周末，释放重大信号！

大家好，我是海榕君。

周末最火的板块是地产产业链，从跳楼价的跳楼价回到跳楼价只需要一点点边际转向。周末市场广泛流传一份央妈支持房地产市场的小作文，发布时间是这周五，民营地产旭辉控股的老板也发朋友圈：第三支也箭在弦上 ，现在可以把地产研究员的电瓶车收过来，卖给医药的研究员了。

简单写一下这份小作文的关键内容，中国基金报也发了：

1. 稳定房地产开发贷款投放，对国有，民营等各类地产企业一视同仁。
2. 支持房地产企业发行债券，推动专业增信机构为总体健康，面临短期困难的房地产企业债券发行提供增信机构。
3. 鼓励信托等资管产品支持房地产合理融资需求。
4. 重点支持优质房地产企业兼并收购受困房地产企业项目，做好房地产项目并购金融支持。

这份文件最核心内容是解决地产企业的融资问题，原来地产企业融资很难，现在银行，债券，信托一起排队支持房地产企业融资。地产行业面临两大问题：融资难，销售难，现在是政策开始支持融资端，但销售端依然很难，很多地方的房产开始打折促销，依然卖不出去，因为消费者对地产的蜜汁信念已经改变。

昨天和一个资深地产从业人员聊，现在地产不是在ICU了，是在ICU的ICU，问题严重的公司大概率还是要走债务重组的流程。国内投资逻辑应该是优先考虑债券，其次物业，防水，涂料，五金，床垫，家电，家居这些行业，银行和地产也受益，最后才是搞地产。

前一段，看过一个过去三年年化47% 私募基金路演，基金经理认为明年可能有两个方向，12月份开经济工作会议定调方向：

1. 新冠政策不变和房住不炒：新能源还是主线
2. 新冠政策放松和刺激地产：新冠和地产改善受益的行业

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这周五，市场突发三大利好：地产预期改善，美元加息预期减缓，新冠方面的改善，美国公布了10月CPI同比上涨7.7%，前值8.20%，预期8%。消息公布后，通胀低于市场预期，通胀情况是美联储决定是否加息很重要一个因素。科技股同样受益于地产预期改善，宏观改善，像互联网的广告和电商收入都和宏观密切关联，这周五互联网公司也跟着突突突，腾讯 +11.67%，美团  +12.47%。

港股的弹性现在比较好，主要还是前期跌的多，像恒指前期已经回到1997年。港股科技ETF（513020）主要是被动跟踪中证港股通科技指数，这个指数是从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司，选股范围是从通信、互联网、医疗器械、生物科技、电子、芯片、新能源这些行业中选取。

现在跟踪港股科技股走势的ETF场内溢价很高，大部分溢价在10%到20%，港股科技ETF有一个优势是，不占用外汇通道，走的是港股通的通道，很多时候没有溢价，甚至还折价，今天折价率在1.25%，相对其他同类基金优势很大。

（数据来源：雪球）

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其他重要的消息面：

1. 印度披露10月份培育钻石进出口数据，进口额0.55 亿美元，同比下降47%，进口额渗透率5.6%，出口额1.79 亿美元，同比增长22%，出口额渗透率8.6%。10月份的进口数据不好，和培育钻石一样，印度天然钻石毛坯进口额为9.33亿美元，同比下降32.19%，卖方解释为，印度尚处排灯节假期排产下滑。

2. 全球最大的锂矿生产商美国雅宝警告称：由于锂市预计持续供不应求，在2030年以前，电动汽车制造商仍将面临一场抢锂大战！高盛上个月对于锂供应激增的预期，实际上高估了锂生产商的增产能力！由于长期供应延误和技术问题，锂矿生产商交付的产量往往比承诺的产量低25%！电池级碳酸锂均价达59万元/吨，续创新高，加上最近黄金有色大涨 ，矿业ETF(561330)比较受益。

3. 双十一不热了，快递业务更能真实反映电商销量，11月12日，国家邮政局发布的双11数据显示，双11当天全国快递业务量5.52亿件，同比下滑20.69%。从目前披露的信息看，今年双十一销售额同比大幅下降42%，今年5571亿，去年9651亿。

4. 美利云有大利好 ，A股的壳还是值钱，美利云把造纸亏损业务剥离，置换成天津力神的锂电储能业务，野鸡变凤凰了。

5. 景林披露3季度美股持仓，前十大持仓标的合计市值达到12.5亿美元，占总持仓比例高达85%, 下面是它的10大重仓股。其中大幅度增持了拼多多和网易，开始建仓新东方EDU，大幅度减持了阿里巴巴，哔哩哔哩，清仓了腾讯云音乐，特斯拉，英伟达，台积电。景林过去10年业绩很不错，这两年挺惨的，旗舰基金景林金色中国今年亏损40%，招聘的员工很多还是金融学博士，投资行业没有股神，只有踏实的分析和研究，用概率去取胜。

6. 日本放开后这些产品高增长，第一是燕麦食品，是新冠前13.5倍，口红增长120%，防晒霜增长118%，新冠抗原检测增加170%，外出增多晕车药增长152%，感冒药125%，很多刚需食品反而下滑。每个国家都有自己的饮食特色，日本人爱吃燕麦，中国人不一定会喜欢，不能直接照搬。中国人可能更爱抢家用吸氧机，家用呼吸机， 微博已经有大V开始带货了。

周末三大利好 之后，最难的时候应该过去了，我比较担心的还是地产，城头债是否安全，可能正因为地产不确定性依然大，后期政策的力度会更大，估计第三支箭后还有第四支，第五支。总体，还是一切都在变好，明年应该比今年强。

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