《彭博商业周刊》在讲完这个开篇故事后，相当感慨地总结了一句——
小曾的故事，在中国九五后群体中相当典型。
这个群体的消费观念，和传统上爱存钱的上一辈中国人，似乎很不相同。
其实在之前的微头条里，我们还关注过一个新出炉的报告（同样出自彭博的报道），发现中国的95后一代，哪怕放在全世界范围来看，他们身上具有一种很独特的气质——乐观。
比如说，全世界同龄人里面，对未来表示乐观的95后只有26%，但在中国这个比例高达41%。
另外，对国际形势、经济前景感到悲观的年轻一代，在中国仅有不到1/5。
所以中国年轻人的这种乐观气质，概括来说三个字：
看得开。
这种看得开，直接地反映在他们的消费观念里。
同一份调查显示，十个中国95后当中表示自己拥有存款的人只有七个。
也就是说，30%的95后属于零存款。
这个存钱比率在全世界所有受访国家中排名倒数第二。
所以回过头来，你也许可以理解——
为什么有些像小曾这样的中国90后，明明只能挣8000，却敢花1万，说到底还是因为：相信未来。
当然说的更实际点，他们可能还是——相信爸妈。
4
根据这篇报道，或许就是考虑到爸妈托底。所以从2008年开始这十年，像小曾这种的无保障消费信贷的规模，在中国保持着年均20%的高速增长。
这样的增长，让蚂蚁金服这样的机构获利匪浅。
这家《彭博商业周刊》替小曾算了笔账，“花呗”收取他的利息是每天万分之五——听着好像没多少，但这可是日息，如果转为年化利率，那这一年的利率就高达18.25%。
就你刷1万块钱“花呗”去超前消费，一年下来还要多给马云爸爸进贡将近2000块钱。
此外，不管是阿里下面的蚂蚁，还是ta家的竞争对手（诸如京东和360），都有类似小额贷款服务，金额从5元到5万元不等，有些甚至更高。
而且，站在监管者角度，这些线上借款还不像信用卡消费，它是不纳入官方统计口径的。
根据一家咨询公司测算，中国的网络消费金融市场，去年就已经高达7.8万亿人民币。
而这个数字还在急剧增长。
速度有多快？Ta 家估计，未来2到3年，这个数字还会翻2-3倍，到2021年达到19万亿人民币。
这是个什么概念？
我查了下，宇宙第一大行去年的人民币存款首度达到9万亿人民币。
也就是说，互联网金融的规模，很快就会大到两个工商银行的钱都不够拿来花。
当然，花钱本身并不可怕，怕的是你花掉以后还不上。
尤其是你还将钱投进不该去的地方。
这篇报道还特别提到了P2P网贷平台的问题，自从去年监管层开始对该行业进行打压之后，P2P行业比起峰值规模已缩水一半以上。
而且，我还看到这周三刚出来的另一份报告，在上半年受访的1万家P2P平台中，45%（也就是将近一半）都被评级为处于中等甚至高金融风险。
而你要知道，根据官方统计，中国的5000万P2P投资者中，约70%都在40岁以下。
也就是说，一方面这些P2P的钱是借给了中国的年轻人，他们如果还不上钱，一定程度可能会导致这些P2P平台的爆仓。
但另一方面，这些年轻人，很可能又拿着父母或是借来的钱去投资了P2P，希望获得高收益。
但结果，有可能是连本带利赔进去。
所以小结一句：
中国的95后们，之所以深陷债务风险，一是源于他们自身超越还款能力的消费观念；再有就是那么些个层出不穷的、靠谱和不靠谱的金融机构，特别是网络金融，把好多年轻人吸进消费信贷的无底洞。
5
但是话到这里，别急着说年轻人怂。
我倒是想替这些中国年轻一代说两句。
一句是：
他们面临的债务危机，其实平心来看，大头并不是网上剁手和线下旅游；
他们的最大还款压力，其实还是很多中国家庭的老大难——房子。
我看包括这篇《彭博商业周刊》的报道，还有评级机构标普7月份刚发布的一份报告，都指出：
从2007年起到现在，差不多十一二年，中国的住房贷款规模一直在保持增长——尤其最近两三年，这个爬升的坡度相当陡峭。
我听银行的小伙伴纷纷在讲，这两年，在宏观经济承压、很多企业贷款缩减的背景下，中国的商业银行维持业绩依靠的最大亮点就是：房贷。
现今，中国的住房消费类贷款规模，截止今年一季度，已经达到了GDP的54%。
这个数字如何理解？
比起一年前足足增长了四个百分点。
当然横向比较一下，比起其他国家：
比如美国，房贷规模相当于GDP的66%；
香港比例更高，72%；
韩国才叫惊人，房贷规模相当于是GDP的100%。
所以房奴的问题不是中国一家有。
但我们必须警惕和看到的是：
中国年轻一代的房贷压力前所未有。
当然，这话背后我们也都有数，像以前我讲过一篇《经济学人》的分析，说中国的住房泡沫实际可能比世界其他国家都要小，原因要往数字背后看：
中国人的一套房，看似还贷压力在孩子，实则是举家之力买房。
这在某种程度上，也降低了房贷偿还不上的风险。等于说1人有房，全家支援。
这比起西方国家买房主要靠自己，确实要好很多。
所以从这个意义上讲，中国的年轻一代还贷压力说是大，其实也不那么大，谁让你们背后还有爸妈。
6
但是最后的最后，我想要多说一嘴的，也恰恰是这个“还有爸妈”的问题。
中国诸多金融机构，特别是这些年来火起来的线上金融，之所以瞄上了年轻群体，说到底不就是看上了他们背后，总有家庭甘愿为他们奉上这连本付息吗？
但我想，这样一波操作本身其实既不专业，也缺乏商业伦理。
因为毕竟能以自己的名义借钱的人，不管是办信用卡还是借小额信贷，都已年满18岁，在法律上属于独立个体。
所以，如果去审核这些新兴成年人的借款资质，从技术上其实并不难发现：这些人名下可能既无财产也无收入，甚至可能连一张银行信用卡都办不下来。
但是这种技术上原本很好发现的问题，这些借款机构却视而不见，愣是给这些缺乏还款保障的用户也塞上额度，鼓励让他们去消费。
而且银行的小伙伴早就告诉我，不管是刷信用卡的还是刷花呗的，能让这些金融机构从中赚钱的，主要就是这些偿付能力较弱的群体。
因为只有他们才会去缴付利息，并且由于缺乏社会关系，所以只能通过各家线上金融机构，闪转腾挪，借新还旧。
所以，有些金融机构专挑这些不太能还得上钱的年轻人下手，先用计息罚息敲你一笔，最后再相信，总有他们的爸妈能帮孩子把坑填平。
在中国这样一个父母包办的国情下，如此好挣的easy money，你说还有谁不愿意去赚呢？
所以无怪乎，现在不管你打开什么网页，也不管你刷什么抖音快手APP，弹出来的广告铺天盖地都是分分钟给你小~额~贷~款~
而且这些机构还远不止那些名不见经传的P2P平台，而是像什么百度、小米、京东、360，个个都是大牌IT企业。
但对此，我忍不住想问的就是：为什么我没有看到美国这样的IT企业，比如谷歌和脸书，甚至是那些跟消费者走得很近的，像是苹果和亚马逊，会如此热衷于搞这样的所谓互联网金融？
对比之下，像中国这样特有的“互联网企业金融化，互联网金融年轻化”现象背后——
纵然可能因为我们的传统金融服务不够到位，所以需要介入互联网金融为个人和小微企业提供真实金融需求，解渴纾困。
但是，我仍然忍不住要问——
这些合规或是不合规的企业，你们把五花八门的消费信贷瞄向这些年轻群体，你们的操作专业吗？合理吗？更重要的是，你们考虑过这些做法背后的商业伦理吗？
从这些网络金融机构的吃相，我很难看到他们除了赚钱以外，所谓的担当和使命。
关于网贷，你怎么看
欢迎留言
原文：https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-07-31/china-s-generation-z-is-hooked-on-credit
编辑 | 雪糕 校对 | 汤圆 排版 | 校校 剪辑 | 略略略
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"在下林伯虎"官方备胎
哪天被消失了，记得来这里找我
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