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陀螺精选 | 2020年最值得重读的10篇文章
接下来假如美股真的在今年崩盘(彼时3月初),全球股市也跟着崩盘,就要看是带着其余市场的资金一起去杠杆的力量大呢,还是避险情绪带来的资金扎堆力量大了。
从历史上看,2008年金融危机的一开始黄金是跟着市场一起跌的,所以这可能会是风险所在。但反过来,如果说有哪些资产可以先触底然后带领全球经济下一轮发展的话,我认为就是加密资产和中国。
矿难,矿难(第二声)。最好的故事,杀最多的人
以太坊 2.0 的上线对于整个区块链生态,都是一件积极的事情。以太坊 2.0 可以变成资产上链的最佳选择,绝对安全、全球通用的平台。预计以太坊上承载的链上资产将爆发,很大概率超过以太坊的市值本身。
链上的资产通过跨链都集中在以太坊上,实际反映是市场更喜欢流动性更好的映射资产而不是实际资产本身,因为映射资产处于更安全,更去中心化,流动性更好的市场,以太坊 2.0 可能会变成了一个多资产类别的交易市场。
在当前 DeFi 市场信用扩张的核心业务逻辑上,在不到 3 年的时间内,DeFi 市场已经形成了一套较为完整的基础金融体系:基于 BTC/ETH/ 抵押的基础资产创设(如 Maker 及合成资产)- 预言机(ChainLink) - DEX 交易平台 (Uniswap、Balancer、Curve)- 借贷协议(Aave、Compound) - 聚合器(YFI、APY) - 钱包(MetaMask、Trust Wallet)已经形成了完整的业务链条,各个环节都已经发展出相对领先的头部项目。
我们认为当前各环节的头部项目已经占领了生态高位,市场格局对后续进入市场的竞争者很不友好,且已有的赛道明显拥挤。但对比上文提及的 CDO 产品的例子,我们可以清楚发现 DeFi 业务模式相对传统金融来讲仍然非常初级,在信用的丰富程度和杠杆路径的复杂程度上讲,仍然有非常大的差距,这里面就蕴藏着 DeFi 市场下一阶段变革的可能性。
一年前,业界几乎不了解如何对加密资本资产进行估值。我们对市盈率(P/E)和市销率(P/S)等概念还只是停留在表面。
但现在我们做到了。现在我们可以比以往任何时候都更深入地了解DeFi协议和加密资本资产的价值流向。
用户最愿意为哪个协议付费?
Maker的大部分收入来自哪里?
Aave相对于其他市场的表现如何?
在创收方面,哪种协议的估值最便宜?
波卡在 2020 年 5 月 26 日上线,波卡网络成长最令人激动的一个角度,就是看到准备好接入波卡的区块链的开发。 2020 年底,有 100+ 条链已准备好接入波卡,有 60+ 个测试网已上线。目前有超过 900 个标记了 Polkadot 的 GitHub repo。
推特大V@TheCryptoDog:Filecoin之所以在中国被炒作,是因为矿工将大量成本沉淀在设备上。既然他们已经花了钱,就必须让FIL值钱,才能最终退出,赚回自己的钱。所以,当权者费尽心思制造FOMO和炒作,好让中国币圈养活矿工。这在中文里被称为:割韭菜。我们西方没有一个庞大的Filecoin矿业社区,所以,没有人告诉我们要买FIL / IPFS。
周小川表示,从概念来讲,DC/EP是一个双层的研发与试点项目计划,并不是一个支付产品。当然,可能有人会有不同理解,这也没有关系,因为对科技创新的新事物有不同理解很正常。DC/EP项目计划里可能包含着若干种可以尝试并推广的支付产品,这些产品最后被命名为e-CNY,即数字人民币。
在DC/EP这个双层系统里,人民银行在第一层,第二层有商业银行、电信营运商,还有互联网支付平台,他们之间可以合作或联合,这取决于他们对支付产品和技术框架的了解。
相较于 IPO,直接上市会为 Coinbase 节省上千万美元的投行费用。直接上市的另一个特点是,不用像 IPO 那样出售新股,并且早期投资者不用受到限售期的约束。
对于Coinbase而言,政府允许下的合规即是一种解放与自由,同时也带来枷锁。
Coinbase见证了加密货币市场的萌芽、发展、低谷和高潮。如今,比特币被越来越多机构投资者接受和投资,另一边Coinbase选择登陆资本市场。加密货币不再是极客们小圈子的“自嗨”,成为不可忽视的金融生态。
过去几年中,稳定币取得了巨量的增长,且很大程度上不受法规的干扰。这种情况是可持续的吗?《稳定法案》是否预示了即将发生的事情?Tether 旗下的稳定币 USDT 或去中心化稳定币到底会有怎样的变化?
答案很简单:监管是单向发展的。中心化稳定币将逐渐受到越来越多的限制,从而将加密经济推向去中心化稳定币。
不会是一夜成真。但我认为最终会出现这种情况。