也来聊聊茅台的税

学习茅台财报后发现，茅台从高达90%多的毛利率到50%的净利率，中间损耗的主要是各项税收和三费。那么今天就来学习一下茅台的税。

茅台涉及的主要税金有消费税、增值税、企业所得税、城市维护建设税、教育费附加与地方教育附加等。见22年财报80页

下面我们挨个梳理每个税种

1、增值税

增值税是流转税，无论是否盈利，只要涉及商品生产、批发、零售和进口活动，都要缴纳增值税。简单说就是，你用100元采购原料，经加工后150元卖出。中间的50元就是增值额。无论这部分增值额能不能覆盖你的成本，都要按照法定税率缴纳增值税。

增值税是价外税。就是指公司采购时支付增值税（进项税），不计入成本；销售时收来增值税（销项税），不计入营业收入。合并利润表中的营业收入是不含增值税的收入。最终缴纳的增值税为销项税与进项税额相抵。

比如，53度飞天茅台含税出厂价是969元，增值税率为13%，公司要缴纳的增值税是969/（1+13%）*13%=111.5元，969-111.5=857.5元记录为营业收入。

2、消费税

消费税是1994年开设的税种，全部税款归中央政府所有。目前主力税源是烟、酒、汽油和汽车四大类，其他产品占比很小。

白酒消费税分为两部分，合并征收。

一是从价税，目前税率是销售额（不含增值税）的20%；

二是从量税，目前为1元/升（或千克）。对高端白酒的影响主要是从价税。

由于消费税只对生产厂家征收，所以各家酒厂都搞避税把戏：自设销售公司，然后生产厂低价卖给销售公司，减少消费税。

因此设立销售公司的目的，是为了让生产厂家卖出白酒的价格尽可能低，这样从价征收的消费税就少了。生产厂卖给销售公司的价格，通常就是以维持生产厂全年不赚不赔或微赚，作为基本标准来考虑。同时，由于销售公司仍然是生产厂的控股甚至是全资子公司，由销售公司按照出厂价卖出去赚到的利润，依然是企业的。销售公司的进货价和卖出价之间的差额，就避开了20%的消费税。

2009年国税局对此打了补丁：从2009年8月1日起，如果生产厂卖给销售公司的价格低于销售公司对外销售价格的70%，销售额将按照销售公司卖出价格50% ～70%计算，具体是50%还是70%由税务局核定。因为税率为20%，所以消费税就变成销售公司对外销售价格的10%～14%，再加上从量税。

自2017年5月1日起，又取消了50%～70%核定的规则，统一确定为销售公司卖出价格的60%。于是目前的消费税基本等于销售公司对外销售价格的12% +从量税。

以茅台为例展示消费税的计算规则：茅台酒2022年出厂价是969元/500毫升，增值税率是13%，那么从价消费税就是969÷113% x 60% x20% =102.9元，然后加0.5元/500毫升从量消费税，即每500毫升标准瓶的飞天茅台，需缴纳消费税103.4元。

如果不经过销售公司，茅台单瓶缴纳消费税969/1.13×20%+0.5=172元。

单瓶避税172-103.4=68.6元。

这补丁打过后，生产厂给销售公司的结算价格，如果在最终卖出价格的60%以内，已经不影响消费税的多少，起不到避税作用了。也就是说如果按照低于出厂价60%跟销售公司结算，也要缴纳103.4元的消费税。如果销售公司是全资子公司，那么结算价是多少都无关紧要，利润留在生产本部还是留在销售公司，对于股东而言是一回事，毫无区别。但是，如果销售公司不是全资子公司，对于股份公司股东而言，就宁愿利润留在母公司，而不是销售公司。因为留在销售公司的净利润，会被持少数股权的股东先抽头一次。比如茅台的销售公司中5%的股权属于集团公司，那就等于把净利润的5%让渡给了集团公司，所以如果结算价低于60%，那对股份公司股东就不太友好了。

3、企业所得税

以应纳税所得额为税基，按25%比率缴纳。

另外：城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加都是以（增值税+消费税）为税基按各自对应比例缴纳的。

4、资产负债表中的税金

资产负债表中出现的税金有"其他流动资产"递延所得税资产""其他流动负债""递延所得税负债"

4.1其他流动资产

1、期末未抵扣增值税1.59亿，指的是截止2022年底有多余的进项税尚未抵扣，可以在2023年拿来抵扣销项税，减少增值税的缴纳金额。

2、预交所得税159万，指的是上一年度预缴的大于应缴的。因为所得税都是预缴的，在次年的5月31日之前再做汇算清缴，对一些纳税调整事项进行处理，多退少补。

4.2递延所得税资产与负债

22年财报94页只有递延所得税资产，见下表

"可抵扣暂时性差异"，指的是会计上确认的资产账面价值<按照税法规定确定的计税基础，或者是会计上确认的负债账面价值>按照税法规定确定的计税基础，因而产生138.35亿*25%=34.59亿的"递延所得税资产"。这个科目用来记录会计认为税务局多收的所得税，视为本公司暂时存放在税务局的一笔资产。

茅台的"可抵扣暂时性差异"科目中大头就是内部交易未实现利润，就是股份公司已经把酒卖给了销售公司，同时产生了利润，按规定缴纳了所得税，但销售公司还没有卖出，从合并报表的角度，就是还没有产生利润，因此还不应该缴纳所得税，但却已经缴了，就成了存在税务局的一笔资产。

与之相对应的是"应纳税暂时性差异"，指的是会计上确认的资产账面价值>按照税法规定确认的计税基础，或者是会计上确认的负债账面价值<按照税法规定确定的计税基础，会产生递延所得税负债。这个科目用来记录会计认为税务局少收的所得税，视为本公司欠税务局的一笔负债。22年财报没有递延所得税负债，21期初只有一笔很小的数字，期末没有，所以知道即可。

4.3应交税费

22年财报97页应交税费明细如下：

因为消费税和企业所得税是季度缴纳，增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加、印花税等为月度缴纳。所以存在年末报表截止日还有未缴纳的税收。

4.4其他流动负债

财报98页

"其他流动负债"中的"待转销项税"对应前面的"合同负债"，两者的和就是"预收账款"，预收账款中增值税部分确认为应交税费——待转销项税额，剩余部分确认为合同负债。待转销项税19.8亿/合同负债154.7亿=12.8%，约等于13%。

5、利润表中的主要税金

5.1税金及附加

财报101页

因为"增值税"属于价外税，不计入营业收入和营业成本，所以也不会出现在利润表上，但我们可以通过反向推算出增值税的大概数字。

已知城市维护建设税（20.56亿）=（增值税+消费税）*7%，可求出增值税=城市维护建设税/7%-消费税=147.42亿

已知教育费附加（8.81亿）=（增值税+消费税）*3%，可求出增值税=147.37亿

已知地方教育费附加（5.87亿）=（增值税+消费税）*2%，可求出增值税=147.22亿

三个角度计算的增值税基本一致。

照这样计算增值税率为147.37亿/当年营收1241亿=11.87%，与13%有些差异，按13%的税率，1241亿的营收对应增值税为1241*13%=161.33亿，161.33亿-147.37亿=14亿，查阅唐师旧文，可能的原因是少交的14亿中有出口退税，22年出口42.4亿，对应5.5亿，还有的就是抵扣的进项税额。如果谁能找到更多的数据资料，还望不吝赐教。

5.2其他收益

个人所得税手续费=个人所得税*2%，可以推算出个人所得税为4.71亿（942万/2%）

5.3所得税费用

财报105页

22年合并利润表利润总额877亿，按法定税率计算的所得税费用为877亿*25%=219.25亿，因为会计部门和税务部门计税角度不同会存在一些差异，有一些会计部门认为可以抵扣的成本、费用和损失等，税务部门不认账，就产生了4.01亿的差额。两项相加得到2022年应交企业所得税为223.36亿，企业预缴的所得税为235.48亿，多出的12.22亿就是递延所得税资产，因为是费用科目，所以记录为负值。

6、现金流量表中的税金

财报61页

6.1收到的税费返还

指的是公司收到返还的各项税费，包括关税、增值税等。一般比较常见的项目为收到的即征即退的各项税费，出口企业收到的出口退税款等。

6.2支付的各项税费

现金流量表中"支付的各项税费"，包括利润表中"税金及附加"的所有税种，也包括资产负债表中"应交税费"科目里除个人所得税之外的全部税种。因为支付的"个人所得税"在现金流量表的"支付给职工及为职工支付的现金"中体现。

7、三张表中税金的勾稽关系

这是本课难点，跟着公众号@阿攀哥@南山妙人的文章好好学习了一下，似乎又变得聪明了一点。

2022年，现金流量表中"支付的各项税费"620.43亿；

2022年，利润表中"税金及附加"184.96亿，当期所得税费用235.48亿；

资产负债表中的"应交税费"2022年末68.97亿，2022年初是119.8亿；

根据前面的计算，2022年度增值税147.37亿。

因为每月税金都是在下个月或者下个季度申报缴纳的，所以就会出现2021年末的税金体现在资产负债表与利润表中，但是在2022年1月份缴纳，体现在2022年的现金流量表中。所以2022年的现金流量表中"支付的各项税费"实际上是2021年11月至2022年11月的月度申报税金，以及2021年第四季度至2022年第三季度的季度申报。

税金，虽然不是自然年，但也是覆盖一年12个月的，所以基本能估算出大概数值。

所以，2022年现金流量表中"支付的各项税费"=2022年利润表中的"税金及附加"+"当期所得税费用"+2022年增值税-资产负债表2022年末扣除个人所得税后的"应交税费"+资产负债表2022年初扣除个人所得税后的"应交税费"=184.96+235.48+147.37-（68.97-0.69）+（119.8-0.84）=618.49亿。

与2022年现金流量表披露的"支付的各项税费"620.43亿比，少了1.95亿。

这个差异可以忽略，因为毕竟税费缴纳并不是每月实时，所以月份年份之间也会因为营业收入或预缴额的不同，难免存在一些差异。大致理清三张表中税金之间的关系就可以。

如果从企业经营角度来看，2022年度需要缴纳的税金包括184.96亿（税金及附加）+235.48（企业所得税）+147.37亿（增值税）=567.81亿

从营业收入中扣除的：税金及附加184.96+企业所得税235.48=420.44亿

420.44亿/营收1275.54亿=32.96%

从毛利92%左右到净利50%多，中间的损耗大致就是33%左右的各项税费和9%左右的三费。