古井2010财报学习笔记

今天记录下古井2010年财报的学习笔记。

1. 资产负债表

2. 利润表

3. 合并现金流量表

1.资产负债表

首先看总资产相对于09年增加了5亿，通过什么手段增长的呢，负债增长2.6亿，那么所有者权益的增长就是2.4亿，继续看所有者权益的细分项，这2.4亿里面，利润贡献了2.3亿，再看下利润表，归属于母公司所有者3.1亿，相差的0.8亿应该是分红分掉了（看合并现金流量表里筹资活动现金流-支付股利的现金有0.8亿),少数股东权益完全没有，说明并表的所有子公司都是全资子公司。

再来看各项资产占比情况：

项目	期末占比	年初占比	增长率
货币资金	34.60%	26.91%	77.92%
经营性资产	34.30%	34.47%	37.66%
应收票据			32.33%
应收账款			-42.66%
预付款项			-22.51%
其他应收款			261.35%
存货			23.62%
生产性资产	26.98%	32.93%	13.29%
固定资产			-4.91%
在建工程			175.45%
无形资产			88.52%
长期待摊费用			N/A
商誉			N/A
工程物资			-100%
投资性资产	2.44%	2.35%	43.49%
长期股权投资			-100%
投资性房地产			44.92%

整个比例基本上是3：3：3：0，货币资金占比比往年有大幅提高，应该是公司赚了钱然后又没有非常巨大的投资，后面现金流量表再看。

再来看下负债端，有息负债没有，都是经营性负债。

2.利润表

项目	本期占比	上期占比	金额增长率
营业总收入	100%	100%	40.00%
营业成本	28.85%	39.14%	3.03%
营业税金及附加	15.54%	14.03%	54.63%
销售费用	21.57%	18.38%	63.96%
管理费用	13.98%	15.36%	27.34%
财务费用	-0.55%	0.33%	-331.44%
资产减值损失	-0.52%	0.66%	-209.33%
投资收益（损失以“-”号填列）	0.05%	0.31%	-76.13%
营业利润（亏损以“-”号填列）	21.18%	12.31%	140.21%
利润总额（亏损总额以“-”号填列）	21.76%	12.38%	146.36%
净利润（净亏损以“-”号填列）	16.69%	10.43%	123.97%
归属于母公司所有者的净利润	16.69%	10.44%	123.97%

可以看到基本上营收大幅增长40%，但是营业成本增长只有3%的增长，这时的毛利率大幅上升，从61%到71%，但因为三费增长超过了营收增长，最后净利率的比例没有上升的那么夸张，从11%到17%。

3.合并现金流量表

经营活动现金流净额5亿，远高于3亿净利润。筹资活动净额-0.8亿，投资活动净额-1.6亿，现金增加2.8亿。属于+，-，-型。

这里自己算了下销售商品现金2.1亿怎么计算出来的，查了7百万，基本吻合：

销售商品	2097226868
营收加17%	2198611912
应收票据	-23474146
应收账款	9538349
预收	-6809411
=	2177866704

欢迎指正。