【IPO千问】什么叫申请文件预先披露制度？如何操作？
本系列由龙马汇智结合深交所、上交所、证监会相关法规及案例总结而成，主要针对IPO过程当中重点难点问题，供大家学习交流。
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本期主题
预先披露
期数
第42期
什么叫申请文件预先披露制度？
如何操作？
根据《证券法》第二十一条。“发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。”预披露制度由此而来。预披露制度是检测证券发行文件是否真实、准确、完整的制度安排，是公开原则的内在要求。
根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证监会公告[2013]42号）（以下简称《意见》）和发行监管函[2013]328号的规定，保荐机构应当按照下列时点要求提交用于预先披露的材料，包括招股说明书（申报稿）和承诺函（具体格式要求见附件）等。中国证监会审核部门收到上述材料后，即按程序安排预先披露。
（1）保荐机构应在向中国证监会提交首发申请文件的同时，一并提交预先披露材料。
（2）发行人及其中介机构按要求回复反馈意见后，审核部门将通知保荐机构提交用于更新的预先披露材料，保荐机构应在收到通知后5个工作日内将更新后的预先披露材料提交至审核部门。
（3）遇其他需更新预先披露材料情形的，审核部门可通知保荐机构提交用于更新的预先披露材料，保荐机构应在收到通知后5个工作日内将更新后的预先披露材料提交至审核部门。
已提交首发申请但尚未通过发审会的企业（以下简称在审企业），应向审核部门提交财务资料在有效期内的预先披露材料，并相应更新申请文件，其后方可履行后续审核程序。新申请首发企业财务资料的审计基准日参照上述要求执行。
发行人及其控股股东等责任主体应当按照《意见》及相关配套文件要求切实落实诚信义务等事顷，并在相关文件中披露。发行人及保荐机构向中国证监会提交的首发申请文件应符合《意见》及相关配套文件要求。在审企业及本通知发布之日前已通过发审会但尚未获核准的企业，应在报送预先披露或会后事项材料时，一并补充提交相关文件。
预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。发行人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位置声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力。仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为做出投资决定的依据。”
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