古井2011财报学习笔记

今天记录下古井2011年财报的学习笔记。

1. 资产负债表

2. 利润表

3. 合并现金流量表

4. 其他

1.资产负债表

首先看总资产相对于09年增加了24亿，通过什么手段增长的呢，负债增长7亿，那么所有者权益的增长就是17亿，继续看所有者权益的细分项，这17亿里面，利润贡献了5亿，剩下的12亿是股本和资本公积金的增加,说明公司又有新的投资者进入了。

看后面果然是发行了新股，可是看在建工程的时候发现第一年投入资金不多，而且投资进度都不是很理想，所以不知道公司着急融资干啥。

再来看各项资产占比情况：

类别	期末余额	年初余额	期末占比	年初占比	增长幅度
货币资金	2,082,032,491.33	643,231,404.42	49.00%	34.61%	+14.38%
经营性资产	1,352,992,588.08	641,449,171.15	31.98%	34.51%	-2.53%
生产性资产	775,246,060.63	527,948,651.45	18.30%	28.38%	-10.08%
投资性资产	32,558,410.26	45,302,486.98	0.77%	2.44%	-1.67%
资产总计	4,241,819,550.30	1,857,931,814.00	100.00%	100.00%	N/A

整个比例基本上是5：3：2，货币资金占比比往年有大幅提高，这就是募集的资金趴在账上，可喜的是经营性资产也大幅增加，所以依旧保持了30%的比例。生产性资产因为增加幅度不多，只有20%的占比。

再来看下负债端，有息负债没有，都是经营性负债。

2.利润表

类别	本期占比	上期占比	增长率
营业收入	100.00%	100.00%	+75.89%
营业成本	26.02%	28.84%	+58.76%
营业税金及附加	15.79%	15.53%	+78.68%
销售费用	24.12%	21.56%	+96.25%
管理费用	10.44%	13.99%	+31.36%
财务费用	-1.57%	-0.55%	+399.56%
资产减值损失	-0.04%	-0.52%	-86.21%
投资收益	0.05%	0.05%	+68.10%
营业外收入	0.51%	1.05%	-14.12%
营业外支出	0.08%	0.49%	-71.84%
所得税费用	8.57%	5.06%	+198.66%
净利润	17.11%	16.70%	+80.37%

可以看到基本上营收大幅增长76%，但是营业成本增长只有59%的增长，财报说明里是量和价的双增长带来的，这时的毛利率71%到74%，同时销售费用占比也提高了，管理费用减低，抵消了部分影响，三费增长没有超过了营收增长，对净利率贡献为正，最后净利率的比例只有0.5%，因为资产减值转会项没有去年多，还有所得税大幅升高了3.5%个百分点。

3.合并现金流量表

经营活动现金流净额6亿，差不多等于5.6亿净利润。筹资活动净额11亿，因为募集了资金投资活动净额-3亿。看起来是+，+，-型，其实是还是+，-，-型。

4.其他

在关联交易里，公司持续购入酒精，而且是加倍购入，总共花了7400W，增长幅度为76%，和营收的增长相当，侧面反映了了公司销售的产品里面大部分都是需要酒精的，然后用新工艺法勾兑或者勾调白酒。

安徽瑞福祥食品 有限公司 采购酒精 市场价格 45,785,065.26 62.12 42,733,413.50 100.00

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