踏空AI不用慌，因为...（实盘周记#122）
A股全市场估值数据，来源：万得，且慢计算，截止2023.4.7
本周市场整体上涨，沪深300 +1.79%，中证500 +1.97%，创业板指 +1.98%，科创50大涨7.35%。
全市场估值上升，当前仍处于合理区域，但随着市场大涨，更灵敏的近5年分位已经来到60-70%，说明5年维度当前温度不低了，我们应该更谨慎一些了。
根据历史情况，通常认为30%分位以下为低估，30%-70%为合理，70%以上为高估，使用时追求“模糊的正确”即可。
实盘记录
踏空AI不用慌，因为...
近期A股AI概念股一骑绝尘，也带动了TMT板块（科技、传媒、通信）持续大涨。
老韭菜都知道，13-15年那次牛市，涨的最好的就是TMT，但之后基本从哪里来回哪里去，是典型的渣男集中地。
来源：中证官网，统计区间：2013.1.1-2023.4.6
我们长赢中之前被深套的传媒也咻地一下解套了，不得不服我大A，都10年过去了，还搁这“至死是少年”？
看上图的话，目前的涨幅相比10年前那次还不值一提，AI好像也确实有点东西，是追还是不追呢？
估计不止大家有这种纠结，可能很多基金经理也有，网传一个段子如下：（当段子就行，真实性未知）
这段时间我也试用了主流的几个AI产品，还是相当惊艳的，最可怕的是进化迭代速度极快，这是人脑所望尘莫及的，也许现在还有不足，但假以时日在大部分领域超越人类估计是大概率事件。
不知道大家在工作生活中有没有用上的，可以留言聊聊。我们公司从市场营销、产品设计，到研发测试，都已经有小伙伴用上了，不少人已经开始担心失业了...
用我司CEO肖总的话讲就是“我们站在一个美丽新世界的入口”，也许这次AI带来的科技革命不亚于互联网，未来不仅是做大模型和应用的公司会受益，也许各行各业都能通过“AI+”实现降本增效、提升产品服务质量，这是全要素生产率的提升。
不过，看好AI，看好产业发展机会，不代表看好相关股票，更不代表我们投资其中就能获利，之间隔着几座大山：
相关公司是否真有竞争力?
未来会多大程度反映到业绩增长?
当前价格是否合适?什么时候该卖？
这种机会是否在你能力圈内?
等等。
从交易集中度看，当前计算机、传媒、通信等行业热度已经在历史绝对高位水平，经验告诉我们，人多的地方少去，无论未来长期会怎样，短期的风险也不容小觑。
注：图片来源招商证券，时间截止至2023.3.31
19-21年是新能源的大时代，我实盘只有一点点环保和宽基里些许配置，可以说是踏空了新能源，那时也是每天看着别人大涨，自己的持仓龟速前进。
现在似乎又重现了，我又眼睁睁看着重仓TMT和炒AI概念股的人整天数钱，自己的实盘那么久了还破不了60w...
但我一点都不慌，因为我知道，我这种体系不仅会“踏空”AI，未来也一定会“踏空”BI、CI、DI...
凡选择必有代价，选择了均衡分散、弱者思维的投资体系，必然不会去重仓某个单一行业，更不会去炒作主题概念，因此有些机会必然把握不到的，这即是能力圈的局限，也是一种价值选择。
但这种体系的好处也很明显，首先是简单，普通人可以不需要花很多时间盯盘、研究，就能获得一个80分的成绩；另外也更加“反脆弱”，不会因为做错某笔交易就满盘皆输。
看了看我自己的实盘曲线，不算惊艳，但离自己的目标也不远，那也就不必焦虑错过了什么了。
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