China SIF｜ESG投资前沿论坛：TCFD与金融机构环境信息披露

2022年1月27日，第十五期ESG投资前沿论坛“TCFD与金融机构环境信息披露”在线上举行。本期论坛邀请到了中国责任投资论坛理事长郭沛源、商道纵横合伙人张智发表主旨演讲并发布近期相关研究成果。闭门研讨环节，联合国环境署金融倡议（UNEP FI）TCFD工作组负责人David Carlin发表主旨演讲。

David Carlin: TCFD框架介绍

UNEP FI TCFD工作小组负责人David Carlin介绍了气候相关财务信息披露工作（The Task Force on Climate-Related Financial Disclosures，以下简称“TCFD”）信息披露建议框架的核心内容。David指出，TCFD框架包括四项核心要素：治理、战略、风险管理、指标和目标。此外，TCFD工作组还提供了这四项要素下的十一项建议披露事项，包括：描述董事会对于气候相关风险和机遇的监督情况、描述机构所识别的短、中、长期气候相关风险和机遇、描述机构管理气候相关风险的流程、披露范围1、范围2和范围3的温室气体排放量和相关风险等。

David表示，TCFD在全球范围内已获得广泛支持。截止目前，已有近3000家机构签署了TCFD。此外，多个国际倡议和信息披露框架已开始采纳和整合TCFD，越来越多的国家央行和金融监管机构鼓励进行与TCFD一致的气候信息披露，部分国家已经开始推动强制披露机制。

David探讨了TCFD框架各核心要素的相关良好实践。他强调，TCFD不仅仅是一份气候信息披露建议报告，作为一个基于实践的工具，TCFD可以帮助企业和金融机构越来越有效地管理气候相关风险，并且抓住气候变化所带来的转型机遇。

郭沛源：资管行业TCFD研究

中国责任投资论坛（China SIF）理事长、商道融绿董事长郭沛源博士介绍了由商道融绿团队撰写，商道融绿和南方基金管理股份有限公司联合发布的《资管行业TCFD研究》报告，并分享了报告研究成果。

郭沛源博士表示，资管机构既是气候信息披露报告使用者，也是气候相关信息披露者，因此了解气候相关信息对资管机构具有双重意义。他建议，资管机构在考虑气候议题时需更多关注投资组合层面的风险，而不是单一资产的风险。此外，资管机构需要做好与客户的沟通，承担尽责管理的职责，做好气候相关信息披露工作，同时，也要做好与被投公司的沟通，发挥负责任投资者角色的作用，引导被投公司积极应对气候风险和机遇。

郭沛源博士推荐了资管行业应对气候变化的两种主要方法。一是气候情景分析方法，他表示，资管机构可以从通用情景和定性分析入手，逐步使用量化数据分析情景潜在影响路径和结果，再根据实际情况考虑开发自身的情景模型。二是投后尽责管理方法，资管机构对被投公司应对气候变化情况应进行积极投后尽责管理，对被投公司的气候相关财务状况有更清晰了解，不断优化投资组合，强化应对风险能力。

郭沛源博士还以贝莱德集团、南方基金管理股份有限公司、安盛资管等资管机构作为案例，分析了资管机构对标TCFD的实践情况。

关于国内资管机构如何应用TCFD框架，郭沛源博士提出了以下六点建议： 

一是，重视气候相关财务信息披露，积极采纳TCFD框架。

二是，可以从治理与战略入手，以风险管理、指标和目标为抓手。

三是，可以从运营“碳中和”起步，但重点是组合“碳中和”。

四是，掌握情景分析和压力测试等气候相关风险分析方法。

五是，采纳TCFD框架工作要与ESG投资策略有效协同。

六是，结合中国国情和本土政策法规要求实施TCFD。

最后，郭沛源博士分享了商道融绿近期与联合国环境署金融倡议（UNEP FI）牵头合作的TCFD相关研究成果。

详见UNEP FI官网： https://www.unepfi.org/category/publications/

张智：2021年大湾区金融行业环境信息披露研究

商道纵横合伙人张智发布了《2021年大湾区金融行业环境信息披露研究》报告，并分享了报告研究成果。

张智介绍，该研究以大湾区119家金融机构为研究样本，并从五大维度、四十五项评估指标对研究样本进行了分析。张智指出，研究显示，大湾区金融机构的环境信息披露质量整体稳中有升，但分行业环境信息披露的差距依旧较大，投融资活动环境影响信息披露不足，且气候风险管理仍然是大多数金融机构信息披露的短板。

关于下一步金融机构如何提升环境信息披露质量，张智提出以下四点建议：

一是，针对新兴议题，要进一步完善相关技术标准与实施流程。

二是，继续探索金融机构环境信披激励机制。

三是，充分考虑金融行业内的业务模式差异，进行精细化管理和推进。

四是，面对金融行业业务模式创新，灵活施策。

互动讨论

闭门研讨环节，线上嘉宾与观众代表围绕金融机构如何提升环境信息披露质量、金融机构和产品的漂绿风险、以及物联网和自然语言处理等新兴技术如何应用于信息披露场景等话题展开热烈讨论。

获取报告方式

欢迎扫码下载本次论坛发布的两份报告： 

资管行业TCFD报告：

扫码领取报告

下载链接：http://www.syntaogf.com/Uploads/files/TCFDNF2021.pdf

2021年大湾区金融行业环境信息披露研究报告：

扫码领取报告

下载链接：http://www.syntao.com/newsinfo/2382959.html

ESG投资前沿论坛是由中国发展研究基金会、中国责任投资论坛、社会价值投资联盟、北京大学国家发展研究院和深圳市绿色金融协会联合发起，深圳市地方金融监督管理局支持，新浪财经ESG频道和《财经》杂志作为战略合作媒体，和讯、中国ESG30人论坛作为合作媒体共同推出。

该论坛立足于国内ESG投资实践与探索，放眼全球ESG投资趋势与思想，就新形势下如何扩大ESG理念传播、构建ESG投资生态体系、促进ESG生态良性互动与合作、共创新商业文明进行主题研讨，为中国未来可持续发展之路建言献策。