洋河2010财报学习笔记

首先非常感谢蓝天姐接纳入群学习，今天记录下洋河2010年财报的学习笔记。

1. 资产负债表

2. 利润表

3. 合并现金流量表

1.资产负债表

首先看总资产相对于09年增加了50亿，通过什么手段增长的呢，负债增长27亿，那么所有者权益的增长就是23亿，继续看所有者权益的细分项，这23亿里面，利润贡献了19亿，再看下利润表，归属于母公司所有者22亿，相差的3亿应该是分红分掉了（看合并现金流量表里筹资活动现金流-支付股利的现金有3.6亿),少数股东权益贡献了剩下的4亿。

再来看各项资产占比情况：

类别	资产项	金额	资产总计比例	类别总计比例
货币资金	货币资金	6,883,981,348.94	59.97%	59.97%
经营性资产	应收票据	126,078,150.14	1.09%
	应收账款	31,816,373.71	0.27%
	预付款项	100,381,459.75	0.87%
	其他应收款	55,937,929.03	0.49%	18.71%
	存货	1,870,616,233.99	16.29%
生产性资产	固定资产	880,386,170.94	7.66%
	在建工程	377,524,460.93	3.29%
	无形资产	715,209,681.76	6.23%	21.16%
	商誉	276,001,989.95	2.40%
	递延所得税资产	147,487,942.21	1.28%
投资性资产	长期股权投资	13,935,200.00	0.12%	0.12%

整个比例基本上是6：2：2：0，因为公司去年刚募集了资金，所以货币资金有很多，未来应该会慢慢转到生产性资产。

再来看下负债端，有息负债基本上没有，除了40万政府的优惠性贷款。

2.利润表

项目	本期占营业总收入比例	上期占营业总收入比例	金额增长率
一、营业总收入	100%	100%	90.39%
二、营业总成本	59.56%	58.40%	94.22%
其中：营业成本	43.67%	41.54%	100.07%
营业税金及附加	1.15%	1.05%	108.63%
销售费用	9.67%	10.13%	81.89%
管理费用	5.79%	6.15%	79.33%
财务费用	-0.68%	-0.52%	150.75%
资产减值损失	-0.04%	0.06%	N/A
三、营业利润	40.44%	41.60%	84.82%
四、利润总额	40.36%	41.80%	83.87%
减：所得税费用	10.20%	10.49%	85.18%
五、净利润	30.16%	31.31%	83.34%

再来个简化总截图:

项目	本期占营业总收入比例	上期占营业总收入比例	金额增长率
营业总收入	100.00%	100.00%	90.39%
营业总成本	59.61%	58.41%	94.29%
营业利润	40.39%	41.59%	84.85%
利润总额	40.36%	41.80%	83.80%
净利润	30.18%	31.33%	83.44%
归属于母公司所有者的净利润	28.93%	31.33%	75.92%

可以看到基本上成本增长和营收增长都是成比例的，因为营业成本的上升(为什么上升？)，毛利率下降了2个点，净利率下降了1个点，三费增长比例小一点，所以弥补了一点儿毛利率的下降。

指标	本期金额	上期金额	本期比率	上期比率	增长率
毛利率	4,290,498,971.57	2,339,800,849.35	56.32%	58.48%	-3.69%
净利率	2,298,690,505.02	1,253,613,135.31	30.18%	31.33%	-3.67%

3.合并现金流量表

经营活动现金流净额38亿，远高于23亿净利润。筹资活动净额-5亿，投资活动净额-12个亿，仅增加22亿现金。属于+，-，-型。

这里自己算了下销售商品现金102亿怎么计算出来的，可是总是差了儿：

营收（13%增值税）	85,88
应收账款（含增值税）	-0,06
应收票据（含增值税）	-1,22
预收(13%增值税)	9,718
折扣（13%）	5,311
总和	99,629

欢迎指正。