经济复苏“旺财”，中国富裕家庭看好后市投资

今天上午

国内财富管理行业高端智库植信投资研究院

在上海陆家嘴发布了

首期“植信中国财富指数”

指数显示

投资者对各类资产未来走势仍然看好

随着新冠疫苗在全球的推广应用

对国内外的经济形势总体持乐观态度

植信中国财富指数每半年发布一次，调查对象来自国内一线和重点二线城市的富裕家庭，一般需满足如下条件：一线城市家庭流动资产100万元以上且家庭资产规模1000万元以上，二线城市家庭流动资产50万元以上且家庭资产规模500万元以上；家庭资产中至少有两套房产等。

植信中国财富指数由4个一级指标加权构成，包括家庭财富指数、资产配置指数、投资收益指数及投资信心指数。从首期调查结果来看，中国富裕家庭在财富投资方面相对乐观。2020年下半年以来，30%富裕家庭的财富出现增长，5%的家庭财富有所减少，65%的家庭财富基本不变。具体而言，从城市级别来看，一线城市富裕家庭的财富增长比例（31%）略高于二线城市（29%）。

引起家庭财富变化的原因中，最重要的是金融投资收益（71%）和不动产收益的变动（53%），而工资及福利收入仅排第三（37%）。投资收益变动主要源于去年三季度以来国内资本市场的良好表现，显示了金融投资对于中国富裕家庭财富增长的积极助推作用。调查发现，富裕家庭普遍重视教育、养老和保险等规划。

总体来看，参与调研的富裕家庭中，多数主要在境内投资，仅有17%的家庭拥有境外资产；从总量来看，富裕家庭将更多资产（94%）投入境内，而境外则是作为一个补充。

境内资产的资金更多分布在不动产（72.9%），境外则分布在流动资产（54.8%）。境内投资中，低风险产品仍是资金投入的最大部分，包括储蓄现金和银行理财产品等；境外则中高风险金额比例稍高，主要是境外股票等。

在境内流动资产配置方面，与去年下半年相比，债券、股票、公募基金、私募证券的配置更为积极。从年龄来看，25–30岁的年轻投资者将42%的资产配置在了中高风险资产上，风险偏好明显高于其他年龄段；从资产规模来看，600万元以上流动资产的富裕家庭将45%的资产配置在中高风险资产上，体现出相对较高的风险偏好。

值得注意的是，富裕家庭虽较为看重实际收益（17%），但实际上收益并不是投资者最看重的因素。投资时最看重的因素主要还是风险管控相关的能力，包括理财经理的专业度（20%）、风险评估指标和安全风险控制方法（合计占比21%）。

在境内投资平台选择方面，前三位分别是银行、互联网金融、基金。富裕家庭对于存款（包括大额存单、结构性存款等相对高收益存款）和银行理财产品配置需求较为旺盛。2020年股市走强、基金发行火热也点燃了投资者购买基金的热情。值得注意的是，有15%的富裕家庭在投资时选择过第三方财富机构。

2020年，根据调研，65%的富裕家庭设置了8%以上的收益率目标，实际年收益8%以上的人群占比为61%。其中，实现8%-10%收益率的占比最高。

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金海岸工作室 

作 者 | 谈   璎

图 片 | 采访对象提供

编 辑 | 梁   群