早报：别再回头看,你还有万里路要走

Original 美元债观察美元债观察

早报：2022年11月25日

一级市场台州市黄岩经济开发集团有限公司、澳门国际银行股份有限公司定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字下跌；行业方面，科技、材料块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

11月24日感恩节美国休市。

2.Libor情况

11月23日美元Libor情况：

3个月：4.7573%，较上一交易日涨5.86个基点

6个月：5.2253%，较上一交易日涨6.32个基点

12个月：5.6389%，较上一交易日涨6.00个基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

11月24日，人民币兑美元中间价报7.1201，调升80个基点；在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1486，较上一交易日涨56个基点；夜盘收报7.1540，较上一交易日夜盘涨40个基点。

一级市场

1.一级市场定价

●台州市黄岩经济开发集团有限公司发行Reg S、3年期、以人民币计价的高级无抵押债券。最终指导价和最终定价4.2%，规模6亿人民币。

JGCs/JLMs/JBRs：财通国际、上银国际

JLMs/JBRs：国泰君安国际、兴证国际

●澳门国际银行股份有限公司发行Reg S、PNC5、以港元计价的高级无抵押债券。初始指导价：7.50%区域,最终定价7.5%,规模14.5亿港币。

JGCs/JLMs/JBRs：澳门国际银行、中国银行澳门分行、工银澳门

JLMs/JBRs：兴证国际、中金公司、海通国际、天风国际

2.一级市场待发行

●中国国新控股有限责任公司拟发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押债券。债券由GUOJING CAPITAL(BVI)LIMITED发行,该债券预期发行评级为无评级。

中国国新控股有限责任公司已委托中信银行国际、工银亚洲、中国银行、农银国际、国泰君安国际、中信建投国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，星展银行、民生银行、澳门国际银行、招商永隆银行、中信证券、光银国际、银河国际、兴证国际和海通国际担任中国银行担任联席牵头经办人和联席账簿管理人。

●昆明轨道交通集团有限公司拟发行Reg S、固定利率、以美元计价的高级无抵押绿色债券。该债券预期发行评级为Baa1/BBB+(穆迪/惠誉) 。

昆明轨道交通集团有限公司已委托中金公司、鼎鑫证券、中国银行、光银国际、农银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中信证券、民银资本、信银资本、安信国际、国泰君安国际、海通国际、华夏银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数（Markit iBoxx）

11月24日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报204.097，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报200.3638，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报186.7435。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月24日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约2.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约21.4bps；高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约148.5bps、0.6bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.4bps、49.7bps；无评级名字上涨，收益率下行2.7bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约4.4bps，BBB等级下跌，收益率上行约4.3bps；高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约130.7bps、7.3bps；无评级名字下跌，收益率上行51.2bps左右。

行业方面，科技、材料块领涨，房地产、金融板块领跌。科技板块主要受瑞声科技等名字上涨的影响，收益率下行约3.2bps；材料块主要受华新水泥国际金融有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约15.7bps；房地产板块主要受阳光城嘉世国际有限公司、德信中国等名字下跌的影响，收益率上行约4.8Mbps；金融板块主要受中原资产管理有限公司等名字下跌的影响，收益率上行2.5Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

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