这两样东西，不断有人问起...
Hi，大家好，我是NP教授。
前几天，有个理财暴雷的新闻上热搜了。
一
信托雷
不是P2P，是信托，规模还不小。
雪松信托暴雷了。从去年开始，它家很多项目就没办法按期兑付。
但投资人都被理财经理维稳，各种承诺兑付，直到年前的公开信，雪松控股承认要再次失信客户，所以才有年后的爆发。
看新闻和视频，来自全国各地的投资人围在雪松总部，要求老板出面和承诺兜底。
最新消息说，老板准备把自己旗下的2家上市公司卖掉，用来还债。
从过往的爆料和老板行为来推测，不排除存在着自融行为。
真是唏嘘不已，广州就两家500强的民企，一家是HD，一家是雪松控股。
两家民企都栽在金融上面，再次证明金融不是普通人想玩就玩的。
想要玩金融的大老板们，还是早点加入体系，接受体系的监管。
不加约束的自由，往往都是悲剧收场。
海航就是这样，HD也是那样。
二
HD和雪松控股的相继暴雷也再次证明：
不建议普通人买信托，已经不存在低风险的非标固收。
想买高收益的非标固收，就要做好本息全无的风险。
（非标固收的概念比较复杂，简单理解就是非银行/保险/券商发行的固收）
教授反复讲过，现阶段的固收或类固收，只建议大家考虑银行/保险/证券发行的。
想拿高收益，也不建议考虑高收益固收，投资性价比很低。
高收益固收没有低风险的，一旦出现风险，就会牵连全部本金，很不划算。
想要拿高收益，就得有意识承担更高的风险，买基买股才是更合理的选择，至少亏不到全部本金。
当然，不是所有人都适合买股买基，毕竟可以承受高风险的只是少部分投资者。
适合大部分人投资，始终还是稳健理财。
这些稳健型理财，普遍是银行，保险，证券机构发行或管理(非代销)的产品，自身收益率普遍(目前)不会超过5%。
长远来看，稳健理财的收益率依然会随着GDP增速的趋势而变化。
三
这两样东西，不断有人问起...
讲讲过去一年，稳健理财的变化趋势吧。
特别是银行的智能存款和银行理财子产品。
智能存款和银行银行子产品，一直以来都不断有人问起，日常接触也比较多。
(银行理财子产品就是指由银行成立的全资理财子公司发行和管理的产品)
(一)大银行和小银行在卖什么？
银行现在卖的稳健理财有两种情况：
1.大银行在转型，发行银行理财子产品。
2.小银行继续偷偷卖智能存款。
银行理财子产品是浮动利率，净值化管理，每天公布昨日收益，每日都有可能不同。
有点类似债基那样，谈不上是保本理财，但因为风险级别还是较低。
就算出现风险，也是像基金那样亏损，不至于本息全无。
智能存款就是固定收益，除非降息，不然买入后就会是买入时的利息。
智能存款就是银行存款的变形，本质就是高息揽储，换个名字不至于那么敏感而已。
(二)智能存款的三种藏法
1.需要开通白名单，只给VIP客户买2.通过特殊渠道买，假借渠道的名义贴息3.变相给积分，积分兑换成实物或消费券
但整体趋势都是逐渐降息和压降规模。
智能存款只能悄悄写，银行理财子产品可以公开写。
(三)第三方互联网平台也在参与
很多家第三方互联网平台也接入银行理财子产品和智能存款的购买途径。
大平台接入银行理财子产品为主，小平台接入智能存款为主。
因为大平台规模大，关注度高，如果智能存款放在那里上面卖，很快就会盯上。
所以大平台主要是卖银行理财子产品。
小平台还好，没有多少关注度，适合小银行悄悄卖存款。
而且如果是大平台来卖，很容易就会跑起量，不符合压降规模的大趋势。
要明白，现在上面还给银行悄悄卖智能存款，是因为还需要时间平稳地压降规模。
一下子把智能存款的存量归零，小银行会有很大压力，慢慢压降更有利于控制流动性风险。
无论是代销银行理财子还是智能存款，安全性都与第三方无关，只与银行有关。
(四)未来的趋势
智能存款必然是降息和压降规模，无论是贴息，还是积分换实物，未来都是逐渐消失。
但至少短期今年内还是可以买上，我也建议买，作为资金周转或者攒钱都没问题。
智能存款的利率目前整体是高于银行理财子产品。
银行理财子产品和去年相比，部分已经降息，但因为还在发展初期，产品形态还可以继续开发，所以未来还是值得期待下。
银行理财子现在可以替代部分纯债基，未来也有可能接班智能存款，作为稳健届的代表。
最后，再聊几句～
一直以来都有挺多朋友在问我，还有没有智能存款的购买渠道。
但教授基本很少写，偶尔写写而已。
主要就是因为智能存款真不好买上，而且越多人买，下架得越快，这是肯定的事情。
当然，银行理财子可以公开写，教授以后争取多写写，挖掘出来给大家分析。
至于智能存款写不写，问问大家的意见吧，毕竟有好有坏，留言区可以讨论。
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今天是元宵节，吃汤圆~祝大家团团圆圆。
NP教授，有点本事的老师傅。说过最毒的真话，得罪过很多人，只为救更多人。也因为讲真话，惨遭封杀。现在只想安静写点东西，长久陪伴，偶尔启发而已。教授不是斯文人，人渣败类请绕道。
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