2024年2月绿色债券市场月报
除绿色债券外，本报告亦包含可持续发展挂钩债券、转型债券等可持续发展主题债券的市场动态信息
本期概要
【市场总体情况】
2024年2月，境内新上市绿色债券21只，上市规模202.71亿元，涉及19家发行人。
与上月相比，绿债数量减少27.6%，上市规模减少33.3%，发行人数量减少29.6%。
与上年同期相比，绿债数量减少8.7%，上市规模减少19.3%，发行人数量减少9.5%。
【重点关注】
2024年2月，中国宝武钢铁集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新低碳转型“一带一路”公司债券(第一期)(品种一)上市发行，该笔债券为全国首单科技创新低碳转型“一带一路”公司债券，为近年以来央企公司债券最大发行规模。本期债券募集资金不低于70%用于低碳转型领域以及“一带一路”领域。
【政策动态】
国家发展改革委等部门印发《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》
工业和信息化部等七部门引发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》
国家金融监督管理总局上海监管局印发《关于实施“融资畅通工程” 优化营商环境进一步支持上海经济金融高质量发展的通知》
绿债市场概况
发行情况统计
当月发行情况
2024年2月，境内新上市绿色债券21只，上市规模202.71亿元，涉及19家发行人。
与上月相比，绿债数量减少27.6%，上市规模减少33.3%，发行人数量减少29.6%。
与上年同期相比，绿债数量减少8.7%，上市规模减少19.3%，发行人数量减少9.5%。
本月新上市的21只绿债中，数量上看，绿色债务融资工具占比最高，为47.6%，资产证券化次之，占比为38.1%。规模上看，绿色资产证券化占比最高，为51.4%，绿色债务融资工具次之，占比为39.0%。
表1 2024年2月份绿色债券上市情况
数据来源：Wind,商道融绿整理
注1：资产证券化包括银保监会ABS、证监会ABS、交易商协会ABN。
数据来源：Wind,商道融绿整理
具体特征
上市场所方面，银行间债券市场是主要发行上市场所
2月新上市绿债中，有19只在银行间债券市场上市，数量占比82.6%，发行规模为173.39亿元，规模占比81.7%；4只在交易所债券市场上市，数量占比17.4%，发行规模为38.92亿元，规模占比18.3%。
表2 2024年2月份新上市绿色债券发行场所2
注2：部分债券在双市同时发行
数据来源：Wind, 商道融绿整理
募集资金投向的领域方面，绿色交通领域规模占比最高
本月新上市21只绿债中，共有18只可追踪到具体资金投向用途，总规模为186.28亿元。规模上，清洁能源领域是募集资金投向最多的领域，规模占比为68.8%，资源综合利用领域次之，约有16.6%的资金投向该领域，可持续建筑领域占比11.8%，其余领域占比均未超过10%。
数量上，清洁能源领域占比最高，为50.0%，可持续建筑领域次之，数量占比17.9% ，绿色交通领域占比14.3%，资源综合利用领域占比10.7%，其余领域占比均未超过10%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
注：内环为数量占比，外环为规模占比
发行地区方面，上海市在规模上占比超六成
2月份境内新上市的21只绿债，共涉及19家境内发行人。发行人所在区域较为分散，共有10个省市自治区参与发行。数量上，广东省处于领先，上市4只，占比19.0%，四川省上市3只，占比均为14.3%。规模上，北京市占比最高，为38.8%，广东省及河北省占比分别为17.2%及14.8%，其他各地未超过10%。
注：内环为数量占比，外环为规模占比。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人主体性质方面，国有企业在数量上占比超七成
2月新上市的21只绿债中，7只为中央国有企业发行，11只为地方国有企业发行，二者占比共为86.7%。规模上，中央国有企业占比51.7%，地方国有企业占比40.9% 。
表3 2024年2月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人所属行业方面，金融业在规模上占比最高
2月新上市的21只绿债中，数量上，金融业占比最高，为28.6%，制造业次之，为19.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业和综合业占比为14.3%。规模上 ，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比最高，为43.7%，制造业次之，为19.7%，交通运输、仓储和邮政业占比再次之，为10.5%。
表4 2024年2月份绿色债券发行人所属行业
数据来源：Wind,商道融绿整理
信用级别方面，AAA主体占据显著比例
2月新上市的21只绿债中，有发行主体评级的数量为13只，其中8只为AAA级，5只为AA+。此13只债项总规模98.6亿元，占总规模比重为48.6%。
表5 2024年2月份绿色债券发行人及债券信用级别
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行利率方面，超七成绿债较非绿债具有成本优势
绿色债券与非绿色债券成本比较的原则为：同天上市、同主体级别、同债券类别、同期限；剔除资产支持证券、私募、1年期以下债券。
根据以上原则，2月份上市的21只绿债中，共有9只绿债可进行发行利率比较。
其中，7只具备成本优势，占比77.8%，利率优势为1.67bp-61.40bp，平均成本优势为26.94bp；2只不具备成本优势，占比22.2%。综上，9只可比绿债的平均成本优势为18.16bp。
第三方评估认证方面，超五成绿债已进行评估认证
2月新上市的21只绿债中，经查询，共有11只债券进行了第三方评估认证，总规模为104.32亿元，数量及规模分别占比52.4%、51.5%。未查询到评估认证情况的债券主要为资产支持证券 。
表6 2024年2月份绿色债券第三方评估认证情况
数据来源：Wind, 商道融绿整理
绿债市场在同期债券市场规模占比方面，企业债占比最高
2月份，债券市场3总上市规模为12376.02亿元，绿债市场总上市规模为202.71亿元，规模占比为1.6%。其中，企业债占比最高，为15.1%。
表7 2024年2月份绿色债券上市规模占比分析
注3：券种不包括国债、地方政府债、央行票据、同业存单
数据来源：Wind, 商道融绿整理
重点品类债券
碳中和债券
2024年2月，境内新上市碳中和债券7只，规模为120.30亿元，数量及规模在绿债市场中的占比分别33.3%、59.3%。
本月与上月相比，碳中和债券新上市数量持平，规模增加79.1%。
可持续发展挂钩债(SLB)
2024年2月，境内新上市可持续发展挂钩债券1只，规模为2.5亿元。该笔债券为：成都经开产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(可持续挂钩)(第一期)。
低碳转型债券
2024年2月，境内新上市低碳转型债券1只，规模为100亿元。该笔债券为：中国宝武钢铁集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新低碳转型“一带一路”公司债券(第一期)(品种一) ，本期债券募集资金不低于70%用于低碳转型领域以及“一带一路”领域。
绿色金融政策
国家发展改革委等部门印发
《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》
2024年2月2日，国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、交通运输部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会等部门联合印发《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》。《目录》是在《绿色产业指导目录（2019年版）》基础上，结合绿色发展新形势、新任务、新要求修订形成。《目录》共分三级，包括7类一级目录、31类二级目录、246类三级目录。《目录》及其解释说明，明确了节能降碳产业、环境保护产业、资源循环利用产业、能源绿色低碳转型、生态保护修复和利用、基础设施绿色升级、绿色服务等绿色低碳转型重点产业的细分类别和具体内涵，对推动经济社会发展绿色低碳转型提供支撑，为各地方、各部门制定完善相关产业支持政策提供依据。
工业和信息化部等七部门引发
《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》
2024年2月5日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、生态环境部、中国人民银行、国务院国资委、市场监管总局等部门联合印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》。《指导意见》要求推动绿色制造业和现代服务业深度融合。深化绿色金融服务创新，引导金融机构在供应链场景下规范开展供应链金融服务，为产业链上下游企业提供绿色低碳转型融资服务。《指导意见》同时要求完善绿色化发展政策体系。建立健全金融资源支持制造业绿色低碳转型的常态化工作机制，建立绿色低碳技术改造项目库和标杆企业库，加大绿色金融、转型金融支持力度，用好碳减排支持工具等结构性货币政策工具。
国家金融监督管理总局上海监管局印发
《关于实施“融资畅通工程” 优化营商环境进一步支持上海经济金融高质量发展的通知》
2024年2月18日，国家金融监督管理总局上海监管局印发《关于实施“融资畅通工程” 优化营商环境进一步支持上海经济金融高质量发展的通知》。本《意见》要求深化方案落实，加力绿色金融发展。贯彻落实《上海银行业保险业“十四五”期间推动绿色金融发展 服务碳达峰碳中和战略的行动方案》，助力上海形成国际一流绿色金融发展环境。鼓励和支持设立绿色（分）支行，形成一批绿色金融行业标杆。创新开发基于碳普惠减排量的各类金融服务，加大对可再生能源、绿色制造、绿色建筑、绿色交通等转型活动领域的金融支持，推动转型金融与绿色金融协同互补。上海辖内法人金融机构应主动开展ESG信息披露，提升对气候和环境风险的管理能力。推进浦东新区环境污染责任保险机制落地建设，构建生态环境风险防控体系。2024年力争全市绿色信贷余额突破1.5万亿元。
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