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拼多多把 Temu 摆在首要位置;​A 股房企最重要上市功能之一恢复

晚点团队 晚点财经 2022-12-07

拼多多把 Temu 摆在首要位置

A 股房企最重要上市功能之一恢复

美国 “黑五” 回归线下

互联网借贷平台 360 数科赴港上市,今年以来逾期率攀升

CHART OF THE DAY丨上游工业企业利润增速回落

拼多多把 Temu 摆在首要位置

在不少中国互联网公司业绩创新低的时候,拼多多多项核心财务指标刷新上市以来最高水平。


三季度拼多多平台业务收入达到 354 亿元(广告 284 亿元、佣金 70 亿元),相当于阿里中国商业板块客户管理收入(淘宝和天猫广告及佣金收入)的 53%,比例首次过半。


其中,拼多多广告收入增长近 60%、交易佣金收入同比翻倍,增长速度远远超出此前分析师预期。


拼多多管理层没有正面回答分析师关于收入增长动力来源的提问,重复介绍公司积极助农、扎根实体,希望靠数据和技术连接消费者、商家和厂家,带给三方好的体验。董事长陈磊的回答则以 “拼多多首创拼单这一模式连接需求侧和供给侧,帮助制造业企业减少中间环节,从而直接触达消费者……” 开场。


三季报发布前不到一个月,拼多多悄然更新公司投资者关系页并启用新域名 pddholdings.com,“拼多多” 升级为 “拼多多控股”。描述业务范围时,北美电商 Temu 排在主站业务拼多多前面。《晚点财经》了解到现阶段 Temu 业务优先级高于主站。


改版前拼多多自称:连接中国数百万农产品生产商和消费者的移动电商,希望将更多的企业和个人引入数字经济,以便当地社区能够通过新的市场机会受益于生产力和便利性的提升。


改版后它自称:一家拥有并经营一系列业务的跨国商业集团,包括北美消费者电子商务市场 Temu 和领先的社交商务平台拼多多……


9 月拼多多上线 Temu,烧钱补贴买家、拉拢 KOL,约投入 140 亿元营销费用,支出增速回到 2021 年二季度以来最高水平(39%),未来几个季度可能还会维持该强度。


但至少三季度没影响拼多多赚大钱。


“受益于” 行政、研发等费用及成本的有效控制,以及国内收入的高增长,拼多多还是取得了创纪录的利润规模和利润率,单季净利润超过 105 亿元、利润率 29.82%,成本费用率环比降约 1.7 个百分点(70.6%)。(龚方毅)

A 股房企最重要上市功能恢复

11 月 28 日周一,中国证监会恢复 A 股上市房地产企业再融资、并购重组等重要 “功能”。这些调整具体包括:

恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市,重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产;发行股份购买资产时,可以募集配套资金。

并购募资不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。

恢复上市房企和涉房上市公司再融资。允许上市房企非公开方式再融资,引导募集资金用于政策支持的房地产业务,包括与 “保交楼、保民生” 相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设,以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。

与境内 A 股政策保持一致,恢复以房地产为主业的 H 股上市公司再融资;恢复主业非房地产业务的其他涉房 H 股上市公司再融资。

注:H 股上市房企包括恒大、碧桂园、中国奥园、旭辉等。

积极发挥私募股权投资基金作用。开展不动产私募投资基金试点,允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金,引入机构资金,投资存量住宅地产、商业地产、基础设施,促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。

进一步发挥 REITs 盘活房企存量资产作用。(龚方毅)

美国 “黑五” 回归线下

上周,美国人迎来了传统消费节日 “黑色星期五”,尽管有高油价和通胀的阻挠,走进商店的人却在变多。


研究机构 Mastercard SpendingPulse 表示,今年黑五期间美国实体店销售额将增长 18%,而电商销售额增幅只有 3.7%。另一家用摄像头和传感器跟踪客流量的公司 RetailNext 称,黑五期间门店客流量比去年增加了 7%。


由于当地防疫政策的调整,人们正在找回新冠之前的生活方式。一些声音曾笃定认为疫情会永久改变人们消费习惯,但事实证明,面对面的交流和真实的体验仍难以替代。


“2020 年改变了一切,” 押注在线购物的 PayPal CFO John Rainey 在去年一场投资者活动上表示,“黑天鹅事件往往会导致消费者行为发生永久性变化,这次也不例外。”PayPal 当时预计到 2025 年其用户会倍增至 7.5 亿。


仅仅一年后,PayPal 就调低了预期,放弃了 7.5 亿的用户增长计划,Rainey 不得不向投资者承认,自己对消费习惯重塑的推断言之过早。


购物商场也被走出家门的消费者弄得措手不及,它们在疫情期间准备了许多当时热门的瑜伽服和家居用品,现在又要用很低的折扣去清理。赶上高通胀带来的非必需品需求下滑,几乎所有零售商高管们都在三季度财报电话会上强调两个词,降价和清库存。(邱豪)

晚点早知道丨互联网借贷平台 360 数科赴港上市,今年以来逾期率攀升


本周 A 股至少 2 个 IPO。

方盛股份:换热器生产商,主要应用于风力发电等,由于上游铝锭材料价格上涨,近年毛利率下滑,拟募资 1.37 亿元。

云里物里:核心产品为蓝牙传感器,客户包括亚马逊、索尼、阿里巴巴等,研发投入占比高于同行,但发明专利数排名靠后,拟募资 1.89 亿元。

本周港股至少 2 个 IPO。

360 数科:由 360 集团孵化而来,旗下产品包括 360 借条等,受宏观经济和疫情反复影响,今年已经连续三个季度净利润下滑,获客成本和逾期率却在攀升,运营成本及营销费用也在增长。预计募资 4.9 亿港元。

力勤资源:镍矿贸易商,交易量接近中国市场的三分之一,但没有任何镍矿资源,依赖从菲律宾、印尼等地海外供应商采购,易受相关贸易政策影响。募资至多 4.64 亿港元。

美股本周至少 2 个 IPO。

Adamas One:培育钻石制造商,今年三月刚开始销售,募资至多 3600 万美元。

Biolife4D:心脏 3D 打印公司,正在研究用生物细胞来打印心脏组织技术,以降低心脏移植的排斥风险,目前在临床阶段,离商业化还远。拟募资 1750 万美元。(邱豪)

上游工业企业利润增速回落

据统计局上周末数据,前十个月国内年收入超过 2000 万元的工业企业利润增速同比减少约 3%。


我们分别按照上、中、下游分类,计算产业链不同位置企业利润变化,中、下游利润仍不及去年同期。上游资源品行业利润保持高增长,但增速亦回落。

上游:采矿业,电力、热力、燃气及水的生产和供应业,电力、热力、燃气及水的生产和供应业,废弃资源综合利用业,10 月累计增速 44.76%。

中游:石油、煤炭及其他燃料加工业、化学原料及化学品制造业、造纸业、橡塑制造、金属制品制造、通用设备制造、汽车制造等,10 月累计增速 -7.55%。

下游:纺织业、医药制造业、食品制造业、烟草制品业等,以下游消费品制造业为主,10 月累计增速 -2.63%。

乌鲁木齐逐步恢复公共交通。

今日起乌鲁木齐将逐步恢复铁路、民航和公交车、出租车等公共交通,以及低风险区的商超、药店、餐厅等场所经营。乌鲁木齐宣传部部长隋荣在 26 日的疫情防控发布会上称,已实现社会面基本清零。

北京要求临时管控原则上不超过 24 小时。

北京要求对于流调溯源、查阳追阳等采取的临时管控措施,第一时间发布公告,做好解释说明,快管快查快解,临时管控时间原则上不超过 24 小时;严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施,严禁封堵消防通道、单元门和小区门。

上海堂食、买菜等需 48 小时内核酸阴性证明。

从 11 月 29 日零时起,消费者进入上海的餐饮、商超、菜市场等商业场所,须持有 48 小时内核酸检测阴性证明。

广州七区允许部分人员不参加全员核酸。

广州越秀区等发文称,长期居家老人、网课学生、居家办公者等无社会面活动的人员,如无外出需求,可以不参加全员核酸筛查,以减少人群聚集感染风险,节约核酸资源。

深圳倡导居家办公。

深圳升级社会面疫情防控措施,自 11 月 27 日 0 时起,对文化娱乐、商超、农贸市场等密闭场所按 50% 限流,并倡导企业、单位员工及市民本周居家办公。

国考笔试延期。

国家公务员局 11 月 28 日公告称,根据疫情和防控需要,原计划于 12 月 3 日、4 日举行的 2023 年国家公务员笔试延期。今年国考报名人数已突破 250 万元,比去年增加 50 万人,计划招录 3.71 万人,扩招 0.58 万人,主要来自税务系统。此外,原定 12 月 10 日举行的北京地区英语四、六级考试也将延期。

湖南取消蓝色健康码。

据媒体报道,湖南健康码 “蓝码” 上线一天后即被取消,外省入(返)湖南 5 天内人员以弹窗进行提醒,不得进入餐饮、商超等公共场所,抵湘 5 天后弹窗自动解除。

龚方毅 @Barynx  /  栏目主编

邱豪 @porison  /  记者

曾兴 @ZXsnbb2022  /  实习生


‖ 题图来自拼多多北美电商 Temu 首页

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