欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：消费芯片、鸡和鸭。
在经历2022年一整年的下行周期之后，目前半导体产业处在本轮下行周期的中后期，接近行业底部。如果2023年国内经济实现预期中的复苏，同时欧美等海外市场不出现大幅衰退，预计2023年2季度或3季度就是国内半导体景气周期的底部，拐点将至。台积电在1月12日的业绩说明会上也表示本轮半导体周期将在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，对2023年下半年景气恢复增长具备信心。
半导体各个细分领域中，消费芯片公司由于去年受消费电子低迷影响，业绩严重下滑，尤其是安卓业务占比高的公司，那么在行业景气复苏进入上行期时业绩弹性也更大，比如受益于5G的射频芯片，拓展汽车和机器视觉的光学CIS芯片，产品型号不断丰富的模拟芯片和物联网芯片。之前重点分析过鸡苗年中紧缺的逻辑，最新数据显示：近期，白羽肉鸡苗价格持续上涨，截至今天，鸡苗价格指数上涨了10.41%，近一个月涨幅54%，创下近一年来新高。
供给方面，2022年我国进口祖代鸡的数量较少，全年更新量约96万套，同比下降了25%，且大幅低于100-110万套的均衡需求量。
需求端，随着疫情管控的放开，航空机场、旅游酒店和餐饮业逐渐恢复，消费需求增加，也就意味着白羽鸡肉消费将出现增长，从而带动对鸡苗的需求，导致鸡苗价格上涨。
一般从祖代鸡引种到下游肉鸡苗产出需要8-9个月时间。也就是说，由于引种降低导致的供需缺口在短期内很难补上，那么白羽肉鸡苗的景气度可以一直维持到今年三季度。最新产业调研信息显示：产业内某公司2、3月份商品代鸡苗已预定完，4月份的订单已预订过半。另外，在鸡苗涨价的同时，鸭苗也出现涨价的消息：近期，全国部分地区鸭价大幅上涨。根据2月的山东种鸭联盟报价，鸭苗的价格为7元/羽，已达到了1月初报价的3.5倍。而目前养殖户依然在积极补栏，甚至出现一苗难求的现象。正常时期，行业每天的出苗量在1200万只左右，处在供需的一个平衡点。但过去三年种鸭行业持续亏损，导致大量产能去化。现在每天的出苗量大约800万只，只有原先的三分之二，供给端出现了一定缺口。而且鸭苗的培育周期长，从父母代种鸭（也就是产能）到商品鸭苗（也就是产品）的出售，通常需要7-8个月时间。由于产能端很难有快速增量，也就意味着在今年10月之前，产品端鸭苗的价格很难下来。部分鸭企表示，目前企业的父母代鸭苗4月订单已基本排满。尽管企业已经满负荷接单，但鸭苗的供应量依然偏紧。后续随着下游消费需求的恢复，鸭苗供需缺口将进一步加大，价格大概率会维持在高位。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。