周报：本周一级发行规模遇冷，二级市场涨跌互现

周刊：2022.11.21~2022.11.27

一级市场发行规模遇冷，美元债新发7只，总规模约15.2亿美元。二级市场投资级名字上涨，高收益名字上涨，无评级名字下跌；行业方面，非必需消费、科技板块领涨，房地产、金融板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数（Bloomberg Barclays）较上周涨1.46%，中资美元债回报指数（Markit iBoxx）较上周1.46%，投资级回报指数（Markit iBoxx）较上周涨0.75%，高收益回报指数（Markit iBoxx）较上周涨6.88%。

基准利率

1.美国国债到期收益率

11月25日美国国债到期收益率情况：

2年期（T2）：4.4526%，较上周下行8.03bp；

3年期（T3）：4.1994%，较上周下行9.74bp；

5年期（T5）：3.8577%，较上周下行15.08bp；

10年期（T10）：3.6776%，较上周下行15.12bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

11月25日，人民币兑美元中间价报7.1339，较上一交易日下调138个基点，较上周累计调升个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1615，较上一交易日下调129个点，较上周累计涨340个点。美元指数涨0.2%报106.0724，本周累计跌0.85%。

一级市场

本周一级市场发行规模遇冷，美元债新发7只，总规模约15.2亿美元，直接发行和备证发行为主。金融机构新发4只，总规模约9亿美元。工业新发3只，总规模约6.2亿美元。其中，上饶投资控股有限公司发行1.2亿规模债券，定价7.9%，为本周定价最高的新发债券。

新发▼

二级市场

1.中资美元债指数（Bloomberg Barclays）

中资美元债总回报指数较上周涨1.46%，最新价报116.6257，新兴市场美元债总回报指数较上周涨1.45%，最新价报1055.0291。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数（Markit iBoxx）

中资美元债回报指数较上周涨1.46%，最新价报206.237，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.75%，最新价报201.0769，中资美元债高收益回报指数较上周涨6.88%，最新价报198.4765。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.98%，最新价报204.0144，金融回报指数较上周涨1.99%，最新价报239.6467，主权债回报指数较上周涨0.69%，最新价报148.2913，房地产回报指数较上周涨9.81%，最新价报156.3441。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率7.6907%，较上周下行21.44bp，投资级最差收益率6.1793%，较上周下行13.29bp，高收益最差收益率26.1194%，较上周下行132.48bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率5.8029%，较上周下行15.8bp，高收益最差收益率18.3238%，较上周下行65.97bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约8.7bps、5.2bps；高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约143bps、25.9bps；无评级名字下跌，收益率上行75.8bps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，行业方面，非必需消费、科技板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受财星BVI有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约13.4bps；科技板块主要受诺熙资本有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约4bps；房地产板块主要受阳光城嘉世国际有限公司、德信中国、力高集团等名字下跌的影响，收益率上行约5.5Mbps；金融板块主要受中原资产管理有限公司等名字下跌的影响，收益率上行2.9Mbps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●国有六大行落实“地产16条”，与多家房企签订合作协议，已披露的意向性授信额度高达12750亿元。其中，工商银行向12家全国性房企提供意向性融资，总额达6550亿元，邮储银行向5家房企提供意向性融资总额2800亿元。业界预计，下一步，销售排行在TOP20-TOP70的房企有望获得很大支持，资金提供方也将由国有大行扩展到股份制银行。

●中国信托业协会报告显示，截至2021年末，信托业受托管理信托资产20.55万亿元，同比增长0.29%，自2018年步入下行期以来首度止跌回升。资金信托投向工商企业占比继续保持最高，达27.73%；资金信托投向证券市场占比大幅提升至22.37%；资金信托投向金融机构、房地产、基础产业占比呈现持续下降势头，分别为12.44%、11.74%、11.25%。

●央行上海总部：10月末，长三角地区人民币贷款余额54.79万亿元，同比增长14.3%，增速比9月末低0.2个百分点；10月份，长三角地区人民币贷款增加1601亿元，同比少增454亿元。

●中国11月LPR出炉，1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月持平，连续三个月维持不变。东方金诚认为，为支持楼市尽快企稳回暖，在近期银行启动新一轮存款利率下调带动下，年底5年期LPR报价有下调空间。

●截至11月26日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例31410例（其中重症病例111例），累计治愈出院病例271159例，累计死亡病例5233例，累计报告确诊病例307802例，现有疑似病例2例。累计追踪到密切接触者11773650人，尚在医学观察的密切接触者1768321人。

●据WHO，各国（地区）官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计确诊病例超63525万例，累计死亡超660万例。其中，美国累计确诊超10045万例，累计死亡超110万例。

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