2021年中俄双边贸易额为1468.87亿美元，中国对俄出口675.65亿元（机电、轻工），自俄进口793.22亿元。2月26日，美、欧、英、加四方联合声明，宣布禁止俄罗斯几家主要银行使用SWIFT系统并对俄央行实施限制性措施，这将直接影响企业涉俄业务的资金流效率和安全，中国企业需要作出整体应对，调整短期业务策略和中长期合作规划。1、SWIFT制裁影响企业的资金结算。SWIFT是银行间的电讯系统，具有身份识别、电子传输、法律约束力三大特征，为全球银行间资金清算提供基础设施。断网银行将无法使用这一基础设施开展中俄之间的资金清算，企业需要关注对方客户的常用银行是否被断网，以及对方客户所在地是否存在没有被断网的国际银行，否则可能面临钱货两空的风险。2、SWIFT制裁影响企业的金融交易信息传递。目前，中俄之间的信用证、保函、外汇交易信息主要通过SWIFT系统传递。俄方银行断网后，此类金融信息将无法通过SWIFT系统处理后续，包括相关的修改、撤销、确认等后续环节，以及新增交易均无法开展。存量交易变更可以采用低效的信函方式替代，新增金融交易则可以选择没有断网银行。3、SWIFT制裁升级到实体制裁的风险。SWIFT断网仅仅是技术性或工具性制裁，商务合作仍有替代的渠道和空间；如果制裁进一步升级到实体制裁，则彻底断绝了合作的可能性。中国企业需要关注针对银行、企业、国家的实体制裁，一旦发生，境内银行将限制甚至无法开展业务合作，国内企业将面临资金、债权、担保权益的风险敞口，必须密切关注。1、尽快梳理存量业务，出口到俄方业务加速收汇。抓住当前俄乌冲突暂未全面波及商业活动的窗口期，出口企业要与俄进口商友好协商，以收汇安全减少双方影响为目标，推动加速收汇：即期交易尽快支付，远期交易缩短付款期间。必要时提供一定的商业利益，作出商业政策的及时调整。争取在SWIFT断网前尽可能多的收汇。2、自俄方进口业务，关注能源、矿产领域可能的实体制裁及预案。一是做好实体制裁预案，这比短期的SWIFT断网应对更加紧急；二是做好SWIFT断网后的备用资金渠道安排，避免资金流受阻后影响长期采购合同的执行。3、商业交易与金融业务的分层管理。商业交易做好长期规划，在这个基础上应急调整，尽可能压缩当前时期的执行规模，避免应急调整的被动局面；金融业务重在安全，确保金融资金安全和交易的可执行性。做好纯商业交易与金融业务的隔离，尽可能减少最先受到波及的金融业务对商业交易的冲击。4、在俄工程、并购等项目加强履约管理，避免转化为金融问题。纯粹的商业履约，金融制裁很难波及，这是中俄商业合作在SWIFT制裁背景下必须了解的前提。中国企业做好已有项目的正常履约，作为备用的履约担保、金融交易设计就不会启动。切断金融问题的转化可以有效的避免政治制裁，确保商业的中立地位和正常开展。1、中国企业在SWIFT制裁的特殊时期，重点管好三个关键点。一是资金安全；二是替代渠道；三是商业与金融的适当隔离。2、做好制裁升级预案。一是银行实体制裁，受制裁银行无法提供金融服务，需要寻找替代银行开展国际金融服务；二是企业实体制裁，受制裁对方客户无法获取金融服务，资金流截断面临无法收汇终极风险；三是国家制裁，类似于伊朗，所有跨境金融业务无法开展，存量金融交易无限期中止，短期内俄欧经济很难完全脱钩国家制裁可能性较小，主要看俄乌冲突及谈判进展。3、SWIFT断网是技术性的，影响局限于商业领域；实体制裁则是政治性的，会高度渗透到商业领域，全方位影响商业活动开展。中国企业既要做好SWIFT断网的短期应对，又要做好实体制裁升级的预案，重构涉俄商业策略，强化基础交易履约管理，重视商业化原则解决争议。4、商业化原则是应对制裁的根本。无论是俄罗斯的SPFS清算系统还是我国的CIPS系统，目前都不具有与SWIFT抗衡甚至替代的实力。既然不具备全球金融基础设施的实力，就无法对抗国际制裁。受制裁机构想利用CIPS或SPFS来绕过制裁非但不现实，还有可能引致CIPS、SPFS的制裁。所以说，有观点认为CIPS、SPFS或许因为SWIFT断网带来机会，权当一听。两国央行在这个问题上务必慎重，中国企业的应对预案更要实在，CIPS或SPFS的时代还远没有到来。但是，毫无疑问的是，俄罗斯SWIFT制裁进一步给国家决策层敲响了警钟，务必抓住区块链技术兴起大势，领导或参与构建数字时代的全球金融基础设施。这是贸易大国向贸易强国转型，超越现存国际经济秩序和制裁利剑的必由之路。