高瓴资本退出，三个联合财团进入蒂森克虏伯电梯业务出售流程下一轮

竞标者名单缩减至3组

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工业集团蒂森克虏伯已初步决定出售其电梯部门。据悉，竞标者名单有所缩减，目前至多有三个财务投资者仍在继续进行谈判。通过出售该部门，蒂森克虏伯希望筹集足够的资金来发展其剩余业务。

凭借在欧洲，北美和亚洲的强大实力，电梯部门是该集团旗下利润最高的部门。因此，董事会长期以来一直拒绝剥离该业务，这也是多年来集团主要投资者Cevian所要求的。但是鉴于集团亏损严重，蒂森克虏伯不得不屈服于财务压力，将该部门出售。

在过去的几周中，至少有四个由多家财务投资者联合组成的财团审查了该部门的财务情况，以了解潜在的收购风险。金融界人士表示，并未发现重大问题。因此电梯部门的售价保持在150亿欧元不变。

图片来源：蒂森克虏伯电梯官网

自财务投资者联合财团在上上周提交约束性报价以来，集团管理层现在已经缩小潜在买家的范围。据彭博社消息，中国财务投资者高瓴资本（Hillhouse Capital）和巴西投资公司3G资本已经退出了竞争。而由凯雷集团和黑石集团组成的美国私募股权财团将继续参与竞购，同时投资公司Advent和Cinven组成的联盟也进入了下一轮。据知情人士透露，下一轮谈判最多将与三个联合财团进行。据悉第三个财团为加拿大财务投资者布鲁克菲尔德(Brookfield)和淡马锡(Temasek)组成的联盟（前情回顾：蒂森克虏伯推进电梯业务出售，本周将收到约束性报价；钢铁业务考虑与竞争对手Salzgitter合并）。

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竞标者名单仍有望继续扩充

但竞标者名单有望在本周得以扩充。据称，来自芬兰的竞争对手通力（Kone）和日本日立集团（Hitachi Group）仍可以在1月27日之前提交报价。两家集团的代表目前正在审查蒂森克虏伯电梯的相关文件。与财务投资者不同，作为蒂森克虏伯的竞争者，通力和日立集团对业务文档的访问权限有限。

可以预见的是，通力将向蒂森克虏伯电梯部门提出要约。据一位知情人士表示：“大型电梯制造商标的很少见，因此通力必须参与竞标。”芬兰集团可以通过合并业务来节省大量资金。但是通力可能将不得不剥离其欧洲业务，以获得欧洲反垄断机构的批准。（前情回顾：令人震惊！芬兰首富对蒂森克虏伯电梯部门报价极低）因为通力和蒂森克虏伯都是欧盟地区的主要电梯制造商。

图片来源：通力集团官网

日本的日立集团也可能会进行收购，该集团并未受到欧盟反垄断的制约。但是该集团犹豫不决，因为蒂森克虏伯电梯业务的规模远远超过了集团自己的业务。日立公司更希望能够一点点收购竞争对手的业务，而不是一次性整体收购。但这显然是不可能的，因为蒂森克虏伯的财务状况决定了它需要尽快获得大量资金。

即使电梯部门的出售有所延缓，管理层仍希望在今年第一季度末做出决定。

【完】