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淘宝成立以来第一次 GMV 下降;裁员数千人之后,爱奇艺首次盈利

欢迎关注→ 晚点财经 2022-07-02

05 月 26 日最重要的商业新闻:


  • 淘宝成立以来第一次 GMV 下降

  • 裁员数千人之后,爱奇艺首次盈利

  • 物价上涨,更多美国科技巨头涨薪应对

  • 欧美通胀,但资金也不愿流向新兴市场

  • 马斯克收购 Twitter 再反转:还要继续,又掏了 62.5 亿美元

  • 百度广告收入已经被快手追上 2/3

  • 接下来两个月,国内航班飞一小时最多补贴 2.4 万元



淘宝成立以来第一次 GMV 下降



一年的时间足够世界天翻地覆。商业世界也是如此。


一年前,当时美团、拼多多、滴滴在社区团购上的竞争如火如荼,投入均超过百亿。阿里巴巴在去年 3 月加入社区团购之战,表示 “投入将不设上限”。


一年后,曾经大公司们疯狂扩张的社区团购业务不断被收缩,橙心优选几近关闭;美团优选在关闭西北四省后,又关闭了北京业务;阿里的社区团购业务淘菜菜频繁传出裁员消息。


一年前,阿里当时在发布财年报后宣布不再追求利润增长,要将未来多赚到的钱投入到获取客户、加强供应链能力、降低商家经营成本等战略领域,理由是阿里的对手们都在做出巨大的投入,市场竞争火热,“我们没有理由不投资。” 时任 CFO 武卫说。


一年后,阿里仍然说要继续投资诸如淘菜菜、淘特等增长型业务,但它自身的业绩光景已经大不相同了。


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2021 年的前三个月,阿里营收同比增长 64% 至 1838 亿元,增速创下了 2017 年以来的最高水平。一年后,阿里营收 2041 亿元,9% 的增速是 2017 年以来的最低水平。


北上广深是阿里的核心用户城市,今年一季度这几座城市都受到了疫情或大或小的影响。


今年的前三个月,淘宝成立 19 年来首次季度 GMV(成交额)下滑。1 月和 2 月的 GMV 增速已经是持平,而 3 月直接下滑:3 月上海疫情暴发,江浙沪供应链和物流中断,以及随之而来的需求下降。


这个季度的 GMV 低个位数下滑,4 月的情况更差一些,阿里巴巴董事会主席兼 CEO 张勇说,“4 月 GMV 出现了超过 10 个百分点的下降。5 月看到一些改善迹象,但仍需要时间把积压的包裹消化掉。”


疫情对阿里也有一些正向影响,比如它的近场零售业务。饿了么的非餐外卖需求旺盛,订单量增长超 100%,长期亏损的饿了么在本季度 UE(单位经济模型)接近盈亏平衡;高鑫零售线上销售占比提升 5 个百分点至 29%;盒马线上 GMV 贡献占比超过 60%。


根据 3、4 月疫情下的消费变化,张勇说消费者在未来会希望囤更多的货以应对不确定性,阿里会提供多元化的服务,实现按需即时的配送而不是最快的配送。


CFO 徐宏宣布将暂停阿里 2023 财年的财务指引。接下来的一年,阿里会在两个方面 “降本增效”:一些长期价值不明显的业务会关停;业务端会根据不同性质提出更高的要求,比如直营业务会要求更高的毛利。


此前,中国监管层已经发出明确信号,鼓励平台健康发展,希望其发挥重要作用。张勇称阿里致力于履行平台责任,包括让消费者过上更好的生活、帮助商家、推动技术创新等。


互联网平台在试图解决很多问题。618 前夕,考虑到疫情下商家面临的实际难点,淘宝天猫向所有参与商家推出了 25 项支持举措,贯穿了商家经营的全部环节;4 月底,京东也发布了 30 项 “三减三优” 的商家扶持举措。而当一部分区域甚至整个城市被封控,他们也成了维系一个城市供应链运作的重要基础设施。


针对下半年的消费趋势,张勇说要依靠两点,一是商家的可持续经营,包括稳定的商品和供应链——让商家能够维持经营,撑到恢复的时候;第二点也是更重要的,依靠消费需求的恢复,包括消费者对未来的预期、可支配收入的稳定增加,“尤其是对非生活必需品的消费需求的恢复态势,这是中国未来 GDP 增长的重要条件”。(管艺雯)



裁员数千人之后,爱奇艺首次盈利



成立 10 年来,爱奇艺首次盈利。美股开盘前,爱奇艺股价一度上涨超过 15%。


这个盈利有多出人意料?去年最后一个季度,爱奇艺亏了 17.7 亿元,之前资本市场预期爱奇艺一季度还得亏 6.65 亿元,但爱奇艺一季度盈利 1.69 亿元。


爱奇艺的收入没有增长,爱奇艺的付费会员人数有 1.008 亿人,比去年底多了 400 多万,相应的,会员收入也有个位数百分比的增长。但因为广告收入同比少了超过三成,本季度爱奇艺收入减少 9%,只剩 72.8 亿元人民币。


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爱奇艺创始人、CEO 龚宇说,成本降低主要因为爱奇艺提升了营销、运营等环节的效率,并 “关掉或者减少没有未来发展空间的一些业务”。


具体来说就是砍掉了制作、营销费用,并且裁员。


爱奇艺从去年四季度开始大幅缩减开支,到年底只剩下不到 6000 员工,比一年前少了约 2000 人。


一季度裁员在继续,爱奇艺没有公布人数,但几乎所有支出都减少了三四成。其中,研发开支比去年四季度少了 38%——这部分支出主要是研发人员的薪资。


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但就像《晚点 LatePost》之前报道所总结的,后退是爱奇艺唯一的选择。


互联网巨头对长视频收入失去信心、中概股股价崩溃,长视频服务已经失去了大笔融资的能力。他们无法维系大价钱的版权采购、不再能一站式满足用户的所有长视频消费、追逐 2 亿付费用户。中国的长视频平台将必须先降低成本,先把长视频做成一门可持续的生意。


视频生意的好处是,之前多年投资建立的内容库依然能吸引到观众。所以尽管爱奇艺急剧压缩了开支,但还没有体现在会员费上。


但今天收入不下滑,依靠的是爱奇艺十几年,年复一年的视频版权采购和内容孵化——最近几年都是上百亿的投入。这样的消费惯性,将随着新内容增速减少,而逐渐慢下来。


几个季度后,爱奇艺将需要证明自己确实是一门可持续的生意。(黄俊杰 王玉晴)



物价上涨,更多美国科技巨头涨薪应对



  • 据媒体报道,苹果正在提高整体薪酬预算,其中零售门店店员平均时薪自 7 月起从 20 美元提高至 22 美元,比 2018 年增加 45%。苹果说是为了留住优秀的团队。


  • 今年以来,最有钱的几家大公司都涨薪了。微软上周表示绩效预算要提高一倍,Google 本月启用新绩效系统,预计大部分员工薪水都会提高;亚马逊则承诺将所有员工的基本工资上限翻倍至 35 万美元。即使是一季度营业利润减少 23% 的沃尔玛,上月也宣布要为卡车司机涨薪约 10%。


  • 至于加薪理由,他们大多提到员工面临通胀压力。据官方数据,美国 4 月平均时薪同比上涨 5.5%,但仍赶不上通胀速度,剔除通胀后,实际时薪同比下降 2.5%,是连续 13 个月下降。


  • 紧张的人才市场是更深层原因。美国 4 月失业率降至 3.6%,是疫情以来最低水平。随着制造业、餐饮业等行业复苏,基层员工的就业选择更多;顶级人才也面临华尔街、新兴的元宇宙或区块链领域的争夺。


  • 最根本原因是这些公司盈利丰厚、对前景感到乐观。苹果、Google、微软去年的净利润最低也超过 600 亿美元,够买下整个百度公司。在同样的大背景下,Meta、英伟达说要放缓招聘,中等规模公司普遍裁员。(林广英)



欧美通胀,但资金也不愿流向新兴市场



  • 钱总是会流向能生出更多钱的地方。当欧美成熟市场增长缓慢甚至下滑,投资者一般会把更多钱转向发展中地区,换取更多回报,也帮助当地发展。因为物价上涨,今年美国和西欧企业普遍销售放缓、利润减少。但这一次,钱也不那么愿意去新兴市场。


  • 国际金融协会(IIF)预测,今年流向新兴市场的资金从 1.68 万亿美元减少到 9720 亿美元,少了 42%。


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  • 从欧亚到非洲、南美,所有主要地区的资金流入都会减少。减少最严重的是欧洲新兴市场(主要是战乱中的东欧)和亚洲地区。其中流向欧洲新兴市场的资金减少约 6 成,流向亚洲的减少约 4 成。


  • 如果排除中国,亚洲地区的资金流入也在减少,预计从约 3900 亿美元缩减为 2800 亿美元左右,少了近 3 成。(林广英)



马斯克收购 Twitter 再反转:还要继续,又掏了 62.5 亿美元



周三监管文件显示,马斯克承诺追加 62.5 亿美元的股权融资,至此其以特斯拉股票担保的保证金贷款减少至零,意味着马斯克仍在努力达成交易。而就在 10 天前,马斯克坚持如果 Twitter 无法证明虚假账户比例小于 5%,交易就无法推进。自 4 月以来,马斯克收购 Twitter 一案已多次反转:


  • 4 月 4 日:马斯克披露持有 9.17% 的 Twitter 股份,被邀加入董事会;

  • 4 月 9 日:马斯克拒绝加入 Twitter 董事会;

  • 4  月 14 日:马斯克提出以 430 亿美元收购 Twitter

  • 4  月 15 日:Twitter 据说要采用 “毒丸” 计划来抵御马斯克的收购;

  • 4  月 19 日:马斯克聘请摩根·士丹利,考虑杠杆收购;

  • 4  月 25 日:Twitter 董事会让步,同意收购

  • 5  月 4 日:马斯克额外筹得 71 亿美元用于收购,支持者包括甲骨文创始人拉里·埃里森、红杉资本、币安、沙特阿拉伯王子 Alwaleed bin Talal;

  • 5  月 6 日:马斯克的 Twitter 改造计划公布;

  • 5  月 12 日:Twitter 暂缓招聘、削减成本,主要高管被要求离职;

  • 5  月 13 日:马斯克说交易暂停,因为 Twitter 声称的 “虚假账户比例不到 5%” 不实;

  • 5 月 17 日:Twtter 反击马斯克指控无理,表示将坚持按原定协议推动交易。



百度广告收入已经被快手追上 2/3



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  • 今年一季度,百度核心的业务广告收入同比下滑了 4%,为 157 亿元。因为云服务等新业务增收,百度才维持了整体增长,但也只有 1%。


  • 字节跳动广告收入早已是百度数倍,现在快手也日渐逼近。2020 年疫情那个季度,快手广告收入只有百度的 23%。现在,快手的广告规模已经是百度的 67%。


  • 一季度来看,快手和百度都受到了广告下滑的影响,快手的广告收入在持续增长两年后首次下降。


  • 消费品不卖了,自然也就不会投广告。关闭的大牌门店不再营业,也就同步削减了在中国的营销投入。这些都是流到互联网平台的钱。


  • 对于有直播电商生态的快手来说,可以让卖货的主播和商家投放广告——所谓 “内循环广告”。百度更加依赖品牌广告,受经济环境影响更大一些。(王玉晴)



接下来两个月,国内航班飞一小时最多补贴 2.4 万元



  • 中国财政部、民航局今日宣布,当每周日均国内客运航班量低于或等于 4500 班时,补贴国内客运航班。补贴有助于航空公司维持航线,让一些乘客较少的航线也能继续运行。


  • 疫情前一年,全国客运航空公司平均每天飞 1.26 万个班次。但据飞常准数据,今年 4 月 1 日至 25 日,国内日均执行航班量 2600 余班。


  • 以亏最多的国航为例,粗略以 39.75 万飞行小时数算(去年全年飞了 159 万小时),如果全都满足补贴条件,可以获得补贴 95.4 亿元(未设亏损额上限)。国航一季度扣非净亏损 89.62 亿元。

    • 但受补贴航班还需要满足两个条件:每周每条航道平均客座率未超过 75%,航班实际收入无法覆盖变动成本(即固定成本以外成本,如燃油、人工等);

    • 补贴金额按 “实际收入减去变动成本” 后的亏损额计算,最高上限为每小时 2.4 万元;

    • 实施时间自 2022 年 5 月 21 日至 2022 年 7 月 20 日。


  • 过去两年,三大航(南航、东航、国航)各亏损上百亿元,而获得的补贴只有亏损的零头:


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索尼增加 PS5 产能,称不担心元宇宙。


索尼表示,随着供应链问题缓解,将大幅增加 PS5 产量、达到前所未有的产量水平。此外为了扩大玩家群体,还要提供更多游戏产品,包括更多 PC 和移动游戏。至于许多人猜测的 “元宇宙” 兴起将颠覆游戏行业商业模式,索尼 CEO 表示,仍会有很多很多人更喜欢过去延续了 30 年甚至更久的游戏方式。


戴森要招 1000 个工程师研发会做家务的机器人。


戴森日前展示了一系列原型机器人,显示机械臂能取出盘子、捡起玩具、给沙发吸尘。戴森说目前正招聘 250 名机器人工程师,涵盖计算机视觉、机器学习、传感器等领域,未来五年还要多招 700 人,目标是在 2030 年发布一款能做家务的自主机器人。2020 年戴森曾宣布到 2025 年,在机器人相关领域投资 27.5 亿英镑,今年计划投资 6 亿英镑。


图注:正在吸沙发的戴森家务机器人原型机。图片来自戴森


波音 Starliner 航天器完成不载人试飞。


经过 6 天太空飞行,成功对接国际空间站之后,波音 Starliner 航天器周三晚安全着陆地球。2019 年 Starliner 首次进行不载人试飞,因软件问题返航;这次试飞一路上也有小故障,包括其中四个推进器故障,热控制缺陷等。目前 NASA 完全依赖 SpaceX 的飞船来运输宇航员,波音下一步将测试载人飞行。


深圳买手机、家电补贴 15%,买新能源车最高补贴 1 万元。


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上海高三学生 6 月 6 日起返校复学,比高考提前一个月。


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亚马逊第一家实体服装店开业。


亚马逊第一家实体服装店 Amazon Style 本周三开业,特色是结合线上线下体验。顾客可以通过应用程序扫码,查看店内商品的详细信息。应用还会借助数据和算法,个性化推荐相关商品搭配。今年 3 月,亚马逊宣布关闭 68 家实体店,包括所有书店、家居和玩具店,表示未来将战略转向更适合线下模式的食品店、杂货店、服装店等等。


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610 亿美元的价格比 VMware 昨天收盘的市值高了 20%,由股票和现金构成。此次收购,意味着博通将进一步转向企业软件服务。博通在 2018 年以 189 亿美元收购了企业软件公司 CA Technologies,今年 3 月宣布以 107 亿美元收购了赛门铁克(Symantec Corp)的企业安全业务。


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今天央行发文,要求银行给小微企业发放贷款要 “敢贷、愿贷、能贷、会贷”,今年普惠小微贷款增速不能低于各项贷款增速。央行表示要通过内部更好的风险管理机制、和小微贷款挂钩的激励机制、利用各种金融工具(比如信贷资产证券化)等提高银行发小微贷款的能力和意愿。本周一,央行宣布今年支持普惠小微贷款的额度和支持比例增加一倍,也就是说小微贷款额度有 8000 亿、央行支持本金的 80%。由此,小微贷款的风险将主要由央行承担,商业银行给小微企业房贷的风险更小。


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文 | 管艺雯 黄俊杰 贺乾明 广英 实习生王玉晴

编辑 | 黄俊杰



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